當前光伏行業(yè)處于技術迭代與價格波動交織的深度調整期，行業(yè)洗牌提速、市場競爭日趨白熱化。2026年3月，曹海云正式履職晶科能源CEO，履新后明確公司高質量發(fā)展核心路徑，摒棄行業(yè)粗放內卷模式，聚焦技術創(chuàng)新、光儲協(xié)同、全球化布局與數(shù)智化轉型。

在曹海云看來，行業(yè)短期價格陣痛、格局調整均為階段性現(xiàn)象，全球能源轉型的長期趨勢不變，企業(yè)綜合壁壘將支撐其穿越周期、引領產(chǎn)業(yè)發(fā)展。近日，曹海云接受中國證券報專訪，詳解公司未來三年核心戰(zhàn)略、盈利修復節(jié)奏、儲能成長邏輯及AI算力新賽道布局。

以技術協(xié)同筑壁壘

對于2026年及未來三年的行業(yè)格局，曹海云直言，光伏行業(yè)周期性調整是產(chǎn)業(yè)走向成熟的必然過程，短期價格陣痛，本質是行業(yè)粗放式發(fā)展后的優(yōu)勝劣汰，也是優(yōu)質企業(yè)搶占市場、構筑壁壘的關鍵窗口期。

“未來三年，晶科能源堅決不跟風低價規(guī)模內卷，確立技術縱深突破、光儲規(guī)模化協(xié)同、全球化韌性升級三大核心戰(zhàn)略優(yōu)先級，以技術筑壁壘、以協(xié)同拓增量、以全球化穩(wěn)基本盤，持續(xù)鞏固全球光儲龍頭地位。”曹海云在專訪中明確公司中長期發(fā)展基調。

針對業(yè)務結構升級，曹海云表示：“單一光伏組件業(yè)務的增長空間已逐步收窄，光儲融合是行業(yè)確定性最高、成長性最強的核心賽道。我們將儲能定位為公司獨立的第二增長曲線，而非光伏配套附屬業(yè)務，實現(xiàn)光伏與儲能雙向賦能、協(xié)同增長。”公司將依托全棧自研技術和全場景解決方案，推動儲能規(guī)模化落地，完成從單一設備制造商向一站式綜合能源解決方案服務商的轉型。

“光儲協(xié)同不是簡單的業(yè)務疊加，而是公司突破增長天花板的核心抓手。光伏是我們的基本盤，儲能是未來的新引擎，二者深度融合，才能徹底優(yōu)化公司業(yè)務結構，夯實長期增長動能。”曹海云強調。

全球化布局則是技術突破、光儲協(xié)同落地的核心基石。面對全球貿易壁壘升級、區(qū)域政策波動加劇的行業(yè)現(xiàn)狀，晶科能源踐行“本土制造供應本土市場”的策略，目前已擁有約100GW一體化先進產(chǎn)能，其中越南海外產(chǎn)能14GW，依托覆蓋近200個國家和地區(qū)的營銷網(wǎng)絡、35個全球服務中心，實現(xiàn)全球市場均衡布局，有效對沖單一區(qū)域經(jīng)營風險。

“全球化不是簡單的產(chǎn)品出海，而是產(chǎn)能、標準、服務、生態(tài)的全方位出海。”曹海云指出，“在復雜的國際貿易環(huán)境下，深度本地化布局是規(guī)避政策風險、搶占高毛利市場的核心底牌，未來我們將持續(xù)優(yōu)化全球產(chǎn)能布局，進一步提升企業(yè)經(jīng)營韌性。”

儲能迎盈利拐點

2025年光伏行業(yè)持續(xù)價格戰(zhàn)，全行業(yè)業(yè)績承壓，晶科能源也經(jīng)歷了階段性經(jīng)營調整，2026年一季度已實現(xiàn)減虧，盈利修復趨勢明確。

曹海云介紹，2026年公司核心經(jīng)營重點是推動TOPCon高功率飛虎系列產(chǎn)品放量，主力飛虎3組件功率達650-655瓦，精準適配大型地面電站核心場景，具備穩(wěn)定的市場溢價，目前市場供不應求。

對于全年盈利目標，曹海云給出明確預期：“2026年我們將實現(xiàn)高功率組件出貨占比超60%，通過產(chǎn)品結構升級增值、全流程精細化控本雙輪驅動，持續(xù)修復毛利率，穩(wěn)固光伏主業(yè)盈利基本盤，徹底擺脫低效價格內卷。”

作為第二增長曲線，晶科儲能業(yè)務近年增長迅猛，2025年儲能出貨量達5.2GWh，同比增長384%，海外市場占比超80%。針對行業(yè)普遍關注的儲能虧損問題，曹海云解讀了核心原因及盈利兌現(xiàn)節(jié)奏。

“儲能業(yè)務存在會計準則收入確認延后的特性，業(yè)績兌現(xiàn)節(jié)奏天然滯后于出貨規(guī)模增長，這是行業(yè)共性問題。”曹海云表示，“2026年公司儲能出貨量將實現(xiàn)翻倍增長，業(yè)務規(guī)模持續(xù)擴容，全年儲能業(yè)務將迎來規(guī)模與利潤的正向拐點，正式進入盈利兌現(xiàn)期。”

數(shù)智化轉型成效顯現(xiàn)

伴隨AI算力產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，AIDC算力中心綠電剛需持續(xù)攀升，“光伏+儲能+算力”的算電協(xié)同模式成為能源行業(yè)全新風口。晶科能源搶先布局這一賽道，產(chǎn)品供應阿布扎比全球大型光儲+AI算力項目，搶占新質生產(chǎn)力發(fā)展紅利。

談及公司算電協(xié)同布局邏輯，曹海云表示：“AI算力產(chǎn)業(yè)的指數(shù)級電力需求，打開了光儲行業(yè)的增長天花板。算力產(chǎn)業(yè)最核心的剛需，是穩(wěn)定、低成本、零碳的綠色電力，這恰好是晶科光儲一體化方案的核心優(yōu)勢。我們不涉足算力設備制造，精準定位AI驅動型綠色能源基礎設施賦能者、光儲一體化系統(tǒng)集成商，專注為算力中心提供閉環(huán)綠電解決方案。”

“未來光伏行業(yè)的競爭，早已不只是技術和產(chǎn)能的競爭，更是數(shù)智化效率的競爭。”曹海云坦言，“我們將持續(xù)加大AI技術投入，覆蓋研發(fā)、生產(chǎn)、調度、服務全鏈條，以數(shù)智化賦能提質降本，打造長期效率壁壘。”

展望未來，曹海云直言：“晶科能源的核心競爭力，并非單一的產(chǎn)能、技術或渠道，而是技術創(chuàng)新、智能制造、全球化生態(tài)、數(shù)智賦能疊加形成的綜合壁壘。未來我們將持續(xù)聚焦光儲核心賽道，以AI賦能產(chǎn)業(yè)升級，以全球化布局抵御周期波動，持續(xù)創(chuàng)造綠色能源價值，引領全球光儲產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展。”

來源：中證金牛座

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