滬指失守3900點大關，科技股全線暴跌，內資凈賣出超1060億！

今日A股三大指數全天高開低走集體收跌。截至收盤，滬指跌0.62%，深證成指跌2.54%，創業板指跌3.99%失守3000點。此外，科創50指數跌4.26%。兩市個股跌多漲少，下跌個股超3500只；兩市全天成交2.58萬億元，較上一日放量成交2215億元，內資主力資金凈賣出1060億元；兩市漲跌中位數為-0.92%。
盤面上，市場風格切換熱門科技概念全線下挫，“老登”板塊集體反彈。煤炭、燃氣、水泥、電力、港口航運等順周期概念全線走強，大有能源、佛燃能源、梅雁吉祥等多股漲停；培育鉆石概念持續強勢，黃河旋風等漲停；白酒、免稅店、食品飲料等大消費概念反彈，會稽山、國光連鎖漲停；光伏概念一度走強，億晶光電漲停；核聚變概念局部活躍，安泰科技、楚江新材漲停；銀行、保險板塊大漲，工商銀行、農業銀行等多股漲超3%；農業、房地產、工程機械、中特估等概念表現強勢。
跌幅方面，半導體、光刻機、國家大基金持股等科技國產替代概念集體重挫，聞泰科技、金海通跌停，燕東微、芯源微等多股跌超10%；光模塊、存儲芯片、液冷、PCB等AI硬件概念全線下行，思泉新材、開普云跌超10%，中際旭創、新易盛跌超8%；AI手機、蘋果、消費電子概念持續走低，統聯精密跌超10%；PEEK、人形機器人概念持續回調，浙江榮泰逼近跌停；小金屬、黃金、有色金屬概念午后持續下挫，興業銀錫逼近跌停；風電設備、固態電池、稀土、軍工、新型工業化等近期熱門概念全線下行。

圖片來自于東財choice

消息面上，1、國家發展改革委印發《節能降碳中央預算內投資專項管理辦法》，支持電力、鋼鐵、有色、建材、石化、化工、機械等重點行業節能降碳改造；2、媒體報道稱，相關主管部門或將發布一份關于加強光伏產能調控的通知文件；隨后光伏協會澄清“連開三天會”傳聞：是協會月度會；3、現貨黃金、現貨白銀等貴金屬期貨主力合約早盤再創歷史新高后，午后上演大跳水；4、商務部對韓華海洋株式會社5家美國相關子公司采取反制措施。

今日A股震蕩調整，滬指再度失守3900，兩市成交額較昨日增加2224億，達2.59萬億元。滬深300和A500高開低走，科創板、創業板今日領跌，跌幅4%左右。微盤股指數、北證50逆勢尾盤也下跌。行業表現上來看，銀行、煤炭、食品飲料漲幅居前，通信、電子、計算機、有色跌幅居前。

1、今天科技股全線暴跌，消息面上聞泰科技跟荷蘭之間的沖突，加上我方宣布對韓華海洋美國子公司實施反制，根源在于市場對中美經貿摩擦升級的擔憂已積壓多時。這份反制公告并非孤立的利空，而是成為了壓垮市場情緒的“最后一根稻草”。在港股本就脆弱的調整期，這一信號放大了投資者的避險情緒，導致資金從高風險板塊加速流出，引發指數快速下跌。

今天很多人在聊的一個話題，科技是不是到頭了？每次科技跌得多一點，都會有人這么懷疑。說到底還是短期內漲得多了，漲得人心忐忑，患得患失。這波科技回調，更多的還是短線資金博弈行為，我覺得是好事調整后面才能繼續往上走。科技產業的高景氣趨勢遠遠沒到頭。而且我還是那個觀點，如果科技行情沒了，這輪A股行情也就要沒了。

2、今天有一件大事值得關注：知名投資人段永平10月13日發布消息稱，“今天買了點茅臺！” 這是繼今年1月9日之后，段永平再次提及買入茅臺。他是頂級大佬，但國內倉位并不高，這次買茅臺，估計又是占了很低很低的倉位。算是一個小利好，但不建議照抄，人家有的是子彈可以加倉！

消費股確實跌到了很低的位置了，目前PE百分位在過去10年只有1.48%。但這并不是漲的理由，主要是業績沒見底，又沒有故事可講，這在A股是最嫌棄的。不過今年消費是有改善的，從社融、社零、M1數據看比去年同期強多了！做左側增持不容易，但保持耐心，勝率還是蠻高的。

3、今天有一件大事值得關注：上交所對北方稀土及關聯方予以監管警示。稀土龍頭股剛漲停，成交額高達214億居兩市第一，盤后就收到上交所警示函了。主要是2019年至2024年間其子公司為控股股東下屬企業代發工資福利等近900萬元，構成關聯方非經營性資金占用且未披露，暴露出公司內控漏洞。

這件事情并不大但這個時候披露就很有意思了。最近稀土板塊連續暴漲，這個板塊總共40多家股票，已經有接近一半年內翻倍，有點過于瘋狂了適當降一降溫也是好事。中國在稀土領域的底氣是技術硬實力，靠的是別人替代不了的本事，美國重建稀土產業鏈起碼需要3-5年時間。未來很長一段時間，稀土都是我國一個有利反制武器。

總之目前我認為需要堅定的是當前的確在牛市的周期階段當中。但是大盤當前在沒有大預期和大政策刺激之下，指數想短期立馬突破3900，目前從主線和市場動能來看可能都是不夠的。所以當前在牛市的中繼震蕩階段，更重要的是明確估值高波動大、估值低波動小的道理，更有效的策略是低位布局定投，大跌大買，小跌小買，祖訓是橫盤區間不追高。

整個持倉A股和港股累計占比大約38%，其中科技倉位占比居多，但還是有超過三分之一是紅利資產。因為我始終覺得得保持均衡。所謂的風格擇時無非是根據市場趨勢，在紅利和科技之間靈活調節兩邊的比例。對于科技類高彈性倉位過重的人，很有必要用紅利資產來做一定的平衡，風格的分散可以很好地平滑持倉損益波動。