利率又要降了

周末有個消息你可能也刷到了，內地保險利率又要下調了。

這次下降后，固收保險降到2%，分紅型保險只有1.75%了。

看到朋友圈里很多人也在宣傳這事，提醒大家抓住現在的機會窗口，鎖定目前的“高收益”。

我之所以用個引號，是因為現在的收益完全算不上高，固收類也只有2.5%。

這個水平的收益，還需要搶，那就是個徹頭徹尾的誤導，或者說，方向搞錯了。

所以關鍵點并不在于鎖定這點收益，而是你要想明白一個問題：

內地保險預定利率為啥下調？

保險公司又為啥不斷下調收益？

難道是自己想讓產品更難賣？

當然不是。

核心原因，其實是因為內地整個市場的“底層資產”不行了。

保險公司拿到保費之后，要去做投資，要能跑出收益，才有可能給你分紅或者兌現利率。但問題是，現在能投的資產越來越少，收益率越來越低。

這里你要清楚一點，內地保險公司的資金，絕大部分都只能投資到內地。根據銀保監會理念披露的數據來看，97%以上的錢都只能投在內地，境外投資比例長期低于3%。

他們不是不想投境外，是投不了，有嚴格的管制。

那問題就來了，這兩年內地資產是個什么狀態？

過去，地產是很多投資的底層資產，看重升值預期和收租，這幾年房地產持續下行，房價普遍下跌了30%，租金也在下降；

股權投資吧，波動大，也不怎么漲，也就銀行等少數板塊穩定些；

再看大頭的穩健資產，銀行存款、國債等固收類的，也在不斷下降，5年期定存現在1.3%，10年期國債收益率1.7%......

在這樣的市場里，保險公司想要維持過去2.5%的收益率，都很難做到了，沒有底層資產能支撐了。

所以他們只能降，降到什么水平？

降到足以保證自己不賠錢的程度——也就是2%甚至更低。

保險是金融產品，是要賺錢的，不賺錢誰賣你？

所以這不是你要不要趕緊上車的問題，而是整個市場已經沒車了。

現在在內地買保險，其實是在一個干井里搶水，越搶越少。而且你要知道，未來這類產品可能還會繼續降，直到它徹底失去吸引力為止。

那怎么辦？

跳出這個池子，去找流動性更大的水源。

對普通人來說，一個最現實的選擇就是港險。為什么？很簡單，底層資產是全球的，不是內地市場，尤其是美元計價的資產，直接掛鉤的是美債、全球企業債、國際市場的優質股票。

你看現在港險的儲蓄分紅險收益，預期收益還能做到6.5%，短期固收產品甚至還能有4-5%。

不管是預期的6.5%，還是固收類的4%，其實都不難達到。

你都不用過多研究分紅實現率，看看他們的投的底層資產就知道了，美債收益率現在還有四五個點，標普500長期年化收益7%以上。

賺的錢多，自然能有錢分給客戶。

想要更高的流動性？

那可以選擇基金啊，尤其是派息類的基金，年化派息普遍能做到5-8%。

舉個例子。我前幾天聽了安本投資的分享，一家有著200年歷史的英國公司，他們有款不錯的產品，底層資產是債券，年化派息能做到5.5%。

在美元降息周期，配置一份債券基金也挺不錯，因為債券價格本身是會上漲的，拿一份每月穩定派息的錢，還能拿一份面值上漲的錢。綜合收益能有6個點以上，關鍵是非常穩。

其實在海外，這種產品并不罕見，能投資全球的優質資產，就能給到更高的收益，很簡單的一個道理。

所以現在這個時間點，正確的思路根本不是搶著撿內地2%的產品，而是別在一個越來越枯竭的市場里自欺欺人。

我們要看的，不是眼前的高一點點，而是長期到底能不能跑得動，能不能穩得住。

該跳船就跳船，該換池子就換池子。

市場變了，配置邏輯也得跟著變。

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