水岸

近日，市場熱點頻繁出現，商業航天、太空算力等催動了一眾牛股，比如乾照光電，近幾個交易日大漲超80%；銀河電子近期收出多個“10cm”漲停等。今天，商業航天一眾標的繼續漲停或大漲。

值得一提的是，乾照光電、銀河電子均為大家的老朋友——邊惠宗近期《邊學邊做》中的重點研究案例。那么，在當前窗口期，接下來哪些主線機會有產出牛股的潛力？怎么挖掘下一只“乾照光電”與“銀河電子”？

商業航天強勢爆發

人氣龍頭股已翻倍

11月底、12月初，市場整體走出穩健反彈行情，如創業板指11月25日以來已累計上漲近5%，12月4日上漲超1%。

與此同時，增量資金或潛在增量資金正在路上。據中基協發布的月報顯示，10月私募基金規模達22萬億元，創下歷史新高。另據Wind數據顯示，截至11月30日，當月新成立公募基金總規模達966億元，接近千億元大關。

在市場走勢整體穩健的同時，不少主線正走出高彈性行情，比如商業航天，板塊從11月24日至今持續活躍，今天一度以超1%的漲幅位列260余個概念板塊Top3。個股方面，招標股份12月4日一度大漲18%，11月以來接近翻倍；航天發展自11月14日啟動以來，15個交易日已實現118%的翻倍上漲；順灝股份、航天動力等則收出多個“10cm”漲停……

商業航天之所以能夠在近日成為資金新的重點布局方向，與多重利好驅動緊密相關。如北京推出“太空算力”規劃：擬在700公里-800公里晨昏軌道建設運營超過千兆瓦（GW）功率的集中式大型數據中心系統；國家航天局發布《推進商業航天高質量安全發展行動計劃(2025—2027年)》；朱雀三號首飛等。

商業航天是以市場為主導、具有商業盈利模式的航天活動。太空算力是商業航天的重要應用場景之一，兩者無論在二級市場還是產業鏈協同上均緊密聯動。

對于商業航天、太空算力這條主線，邊惠宗有緊密跟蹤與深度研究，且對人氣龍頭股以及啟動點有獨到的研判體系，其近期《邊學邊做》中的不少重點研究案例均迎來了強勢上漲，如上文提及的乾照光電、銀河電子，分別為邊惠宗在11月7日與11月28日的內容中涉及，此后，兩家公司股價均走出了一輪強勢拉升行情（見圖1、圖2）。

消費電子主線活躍

AI眼鏡等概念股強勢拉升

在商業航天、太空算力這條科技主線之外，另外一條與AI相關的科技主線也正在成為資金加碼的重要方向，同樣黑馬股頻出，即包含AI手機、AI眼鏡等在內的消費電子。目前，該產業鏈正在呈現出人氣股加快輪動上漲的特征，且很多標的正在走出中期突破行情。

結合二級市場來看，最近，與消費電子有關的多條細分主線表現活躍，一眾龍頭標桿強勢啟動，如千億級市值龍頭中興通訊，12月1日突發收出“10cm”漲停，據中興通訊此前“劇透”表示，公司搭載豆包手機助手技術預覽版的工程樣機努比亞M153少量發售。另外，其表示對AI眼鏡等終端領域的前沿技術保持密切關注。

另外，其他很多標的也成為了資金的重點關注目標，如福蓉科技與道明光學均連續收出多個“10cm”漲停，貝隆精密、美格智能、德賽電池等均在最近有強勢表現。今天，超聲電子（一度斬獲“10cm”漲停）、中科藍訊等均開啟低位放量突破。

消費電子概念行情升溫背后，與多重利好刺激因素有關，其中，有關AI眼鏡的利好較為密集，如理想汽車于12月3日正式發布首款AI智能眼鏡 Livis。此前，阿里旗下夸克AI眼鏡發布，接入阿里千問等。另外，谷歌與XREAL聯合打造的新款產品預計將于2025年年底發布。海內外科技巨頭強勢入局背后，AI眼鏡的成長性與景氣度正在提速。據IDC預測，2025年全球智能眼鏡出貨量將達1280萬臺，同比增長26%，其中中國市場增速高達107%。

AI眼鏡是一個獲得市場較長時間炒作的高彈性科技主線，4月上旬~10月上旬，板塊整體累計上漲達60%，11月24日~12月1日累計漲幅達10%。

AI眼鏡之所以能夠持續有強勢股爆出，很大原因在于其有一條完整且可以持續深挖的產業鏈，AI眼鏡涉及電池、光學鏡片、攝像頭、芯片、存儲等一眾細分環節，筆者梳理發現，在AI眼鏡產業鏈行情升溫背后，上市公司在AI眼鏡相關領域布局的“劇透”也在增加。對于這類公司，筆者進行了重點梳理，發現不少標的均正在近期有強勢表現，如鵬鼎控股，其表示已構建覆蓋AI眼鏡等AI端側消費品的全場景產品矩陣,公司股價在12月1日收出低位“10cm”漲停。

另外，還有其他一眾公司“劇透”在AI眼鏡領域的相關布局，涉及推出AI眼鏡新品、進入大廠AI眼鏡產業鏈、積極布局AI眼鏡技術等，具體名單大家可見（附表）。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）