四川
本周，A股市場先大幅調整，隨后行情開始修復。周五，大盤跳空上漲，似乎有擺脫低位震蕩的味道。
主線全周震蕩，低位板塊頻頻異動，這是否意味著市場風格將切換？未來機會在哪里？今天，達哥和牛博士就大家關心的話題展開討論。
牛博士：達哥，你好，又到周末我們聊行情的時間。上周末市場情緒低落，主要是外圍市場大幅調整，而隨著本周五大盤的跳空上漲，是否意味著市場的階段性調整已經告一段落？市場風格要切換了嗎？
道達：從重要事件來看，本周已經安然度過了幾大事件，包括中美兩國的5月CPI數據、歐洲央行利率決定、SpaceX IPO及世界杯開幕。
下周，市場還將迎來幾大事件，包括6月16日的日本央行利率決定、6月18日的美聯儲議息會議、美國市場的“四巫日”。
下周之后到月末，就只剩下6月24日的美光財報、英偉達年度股東大會以及二季度末的資金考核。
本周的幾大事件對市場情緒的擾動是短期的，利空并沒有想象中那么大。
比如市場預期美國5月CPI數據會對復蘇進行證偽并抑制市場情緒、世界杯開幕會導致風險偏好下行、SpaceX IPO會出現資金虹吸。從結果來看，負面影響均不及預期。
若本周多看少動，那么情緒及行情震蕩對賬戶的影響是比較小的；若受情緒影響而頻繁操作，可能賬戶的波動會比較大。
下周的幾個重要事件方面，從目前的新聞報道來看，日本央行下周加息的概率有點大，美聯儲下周維持利率不變的概率超過90%。這方面，市場已經對此有所反饋，唯一要注意的是美國市場的“四巫日”。
市場走勢方面，大盤周一跳空下跌，周五跳空上漲，圖形上幾乎是島形反轉。此外，大盤周五也一度突破了5月下旬以來的下降趨勢線。
保險、證券、有色等傳統藍籌板塊上漲，為行情走出困局奠定了基礎。
至于市場風格是否切換，我認為現在還言之尚早，我更傾向于風格再平衡。即高位板塊震蕩，低位板塊修復，這有利于清洗高位板塊的獲利籌碼，又給低位板塊建立一些信心。
由于島形反轉的因素，預計大盤下周有兩種走勢：若市場情緒較好，則震蕩上行的概率偏大；若市場信心不強，則維持區間震蕩的概率較大。
上述兩種走勢，都意味著對近期走勢不用過于擔憂。
之前達哥對6月行情有過預測，即6月先控制回撤，然后耐心等待更好的機會。從近期的行情來看，也確實如此。
牛博士：感謝達哥的分享。本周五，保險、證券、有色板塊異軍突起，是否意味著他們的行情要來了？未來的機會在哪里？
道達：中東局勢降溫，加上市場風格需要再平衡，也就導致周五傳統藍籌板塊大幅上漲。
就你提到的幾個板塊而言，我認為證券、保險兩個板塊已經初步止跌了，但可能還需要反復震蕩。這兩個板塊的內部，不排除個股會輪番活躍。
有色方面，漲勢確實吸引眼球，從技術角度來看更像是遇到支撐后的反彈。
借鑒今年1月底白酒股反彈的經驗，我認為即便要關注有色板塊，也是以核心股、漲價品種為主。1月底白酒股反彈，但僅有貴州茅臺等少數個股持續性較好。
AI硬件方面，關注點依然在核心股及龍頭股上，行業層面則是PCB及光通信的上游，以及Rubin中價值量大幅提升的MLCC。
具體來看，盡管市場震蕩，但核心股、龍頭股依然表現穩定。PCB的上游盡管漲幅較大，但依然值得期待，CCL、銅箔、樹脂、電子布還有漲價預期。
MLCC方面，周五出現了利空“小作文”，導致板塊大跌。我認為，行業蒸蒸日上，剛起步擴張，“小作文”“鬼故事”引發的籌碼變動，無非是為了抬高投資者的整體持倉成本。
在擴張剛起步的階段，不要太在意短期波動，要把眼光放長遠一點。曾經的光模塊、光芯片、CCL等無不如此，中間也曾經歷大波動。
達哥的經驗是，關掉軟件、關掉電腦，過段時間你會發現，他們又漲回來了且創下了新高。
最后，達哥作一個總結：本周市場震蕩，下周橫盤震蕩或震蕩上行的概率較大，操作上，盡量逢中大陰線介入。本周低位板塊上漲，高位板塊震蕩，是風格再平衡的表現。部分低位板塊初步止跌（如證券板塊），但距離板塊大行情的時間還早，還需要反復震蕩，僅適合分步低吸。
板塊方面，依然是重點關注AI硬件、MLCC，但部分高位AI硬件股籌碼有些松動，需注意節奏。
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（張道達）
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