（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.02%，納指跌0.66%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.21%；大型科技股漲跌不一，Meta漲超8%，微軟漲超3%，谷歌、蘋(píng)果、特斯拉、亞馬遜漲超1%，英偉達(dá)跌超1%，SpaceX跌超7%；存儲(chǔ)、半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)硬件大跌，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大跌超6%，存儲(chǔ)概念跌超9%，美光科技、閃迪跌超10%，英特爾跌超9%，阿斯麥、AMD跌超7%，西部數(shù)據(jù)跌超6%，超微電腦、希捷科技跌超5%。中概股普遍上漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲2.93%，世紀(jì)互聯(lián)漲超9%，萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)漲超5%，好未來(lái)漲超4%，大全新能源跌超5%，蔚來(lái)跌近2%。

2、美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席凱文·沃什7月1日在葡萄牙舉行的歐洲央行中央銀行論壇上表示，當(dāng)前美國(guó)通脹水平仍然過(guò)高，同時(shí)重申美聯(lián)儲(chǔ)工作的優(yōu)先事項(xiàng)是確保物價(jià)穩(wěn)定。沃什說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)將“開(kāi)辟一條新的政策路徑”，但并未進(jìn)一步加以說(shuō)明，同時(shí)回避了有關(guān)7月貨幣政策會(huì)議是否加息的問(wèn)題，強(qiáng)調(diào)不會(huì)對(duì)未來(lái)利率政策給出前瞻性指引。

3、國(guó)際油價(jià)集體收跌，美油主力合約跌2.03%，報(bào)68.09美元/桶；布油主力合約跌2.43%，報(bào)71.18美元/桶。國(guó)際貴金屬期貨收盤(pán)漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.15%，報(bào)4044.60美元/盎司；COMEX白銀期貨跌0.53%，報(bào)59.60美元/盎司。歐洲三大股指收盤(pán)漲跌不一，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.18%報(bào)25040.28點(diǎn)；法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.79%報(bào)8337.29點(diǎn)；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.18%報(bào)10478.34點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、7月1日，國(guó)家航天局發(fā)起成立的商業(yè)航天創(chuàng)新聯(lián)合體第一批成員名單公布，包括衛(wèi)星研制組、火箭與發(fā)射組、測(cè)控運(yùn)控組、數(shù)據(jù)應(yīng)用組、新興領(lǐng)域組、綜合業(yè)務(wù)組、技術(shù)創(chuàng)新組等，共計(jì)271家。按照相關(guān)部署，商業(yè)航天創(chuàng)新聯(lián)合體作為政府智庫(kù)的重要組成部分，將在破解當(dāng)前商業(yè)航天領(lǐng)域資源分散、標(biāo)準(zhǔn)體系缺失、創(chuàng)新協(xié)同效能不足等發(fā)展瓶頸，以及強(qiáng)化行業(yè)自律自治，并在統(tǒng)籌推動(dòng)商業(yè)航天高水平安全和高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮重要作用。

點(diǎn)評(píng)：隨著太空資源競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已成為全球科技競(jìng)爭(zhēng)的新高地。未來(lái)太空經(jīng)濟(jì)將會(huì)成為一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，涉及衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星遙感、太空旅游等多個(gè)方面。星地通信產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到2000億元—4000億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率在10%—28%之間，星地通信產(chǎn)業(yè)正站在從“概念驗(yàn)證”向“規(guī)模化應(yīng)用”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，隨著技術(shù)成熟、成本下降和應(yīng)用場(chǎng)景拓展，未來(lái)十年將形成“天地一體、萬(wàn)物互聯(lián)”的新型通信格局，成為推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。概念股包括廣聯(lián)航空、金利華電、航宇微等。

2、三星電子首席技術(shù)官兼半導(dǎo)體研究所所長(zhǎng)于6月30日在DS（器件解決方案）部門(mén)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)說(shuō)明會(huì)上表示，HBM4E的可靠性測(cè)試良率已提升至70%以上。業(yè)界通常將80%以上視為工藝穩(wěn)定的"成熟良率"門(mén)檻，而HBM4E目前仍處于可靠性測(cè)試階段，70%以上的水平被認(rèn)為標(biāo)志著開(kāi)發(fā)進(jìn)程正式進(jìn)入穩(wěn)定區(qū)間。與此同時(shí)，他在同一場(chǎng)合透露，下一代10納米級(jí)第七代DRAM工藝在技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力上已取得對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)勢(shì)，并計(jì)劃于今年11月完成生產(chǎn)準(zhǔn)備認(rèn)證（PRA）。據(jù)媒體消息稱(chēng)，蘋(píng)果公司擬向長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)以及長(zhǎng)江存儲(chǔ)采購(gòu)存儲(chǔ)芯片，用于在中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售的設(shè)備。

