簡單聊聊股王騰訊的最新財報

北京時間8月16日港股盤后，騰訊公布了截至2023年的6月30日止第二季度及上半年業績報告。從這份財報中，可以簡單概括幾點：

1、 騰訊在持續優化人力成本的基礎上節省大量成本。根據財報披露的數據看，二季度末較一季度末，員工人數減少1718人至10.45萬人，較歷史最高點2022年一季度末，減少1.17萬人。員工人數的減少也讓公司員工薪酬持續下降。值得一提的是，公司收入并未受到員工人數下降的影響，二季度營收同比增長11%至1492億元，成本的有效控制，也讓騰訊利潤大增，凈利潤（Non-IFRS）375.48億元，同比增長33%，凈利潤增速連續四個季度超過營收增增。前些年，互聯網在快速發展過程中，各大廠廣招人，如今看來，各大廠確實從在人員“過剩”的情況，騰訊未來通過成本控制，或許還可以進一步釋放利潤。

2、 從業務層面來看，廣告業務持續回暖中。財報中視頻號商業化推動騰訊廣告成為各項業務中表現最佳的業務。數據顯示，騰訊二季度廣告業務收入達250億元，同比增長34%，其中視頻號收入達30多億元，貢獻超12%，未來視頻號商業化還將繼續推動文騰訊社交廣告的增長。

用戶數量方面，報告期內，微信和WeChat合并月活躍賬戶數為13.27億，同比增長2%，環比增長1%。目前看來，用戶數據即將觸達國內人口數據上線，未來用戶規模增長方面不會有太多驚喜，重點還是看騰訊如何能實現用戶“商業價值最大化”。

3、 游戲業務一直都是騰訊業績的重中之重，二季度游戲業務表現最為拉垮，網絡游戲收入445億元，同比僅增長4.8%，低于市場預期8%的增長。騰訊游戲業務拉垮主要是受本土游戲拖累，但國際市場游戲收入表現不錯，增長19%至127億元。

4、 金融科技和企業服務收入是本季度業績收入貢獻最大的板塊。二季度該項業務收入同比增長15%至486.4億元。金融科技方面，騰訊在市場競爭中的地位穩定，目前該項業務最大的風險來自行業監管。

5、 今年以來大熱的大模型，董事會主席兼首席執行官馬化騰表示，將繼續推動創新，包括通過生成式人工智能，以騰訊云模型即服務（MaaS）為合作伙伴提供模型庫，并打磨自研的專有基礎模型。大模型賽道，我們認為是贏家通吃的終局，以此為前提，我們判斷是，在僅有幾家通用大模型的基礎上，將有多個領域的垂直大模型，龍頭企業研發通用+中小企業研發應用，這種模式成為破局關鍵。