新能源汽車增長面臨大考，購置稅增加對2026年銷量影響幾何

車市的12月，往往充滿著嘈雜、躁動、觀望和迷茫等多重氣息，特別是在2025年底。一方面，行業趨勢越發明顯，根據乘聯會的數據，12月第一周全國乘用車新能源零售滲透率達62.2%，批發滲透率更高至64.3%。同時，從國別的角度來看，2025年自主品牌市場份額已經突破了65%，這也標志著中國汽車市場進入了自主品牌占比和新能源占比“雙60”的時代。

另一方面，政策上的變化給市場帶來了一些悲觀情緒。持續已久的新能源購置稅減免政策將在2026年發生調整，從全額減免（稅額不超過3萬元）到減半征收（稅額不超過1.5萬元），這必然會影響部分新能源的銷量。同時“以舊換新”補貼政策雖然已經明確會延續，但具體措施的不明確以及總體收嚴的預期也給市場帶來巨大的不確定性。

2026年買新能源會貴多少？

日前，國家市場監督管理總局發布《汽車行業價格行為合規指南（征求意見稿）》，向社會公開征求意見。這份旨在規范汽車行業價格行為的指南，被業界視為遏制行業惡性價格競爭的及時舉措。那么假設2026年新能源汽車市場不會出現大的價格波動的前提下，首先影響購車成本的就是購置稅的變化。

從政策角度來看，2026年1月1日起，指導價在33.9萬以下的車型會增加車價的4.42%的購置稅，而33.9萬以上的車型，會增加1.5萬的購置稅。如果換算一下增加的額度占購車價格的比例就會發現，33.9萬以下車型會增加的占比就是確定的4.42%，40萬的車增加購置稅的占比是3.75%，到了60萬的車型增加的占比僅為2.5%。這就意味著購置稅減免政策的變化，會對相對價格較低的車型帶來更大比例的影響。

另外除了購置稅，懸而未決的就是常說的“國補”和“地補”，目前國家以舊換新政策新能源補貼2萬，燃油車補貼1.5萬，不過要求比較嚴格，必須要報廢車輛。而“地補”相當于地方的刺激購車增車的加碼，并不捆綁報廢，只要置換就可以獲得買新能源1.5萬、燃油車1.3萬的補貼。目前這部分的補貼還不確定，有傳聞“國補”會更嚴格，而且可能只針對購買新能源車，而地補會呈現出一種不定時、不定額的趨勢。

2026年新能源汽車銷量會減少么？

這個答案幾乎是肯定的，首先2025年作為減免購置稅政策的最后一年，必然會透支些許的市場需求，從12月初新能源滲透率超過60%就可以初見端倪；其次，根據新的規定如果要享受新的購置稅減半政策“插電式（含增程式）混合動力乘用車的純電動續駛里程應滿足“有條件的等效全電里程（WLTC）≥100km”，這就意味著有一大批原來純電續航里程在100KM以下的車型無法享受購置稅減免，結果必然是影響消費總量；最后就是購置稅增加必然會提升購車成本最終影響銷量。

那么接下來的問題就是，如果只看購置稅的變化，會給新能源市場帶來多大的變化？

這個問題也可以等同于，如果價格總體增加4.42%，那么會對總體銷量帶來多大的影響。在此我們不考慮33.9萬以上的車型市場，畢竟2025年前11個月，30萬以下車型銷量占總銷量的接近90%。

接下來我們需要一個并不十分嚴謹的小實驗，即通過縮小范圍的方法，尋找價格和銷量之間的明確關系，再做出大膽的假設。幸運的是，在2024年有一個政策的變動，可以讓我們構建一個細分市場的“沙盒”，進而模擬整體市場。

