新能源賽道有望在“十五五”時期迎來新的發展機遇。

《新型能源體系建設“十五五”規劃》正式印發

6月25日，國家發改委、國家能源局印發《新型能源體系建設“十五五”規劃》（簡稱《規劃》）。《規劃》提出一系列具體目標，主要目標是：2030年初步建成清潔低碳安全高效的新型能源體系。能源綜合生產能力達到58億噸標準煤，電力系統互補互濟和安全韌性水平全面提升，能源進口多元可控；煤炭和石油消費達峰，非化石能源消費比重達到25%，風電和太陽能發電裝機比重超過50%、成為電力裝機主體，非化石能源發電量比重達到50%、成為電量主體。

根據部署，將建立完善新能源消納綜合評價指標體系，2030年新能源發電量占比達到30%；推動配電網向源網荷儲資源高效配置平臺轉變，2030年力爭具備承載9億千瓦分布式新能源接入能力；2030年抽水蓄能裝機達到1.6億千瓦左右，新型儲能裝機達到3億千瓦；加快推進虛擬電廠規模化發展，2030年虛擬電廠調節能力達到5000萬千瓦以上；實現原油年產量穩定在2億噸水平，天然氣產量穩步增長。

據新華社消息，業內人士指出，這一“施工圖”對未來五年我國能源發展做出系統布局，為加快建設新型能源體系、建設能源強國、實現“雙碳”目標提供政策支持與方向指引，電網、新型儲能等多領域投資機會涌現。

“十五五”電網投資比“十四五”增長30%以上

6月26日上午，國務院新聞辦舉行新聞發布會，介紹“十五五”時期加快新型能源體系建設有關規劃情況。國家發展改革委黨組成員、國家能源局局長王宏志在會上介紹，預計“十五五”能源重點項目和新業態投資保持穩步增長態勢，總規模超過20萬億元。

王宏志表示，油氣、煤炭、支撐性電源和煤制油氣等，未來投資將保持穩中有升的態勢，五年總投資規模比“十四五”增長10%以上。此外，新能源主體地位將更加突出，占電源投資的比重進一步提升到接近60%。電網側，建設跨省區輸電通道、省間電力互濟工程、電網主網架、配電網和智能微電網，讓電力系統韌性更強、資源配置水平更高。“十五五”電網投資比“十四五”增長30%以上。

電網投資的加速擴張，不僅為新型電力系統建設提供了物理底座，也直接利好產業鏈上游的電力設備環節。國金證券研報認為，當前鋰電全產業鏈邁入新一輪周期觸底反轉窗口，隨年內動儲需求旺季臨近，板塊有望迎來量價共振的主升行情，產業鏈上、中、下游各環節均能充分分享行業上行紅利。

與此同時，電網升級的需求還來自需求側的深刻變化。人工智能（AI）爆發式增長帶動用電量激增，算電協同迎來歷史性機遇。光大證券研報指出，要實現算力負荷與綠色電力的實時、精準耦合，電網必須加速升級，主配微網協同、虛擬電廠以及AI智能調度等新型電力系統改造需求有望迎來增長，利好相關電力設備廠商。

超跌+高增長潛力的新能源賽道股出爐

今年以來，A股市場以AI為主的科技題材表現火熱，新能源賽道熱度似乎不高，但從統計數據來看，部分新能源賽道股走勢強勁。本文以新能源賽道主流題材如儲能、鈣鈦礦電池、固態電池、鈉電池、鋰電池、光伏、風電、可控核聚變、氫能源等相關股票為基礎，梳理新能源賽道股的市場表現。

據證券時報·數據寶統計，今年以來漲幅翻倍的新能源賽道股有29只，其中德福科技、遠東股份、百合花、大族激光、杰普特累計漲幅排在前五位。

德福科技年內累計上漲334.32%，位居榜首。公司在下一代電池技術領域用銅箔已取得前瞻性布局成果，包括全固態/半固態電池、鋰金屬電池及低空飛行器專用鋰離子電池技術等方向。

未來增長潛力方面，根據5家及以上機構一致預測，今明兩年凈利潤增速均有望超20%的新能源賽道股有52只。這52只股票中，截至6月26日收盤，滾動市盈率低于30倍的有13只，包括華友鈷業、福田汽車、三一重能、璞泰來、寧德時代等。

華友鈷業滾動市盈率為12.07倍，排在最低位置。2025年公司三元正極材料出貨量突破10萬噸，其中，9系超高鎳產品市占率超33%，高端動力圓柱三元材料市占率超60%，位居行業領先地位。

以6月26日收盤價與機構一致預測目標價相比，上述52只高增長潛力股中，上漲空間逾50%的有15只，包括廈鎢新能、華友鈷業、東方電氣、大金重工、中偉新材等。

廈鎢新能上漲空間為91.18%，排在第一位。公司通過形貌設計和可形變快離子導體包覆等創新技術，有效降低固-固界面問題，實現正極材料的批量供貨，多款全固態正極材料通過客戶測試。光大證券研報表示，公司鋰電/固態/氫能材料多元化布局，應用場景覆蓋廣，下游需求有望多點開花，開拓第二增長曲線。公司有望成長為鋰電+氫能新型材料平臺型公司。

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責編：謝伊嵐

校對：廖勝超