點(diǎn)評(píng)：HBM4E作為適配新一代AI算力芯片的核心高端存儲(chǔ)產(chǎn)品，70%以上的可靠性測(cè)試良率是關(guān)鍵行業(yè)拐點(diǎn)。行業(yè)公認(rèn)80%良率為工藝穩(wěn)定的成熟量產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，70%則標(biāo)志著產(chǎn)品已脫離早期調(diào)試、故障頻發(fā)的研發(fā)階段，核心工藝、堆疊封裝、可靠性適配等核心難題基本攻克，后續(xù)將快速進(jìn)入良率爬坡、工藝優(yōu)化的穩(wěn)定階段，大幅縮短量產(chǎn)落地周期。當(dāng)前全球AI算力需求持續(xù)爆發(fā)，高端HBM芯片長(zhǎng)期供不應(yīng)求，HBM4E技術(shù)穩(wěn)步突破，將推動(dòng)全球高端AI存儲(chǔ)產(chǎn)能加速釋放，緩解行業(yè)供需缺口。概念股包括華測(cè)檢測(cè)、華海誠(chéng)科、強(qiáng)力新材等。

3、日月光調(diào)漲先進(jìn)封裝報(bào)價(jià)，漲幅最高達(dá)20%。7月1日，全球領(lǐng)先的外包半導(dǎo)體封裝測(cè)試（OSAT）供應(yīng)商日月光已再度調(diào)整封裝報(bào)價(jià)，漲價(jià)幅度最高超過(guò)20%。此番漲價(jià)涵蓋各類(lèi)先進(jìn)封裝技術(shù)，包括晶圓基板芯片封裝（CoWoS）和扇出型基板芯片封裝（FoCoS），其美國(guó)主要客戶(hù)也受到影響。日月光首席執(zhí)行官吳田玉表示，漲價(jià)首先反映了原材料價(jià)格上漲，這類(lèi)漲價(jià)有其必要性；其次，漲價(jià)反映了資本開(kāi)支增加，即投資成本的考量。本次漲價(jià)為年內(nèi)多輪調(diào)價(jià)延續(xù)，標(biāo)志著先進(jìn)封裝行業(yè)量?jī)r(jià)齊升趨勢(shì)徹底確立。

點(diǎn)評(píng)：本輪針對(duì)性漲價(jià)聚焦CoWoS、FoCoS等AI芯片核心封裝工藝，直接印證當(dāng)前高端先進(jìn)封裝產(chǎn)能?chē)?yán)重供不應(yīng)求的行業(yè)現(xiàn)狀。隨著AI大模型、高性能GPU、ASIC算力芯片持續(xù)迭代，高密度、高算力的先進(jìn)封裝需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，而高端封裝產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)、設(shè)備導(dǎo)入周期長(zhǎng)，短期產(chǎn)能無(wú)法快速匹配需求，供需缺口持續(xù)擴(kuò)大。日月光作為全球封測(cè)龍頭，其大幅漲價(jià)并非短期炒作，而是供需格局、成本結(jié)構(gòu)雙重變化下的常態(tài)化調(diào)價(jià)，徹底坐實(shí)先進(jìn)封裝賽道高景氣行情，行業(yè)將持續(xù)維持“量?jī)r(jià)齊升”格局。概念股包括華測(cè)檢測(cè)、長(zhǎng)電科技、通富微電等。

（三）避雷針

鐵流股份：公司發(fā)布公告，公司控股股東杭州德薩實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司計(jì)劃15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，通過(guò)大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)465.97萬(wàn)股（占公司總股本的2%）。

賽分科技：公司發(fā)布公告，持股7.46%的股東安徽同華高新技術(shù)中心（有限合伙）計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)和大宗交易的方式減持其所持有的公司股份不超過(guò)1041.16萬(wàn)股，減持比例不超過(guò)公司總股本的2.5%。

安乃達(dá)：公司發(fā)布公告，持股8.58%的股東寧波思輝創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）計(jì)劃15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式減持公司股份共計(jì)不超過(guò)349.48萬(wàn)股，減持比例不超過(guò)公司總股本的3%。

泰禾股份：公司發(fā)布公告，股東光大證券資管－招商銀行－光證資管泰禾股份員工參與創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃擬以集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易方式減持公司股份累計(jì)不超過(guò)79.45萬(wàn)股；光大證券資管－招商銀行－光證資管泰禾股份員工參與創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售2號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃擬以集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易方式減持公司股份累計(jì)不超過(guò)370.55萬(wàn)股。

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