上海
今天中國(guó)平安挺爭(zhēng)氣的，大漲2.89%，收盤(pán)54.74元。我個(gè)人判斷，今年是可以摸一把60元的。
剛好有兩個(gè)中國(guó)平安的重磅消息和大家分享一下。
第一個(gè)、中國(guó)平安去年和今年都發(fā)可轉(zhuǎn)債了，目的是 用于補(bǔ)充集團(tuán)資本需求，支持醫(yī)療和養(yǎng)老戰(zhàn)略發(fā)展。
發(fā)可轉(zhuǎn)債有很多疑問(wèn)，比如公司是不是缺錢了？公司管理層有沒(méi)有撈好處？有必要再大筆投入嗎？等等。
我了解到的情況是，平安發(fā)可轉(zhuǎn)債的目的是拿到港幣（美元），現(xiàn)在正在申請(qǐng)香港保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)許可，前期已經(jīng)開(kāi)始布局醫(yī)療和養(yǎng)老等支撐性資源。
廣東本來(lái)就是平安的大本營(yíng)，香港深圳一體化可以深度增加平安的 護(hù)城河和競(jìng)爭(zhēng)力，也是保險(xiǎn)出海的重要 一環(huán)。
第二個(gè)、 6月19日，業(yè)內(nèi)透露，金融監(jiān)管總局人身保險(xiǎn)監(jiān)管司向各人身保險(xiǎn)公司下發(fā)了《關(guān)于分紅險(xiǎn)分紅水平監(jiān)管意見(jiàn)的函》 。
這是一份非常非常重要的文件，可惜到現(xiàn)在為止，沒(méi)看到幾個(gè)人能深度解讀。
《意見(jiàn)》明確要求保險(xiǎn)公司不得偏離實(shí)際投資收益和資產(chǎn)負(fù)債情況，隨意抬高分紅水平搞“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。此前部分公司為搶占市場(chǎng)份額，用自有資本金貼補(bǔ)分紅賬戶，導(dǎo)致惡性循環(huán)（如透支 特 儲(chǔ)賬戶、加劇利差損風(fēng)險(xiǎn)。
設(shè)定六類需“先審定后實(shí)施”的情形（見(jiàn)下表），例如分紅水平超過(guò)公司過(guò)去3年平均收益率、 特 儲(chǔ)賬戶為負(fù)值等 ， 直接切斷“高收益誘導(dǎo)-規(guī)模擴(kuò)張-風(fēng)險(xiǎn)積聚”的惡性循環(huán) 。
什么意思呢？這其實(shí)就是保險(xiǎn)行業(yè)的供給側(cè)改革。
比如有甲乙兩家公司，甲的經(jīng)營(yíng)效率高，規(guī)模大，投資收益率高，推出一個(gè)產(chǎn)品預(yù)期收益率是3.5%，乙是小公司，品牌知名度差，經(jīng)營(yíng)一般，為了賣出去保險(xiǎn)，推出一個(gè)產(chǎn)品預(yù)期收益率是3.7%。
兩家公司各有市場(chǎng)，乙公司雖然賺錢 少或者 虧本，但起碼有個(gè)保費(fèi)收入，臉面能撐下去。
現(xiàn)在監(jiān)管說(shuō)了，你的投資收益率這么差，你只能賣預(yù)期收益率是3%的產(chǎn)品。
那么 乙品牌 知名度很低，增值服務(wù)也跟不上，規(guī)模效應(yīng)沒(méi)有，現(xiàn)在產(chǎn)品收益率還比甲低一大截，這不是讓乙公司去慢性死亡嗎？
保險(xiǎn)出海+行業(yè)供給側(cè)改革，這都是中國(guó)平安的深度利好。
從利率走勢(shì)看，低利率大趨勢(shì)不變，尤其是考慮到老齡化的快速深度發(fā)展，那么未來(lái)紅利策略中長(zhǎng)期看是有實(shí)際資金支持的。
中國(guó)平安當(dāng)前股息率4.44%，相比較1.65%的十年期國(guó)債收益率有明顯優(yōu)勢(shì)。
本周我的交易比較多，涉及150萬(wàn)的資金量，我稍后把交易的細(xì)節(jié)整理發(fā)在“愛(ài)玩的兵哥”上面，大家可以關(guān)注一下。這也算是我的一個(gè)小號(hào)，如果哪天大號(hào)因意外被封了，可以去小號(hào)找我。
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