正式官宣！全國最大的地方AMC誕生

作者丨kangins

正式官宣！首個地方AMC成為全國性股份制銀行的第一大股東！

近日，山東省金融資產管理股份有限公司（以下簡稱“山東金資”）債券募集說明書顯示:

中央匯金向山東金資轉讓的恒豐銀行150億股已完成交割！

對于山東金資而言，此舉將創造多個紀錄：

1、山東金資正式取代中央匯金，成為恒大銀行的第一大股東！受讓完成后，山東金資合計持股518.38億股，持股比例46.61%，后者作為全國性股份性銀行，由地方AMC作為第一大股東控股，在所有地方AMC中這是獨一份；

2、截止至2024年9月底，恒大銀行資產總規模1.48萬億，山東金資控股后將合并報表其資產規模將超過1.5萬億！這也是首個地方AMC資產規模突破萬億，榮登地方AMC資產規模：

NO.1!

01 用時五年，山東金資完成封神

恒豐銀行作為一家全國性股份制商業銀行，前身為1987年成立的煙臺住房儲蓄銀行，但是在恒豐銀行兩任董事長的任期內，恒豐銀行出現較大風險：

2014年10月，恒豐銀行前董事長姜喜運因鯨吞股份案被調查，2019年12月被判死緩；

接任董事長的蔡國華緊步后塵，于2017年11月落馬。2021年8月，法院二審裁定蔡國華維持原判死刑，終身監禁。

截止至2018年末，恒豐銀行的不良貸款余額1635.61億元，不良率高達28.44%，風險事件一觸即發，如何有效化解恒豐銀行這一風險事件成為區域金融的關鍵，由此，一場速度與激情的金融機構拯救行動拉開了序幕：

1、2019年，恒豐銀行風險事件爆發后，恒豐銀行定向增發1000億股普通股，其中：中央匯金認購600億股，山東金資認購360億股，同時參與定增的還有，新加城大華銀行（33.3億股）、南山集團（26.2億股）等。經過此次定增后，山東金資以持股33.12%位列恒大銀行第二大股東；

2、經過增資后，恒豐銀行注冊資金1112億，僅次于工農中建四大行，位列全市場第五；

3、同年，恒豐銀行將高達1438.9億的不良貸款以799.57億元賣給山東金資；

經過一系列風險操作后，恒豐銀行的不良率大幅降低，減少至3.38%；同時，恒豐銀行資本實力大大加強，截至2023年三季度，恒豐銀行資本充足率為11.9%，一級資本充足率為11.21%，核心一級資本充足率為8.52%，資產規模達1.4萬億，已經成為注冊資本金僅次于工農中建4大行第五大銀行。

2024年2月，國家金融監督管理總局批復同意山東金資受讓中央匯金持有恒豐銀行的150億股份；

2025年1月，中央匯金持有恒豐銀行的150億股份正式完成交割，至此，山東金資正式封神：

榮登59家地方AMC資產規模之首，并同時成為唯一一家控股全國性股份制銀行的地方AMC!

最重要的是，山東金資在助力恒豐銀行脫困后，不僅極大增加了自身的資產規模，收購的1438億不良資產包在隨后的清收處置中，直接帶飛山東金資的利潤！

02 五折收購千億大包，因禍得福

恒豐銀行1438億超級不良資產包，在接手前，對于自身不良規模不大的山東金資而言，顯然是一個燙手山芋，但在接手恒豐銀行千億大包后，在不良資產主業的經營上，山東金資仿佛：

直接開掛，如有神助！

其掃貨勢頭之猛完全不輸2024年王者歸來的中信金融資產，不僅在一級市場瘋狂拿包，在司法拍賣溢價競爭上市公司股份：

1、分批瘋狂掃貨興業銀行涉濱州、濟南、青島三地的資產包；

2、恒豐涉及濟南、青島兩個大包；

3、平安銀行、中信銀行不良資產包競購；

4、瘋狂掃貨地方農商行資產包

不到一年的時間除了鯨吞恒豐千億不良資產包外，還額外拿下商業銀行達11個不良資產包，堪稱：

瘋狂！

經過一系列瘋狂的擴張后，山東金資除了在資產規模上傲視地方AMC，在不良資產主營業務上，也開始躋身地方AMC頭部：

2023年，山東金資全年新增不良資產190億，處置不良資產近370億，凈營業收入34.63億，凈利潤21.63億，平均資本回報率3.21%。

03 最新地方AMC名單

AMC分為全國性AMC和地方AMC，目前共有持牌AMC64家，除了全國性AMC外，剩余59家為地方AMC。

從名單來看，目前全國31個省級行政區中(不含港澳臺)，各個省份均有了自己的地方版資產管理公司 (包括在籌地方AMC)。

04 地方AMC地域分布

從最新的名單來看：

1、廣東省成為擁有地方AMC數量最多的省份，一共有四家；

2、福建、浙江、山東均各有三家；

3、吉林、新疆、貴州、云南、陜西、青海、西藏、遼寧各一家；、

4、其余省份則保持兩家的規模。

其中，當前呼聲較高的河北金融資產管理有限公司和廈門望潤資產管理有限公司并未在最新的公布名單內。NPL資產界認為，很可能與當地已有一家地方AMC牌照以及當地存量的不良資產增量已經接近飽和有關。

另外，總體來看，地方AMC分布一方面與各區域不良資產存量分布相適應，另一方面與各區域不良資產成交量（即交易活躍度密切相關；

截止至2023年底，不良借款余額超千億的省份有：廣東（2357億）、河北（1738億）、江蘇（1536億）、山東（1342億）、上海（1062億），均位于華東和華南地區；

整體來看，大量不良貸款主要集中于沿海各省，且增長較為迅速，內陸地區不良貸款增長則相對較為平緩，其中甘肅省及四川省近年來不良貸款數額存量較高。

值得關注的是，河北的不良借款余額位列第二，且2023年1-4季度末不良率分別為2.27%、2.19%、2.15%和2.01%，高于全國銀行業整體不良率1.62%，但河北只有1家地方AMC（河北資產）。