AIGC商業(yè)化應(yīng)用將加速落地，推動AI芯片市場高速增長。提供算力的GPU、FPGA、ASIC等芯片將迎來新的增長點。

作為人工智能領(lǐng)域“無可爭議的領(lǐng)導(dǎo)者”，最新的數(shù)據(jù)顯示，受益于2023年生成式AI需求的爆發(fā)，英偉達(dá)在全球人工智能芯片市場的份額預(yù)計最高可能已經(jīng)達(dá)到了90%，創(chuàng)下新高紀(jì)錄。2023年12月6日，黃仁勛曾公開透露，中國市場占了英偉達(dá)總營收的20%?？梢?，中國市場是英偉達(dá)一個至關(guān)重要的市場。

而處于巔峰的英偉達(dá)，卻是喜憂參半，其AI芯片市場地位雖短期難以撼動，但除了老對手AMD緊追不舍外，微軟、谷歌、亞馬遜、華為等諸多超級科技公司都在全力分羹。受美國越來越收緊的對華芯片出口限制政策影響，英偉達(dá)面臨著中國市場流失的難題。

GPU市場分析

前幾年新冠疫情席卷全球，整個世界逐漸轉(zhuǎn)入“線上”模式，隨著家用電腦需求量的增加和因疫情等原因帶來的芯片緊缺，再到如今的后疫情時代，大語言模型AI的火爆，加之汽車智能化浪潮和智能駕駛對于AI算力的需求，一下子就把GPU推到了世界半導(dǎo)體硬件的舞臺中央。

人工智能技術(shù)的飛速發(fā)展，讓選擇合適的硬件支撐顯得尤為重要。在這場競賽中，GPU憑借其獨特的優(yōu)勢成為了主流的AI芯片。GPU最初是用于圖形渲染的，但隨著時間的推移，它的應(yīng)用領(lǐng)域逐漸擴大。如今，GPU不僅在圖形處理中發(fā)揮著核心作用，還廣泛應(yīng)用于深度學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)分析等領(lǐng)域。這種通用性使得GPU能夠滿足多種應(yīng)用需求，而ASIC、NPU和FPGA等專用芯片則局限于特定場景。當(dāng)下GPU應(yīng)用市場主要是：PC市場、AI&數(shù)據(jù)中心和智能汽車。

根據(jù)Jon Peddie Research的數(shù)據(jù)，2022年至2026年期間，PC用GPU的復(fù)合年增長率將穩(wěn)定在3.70%，并有望在2026年年末達(dá)到總規(guī)模2998萬片。與此同時，JPR認(rèn)為PC用獨立顯卡(DGPU)的滲透率有望增長到32%，為市場帶來新的發(fā)展契機。

在數(shù)據(jù)中心，GPU被廣泛應(yīng)用于人工智能的訓(xùn)練、推理、高性能計算等領(lǐng)域。預(yù)訓(xùn)練大模型帶來的算力需求驅(qū)動人工智能服務(wù)器市場快速增長。巨量化是人工智能近年來發(fā)展的重要趨勢，巨量化的核 心特點是模型參數(shù)多，訓(xùn)練數(shù)據(jù)量大。以ChatGPT、文心一言等為代表的生成式大語言模型AI的涌現(xiàn)，其展現(xiàn)出了高度的擬人化和智能化，背后離不開利用GPU進(jìn)行的海量基礎(chǔ)訓(xùn)練。根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，人工智能服務(wù)器是服務(wù)器行業(yè)中增速最快的細(xì)分市場，CAGR為49%。而根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)顯示，2020年中國數(shù)據(jù)中心用于人工智能推理的芯片的市場份額已經(jīng)超過50%，預(yù)計到2025年，用于人工智能推理工作負(fù)載的芯片將達(dá)到60.8%。戰(zhàn)略需求推動GPU在高性能計算領(lǐng)域穩(wěn)定增長。高性能計算（HPC）提供了強大的超高浮點計算能力，可滿足計算密集型、 海量數(shù)據(jù)處理等業(yè)務(wù)的計算需求，如科學(xué)研究、氣象預(yù)報、計算模擬、軍事研究、生物制藥、基因測序等，極大縮短了海量計算所用的時間，高性能計算已成為促進(jìn)科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年全球AI芯片市場規(guī)模達(dá)到了1500億美元，預(yù)計到2028年將達(dá)到2500億美元。全球范圍內(nèi)，企業(yè)在人工智能市場的技術(shù)投資從2019年的612.4億美元增長至2021年的924.0億美元，2022年同比增長26.6%至1,170.0億美元，并有望到2025年突破2,000億美元，增幅高于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型（DX）支出整體增幅。

