浙江
大A又是漲出股災(zāi)，今天上證漲0.23%，創(chuàng)業(yè)板上漲2.84%，指數(shù)一片大好，但77%的個股今天卻是虧錢的。
誘因也很直白，美光那份炸裂財報，毛利率干到85%，去年同期才38%，直接從“賣白糖”的模式升級到了“賣白粉”。
A股科創(chuàng)是全球芯片的情緒映射，所以咱這邊中微、長電、兆易創(chuàng)新一字排開漲停，直接吸干其他股票流動性。
現(xiàn)在大A3.6萬億成交量已逼近歷史高點(diǎn)，而更夸張的是，申萬電子、計(jì)算機(jī)、通信、傳媒TMT這些成交額占全市場比重已經(jīng)逼近50%，說明現(xiàn)在的科技，已經(jīng)是抱團(tuán)到極致的表現(xiàn)。
從衍生品市場也能看出，目前科創(chuàng)50ETF期權(quán)的隱含波動率已經(jīng)飆升到50+的驚人水平，這意味著市場認(rèn)為科創(chuàng)50隨時可能出現(xiàn)腰斬或者二次起飛。
我之前以為折價的科創(chuàng)封基可以用科創(chuàng)50ETF認(rèn)沽期權(quán)對沖，結(jié)果一看費(fèi)率，沽空一個月成本超市值的5%....
參考?xì)v史上的類似劇本，現(xiàn)在早不再是15年這種全面水牛，而是科技成了吸血鬼，只有科技倒下，其他的老登才能趕緊回口血。
那科技什么時候倒呢？情緒過熱是肯定過熱的，但能瘋多久就不好說了…
這次的情況是因?yàn)橛忻拦衫洗蟾邕€在前面頂著，所以后面小弟也就敢壯著膽拼命往前沖，可一旦大哥倒下，小弟可能會死的更慘烈。
另外最近不僅是大A股災(zāi)，黃金原油也股災(zāi)，黃金已經(jīng)跌破了4000美金，從年初高點(diǎn)回撤約30%，白銀更慘，腰斬還不止。
這導(dǎo)致全天候年內(nèi)進(jìn)入微虧，今年1/4的黃金可以說嚴(yán)重拖累了凈值，連YYDS的美股也無力對沖了。
只能說今年這市場太極端，一邊美聯(lián)儲鷹派信號不斷，美元指數(shù)飆升，一邊科技股拼命吸市場流動性，就導(dǎo)致了這種A股崩，貴金屬，能源三崩的情況。
不過我覺得這點(diǎn)顛簸放到一年以上看倒不慌，有人反映幾個月都沒看全天候凈值了，其實(shí)這樣挺好，放低預(yù)期，等待下一波資產(chǎn)放水周期沖刺才是對的。
另外這兩天因?yàn)槲遗淞诵┟拦缮锓较虻幕恢痹卺j釀一篇美股生物醫(yī)藥的分析文章，我覺得這輪AI周期下游最利好的生物醫(yī)藥絕對算是之一，趁這兩天有時間再給大家分析分析，就說這些。
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