四川
大家好，我是小銳！
持續三個半月的美伊沖突看似落下帷幕，霍爾木茲海峽卻依然被伊朗革命衛隊牢牢控制。全球輿論大多把勝利判給伊朗這個中等國家。
畢竟美軍裝備戰損慘重，駐海灣軍事基地遭打擊后保護效應大減，沙特甚至請巴基斯坦攜全套裝備進駐東部基地。可沒人看得透，美國才是這場棋局里最深的玩家。
美伊沖突的真相：表面輸家才是幕后棋手
不少人覺得美國輸了，畢竟打了三個半月沒占到便宜，還被伊朗拖進進退不得的僵局。但停火兩個多月后再看，美伊雙方其實都沒垮。伊朗的打擊能力恢復到七成以上，無人機也回到四成水平。
美國的五月份就業指數反而飆升，四月的數據也同步上調。真正扛不住的，是那些被這場沖突牽連的中等國家。
霍爾木茲海峽占全球 20% 的石油運輸量，封鎖至今接近三個半月，直接推高了全球能源成本，連帶運輸、化肥、石化供應鏈都出現了連鎖危機。
日韓化工領域受石腦油短缺影響嚴重，多國央行外匯儲備快速消耗，借貸成本飆升，外資出逃潮涌。印度、日本、土耳其、印尼、埃及、菲律賓都陷入了危機，其中最被動的，正是印度和日本。
印度和日本：雙雙踩進危機漩渦
印度的困境，從來不是單純的外部危機疊加。俄烏戰爭打了四年，印度沒增加一滴石油戰略儲備，一直把外資當韭菜割，印巴空戰后又被美國收回資源。
美伊沖突爆發后，石油危機、天然氣危機、化肥危機、電力危機、高溫危機輪番疊加，再加上去年以來的外資出逃、盧比貶值，印度已經站在了經濟危機的邊緣。
去年印度盧比兌美元匯率創下歷史新低，外貿逆差持續擴大，國內通脹率一度突破 7%，普通民眾的生活成本陡增。
日本的處境同樣微妙。有專家用冷戰窗口做比喻：冷戰結束后，日本這個曾向東方陣營展示的窗口就沒了存在必要。失去三十年的日本早已成了美國的提款機。
上世紀 90 年代中后期，日本為刺激經濟大量發債、壓低利率，2016 年甚至出現負利率。2022 年美聯儲加息到 5.25%-5.5%，和日本的負利率形成巨大息差，催生了總額高達九萬億美元的套息交易，即便到 2025 年底，規模還剩五萬億。
日本一旦加息，就要承擔國債高額利息，加息會讓原本流向美國國債的資金回流日本，嚴重沖擊美國經濟。
況且日本早就靠向美國輸血度日，前幾年靠高額順差還能勉強支撐，如今制造業尤其是汽車產業快速衰退，順差變逆差，已經越來越吃力。
2023 年日本貿易逆差創下歷史新高，能源進口支出暴漲三分之一，汽車出口量連續六個月下滑。
今年俄烏沖突后全球能源暴漲、原材料漲價，再加上日本在涉臺問題上頻繁挑釁，中國開啟了軍民兩用物項管制，日本制造業遭遇了前所未有的危機。多重因素疊加下日元暴跌，日本央行救市無效，要么新一輪加息，要么繼續救市，進退兩難。
美國收割的新套路：借危打劫
美國真的會收割印度和日本嗎？答案其實已經藏在動作里。美聯儲新任主席沃什提議下調準備金利率，變相增加流動性，但下半年可能還要重啟加息。
一邊放流動性，一邊等全球中等國家崩盤，再用美元貸款、債務重組的方式低價抄底優質資產，這不過這次換了個包裝。
看起來美國也因為油價上漲遭遇 CPI 上漲危機，但和其他國家比起來，美國并沒有最慘。
靠著美元的霸權地位，美國既能借危機轉嫁風險，又能在他國資產暴跌時低價抄底。美伊沖突看似讓美國丟了面子，但實則給了美國絕佳的收割窗口。
印度以為自己在收割外資，日本以為自己能在軍事松綁的路上一路加速，可他們都沒看清，美國已經在更高維度等著降維打擊。這場依托霍爾木茲海峽封鎖掀起的全球危機里，印日真能躲過被收割的命運嗎？
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