根據(jù)Yole數(shù)據(jù)，全球自動駕駛市場2025年將達(dá)到780億美金，其中用于自動駕駛的AI芯片超過100億美元。在這之中GPU在自動駕駛的滲透率隨著自動駕駛的等級的提升而提升。在智能座艙領(lǐng)域，獨立GPU往往不會被應(yīng)用，往往是以SoC的形式以集成GPU的形態(tài)被應(yīng)用的。在一片完整的SoC中一般由GPU、CPU、AI引擎、DPU等組成。而目前的智能座艙往往向著一芯多屏的方向發(fā)展，這就是GPU部分在智能座艙中有著無可替代且越來越重要的優(yōu)勢。

中國GPU市場需求與供給

中國市場是全球數(shù)一數(shù)二的消費市場，包括計算機、通信等等領(lǐng)域，消費和購買體量非常龐大。根據(jù)Verified Market Research數(shù)據(jù)，2020年中國GPU市場規(guī)模為47.39 億美元，預(yù)計2023年中國GPU市場規(guī)模將達(dá)到111億美元。中國數(shù)字化經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)，催生大量對GPU的市場需求，給GPU帶來廣闊的市場空間。伴隨著近期宏觀經(jīng)濟(jì)回暖以及國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛加大AI算力布局，PC和服務(wù)器的需求上 升有望為國內(nèi)GPU市場帶來整體拉動效應(yīng)。

但眾所周知，近兩年美國對華芯片出口限制一再收緊，H200芯片等高端芯片變逐漸無緣中國市場。不僅如此，2022年10月，受美國一系列AI芯片出口限制措施影響，英偉達(dá)A100和H100兩款A(yù)I處理器，無法向中國市場提供，英偉達(dá)只能通過“減量不減價”的A800和H800芯片，實現(xiàn)對中國市場的特供。2023年10月，美國進(jìn)一步收緊對華芯片出口管制，A800和H800芯片無法繼續(xù)向中國市場出售，面向“發(fā)燒級”電腦游戲玩家的RTX 4090芯片，也在中國市場被下架，新規(guī)于2023年10月23日便開始生效。

為此，英偉達(dá)一再“閹割”，向中國市場供應(yīng)特供版GPU，其算力“大減量”，而價格僅是“略降”，三款“改良版”芯片（即H20、L20和L2）雖符合最新出口規(guī)則，但其性能參數(shù)被大幅壓縮，閹割版本領(lǐng)先中國本土產(chǎn)品的性能優(yōu)勢正在縮小，導(dǎo)致中國企業(yè)熱情不高，這使得國產(chǎn)芯片對買家的吸引力越來越大。長遠(yuǎn)來看，鑒于美國監(jiān)管機構(gòu)已承諾將定期審查芯片出口管制，并可能進(jìn)一步收緊相關(guān)芯片的性能限制，因而國內(nèi)買家為避免不斷調(diào)整技術(shù)以適應(yīng)新的出口管制，不如減少英偉達(dá)產(chǎn)品應(yīng)用，轉(zhuǎn)而使用本土產(chǎn)品。

作為中國的顯卡大戶們，占據(jù)了英偉達(dá)1/5收入的中國科技公司，包括百度、阿巴、騰訊和字節(jié)等公司正在開始減少英偉達(dá)芯片的訂單量，轉(zhuǎn)向國內(nèi)芯片制造商或者公司內(nèi)部自研芯片。

國內(nèi)確實活躍著為數(shù)不少的GPU芯片企業(yè)，甚至其中還包括被英偉達(dá)黃仁勛蓋章確認(rèn)的“強大競爭對手”。對國內(nèi)公司而言，這一切即是機會也是挑戰(zhàn)，國產(chǎn)AI芯片大規(guī)模自主的那天雖遲但總會到。