2024年4月24日，國家七部委發布了《汽車以舊換新補貼實施細則》，規定2024年4月24日至12月31日期間，個人消費者報廢國三及以下排放標準燃油乘用車或2018年4月30日前注冊的新能源乘用車，購買符合條件的新能源乘用車或2.0升及以下排量燃油乘用車可獲補貼。具體標準為：報廢上述兩類舊車購置新能源車補貼1萬元，報廢燃油舊車購燃油新車補貼7000元

2024年7月24日，相關部門又發布了《關于加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》的通知，明確了在《汽車以舊換新補貼實施細則》基礎上，個人消費者報廢國三及以下排放標準燃油乘用車或2018年4月30日（含當日）前注冊登記的新能源乘用車，并購買納入《減免車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》的新能源乘用車或2.0升及以下排量燃油乘用車，補貼標準提高至購買新能源乘用車補2萬元、購買2.0升及以下排量燃油乘用車補1.5萬元。

這兩個政策之間，對于購買新能源的用戶來講，恰好有著1萬元的補貼差異，對此我們把目光投向受這個刺激最大的10萬元以內的純電車市場，挑出海豚、海鷗、星愿、五菱繽果等12款小車，構成一個小的細分市場模型。恰好可以發現，在2024年7-8月，總體銷量從119,234增長到173,396，增量在45%左右。

那是不是說1萬元的政策加碼就會帶來45%的增長呢？對此我們還要排除一些可見因素影響。在汽車行業中，每個月的銷量規模是不同的，粗略統計近十年的銷量數據，平均可得8月要比7月至少增加8個點左右的銷量，2024年達到了10個點。簡單去掉這個因素后，12款小車增量在35%左右。

接下來我們要看看1萬元對于這些車來說意味著什么。選中的這些車加權平均價格在7萬元左右，1萬元也就是大概對應著14%的車價，會帶來35%的影響。雖然說把這個比例線性化很不科學，但在做粗略估計的時候，我們難免要顆粒度大一些，所以這意味著1%的價格變動，可能會帶來2.5%的銷量變化。

那么帶入此前提到的4%左右的價格增加，意味著給銷量將會帶來10%左右的負面影響。

另外考慮到平均來看，10萬以下的車型占全部車型總銷量的30%左右，而更貴的車型的消費者價格敏感度更低，再做一個簡單的假設，如果10萬以下的價格銷量變動比是1：2.5，那么10-30萬的價格銷量變動比可以調整為1：1.5。由此綜合可以估算出購置稅的增加帶來的影響大概為銷量減少7%左右。

2026年的第一季度新能源汽車市場會發生什么？

以目前的情況來看，1月新能源廠商補購置稅這件事是必然會發生的，問題只是補的訂單范圍是什么。如今已經有很多新能源品牌承諾對2025年某個時間點的訂單無法在2026年交付的話會補貼購置稅，簡單說，大概率很多廠商會對12月無法交付的車輛在次年1月進行補貼。

與此同時，汽車行業有一個不成文的“開門紅”習慣，即要將1月份的銷量做好，作為一年的好的開始。那么為了實現這一點，廠家補貼1月份的購置稅就會成為一個很好用的手段。當然監管部門已經在號召避免價格戰，面對著監管和自身企業的發展，車企如何選擇，很快就會得到答案。

不過總體上在冬季，特別是在春節前，油車一般都會比電車好賣，1月份新能源車的總體銷量還是會相較于2025年的月均跌下去一些，更慘淡的一定是2月份春節，有可能會創造一個近幾年的最低谷。而到了3月份，國補地補基本上都已經明朗，購置稅增加的影響也會逐漸被廠商和用戶所習慣和消化，或許可以看作是新能源市場的一個急剎車之后的冷啟動。

聰明的新能源車企大多會避開2026年的第一季度發布新車，進入到北京/上海雙年車展的4月，全新的一年市場廝殺才會正式開啟，這也是在“雙60”達成之后的一個新起點，未來究竟是會持續演進到雙70、80還是會均衡保持，抑或是燃油車、外資車有一輪反攻，可能要到2026年中才能看清趨勢了。