隨著一年一度醬酒“下沙”釀造季的來(lái)臨，茅臺(tái)鎮(zhèn)并未如往年般迎來(lái)生產(chǎn)熱潮。相反，一場(chǎng)持續(xù)且深度的行業(yè)調(diào)整正在這里真實(shí)上演。近日，有知情人士向烈酒商業(yè)透露，今年茅臺(tái)鎮(zhèn)實(shí)際啟動(dòng)“下沙”生產(chǎn)的醬酒企業(yè)已不足100家。這一冰冷數(shù)字，成為當(dāng)前醬酒市場(chǎng)深度調(diào)整、中小企業(yè)生存艱難的最直接注腳。

從2021年的狂熱頂峰到如今的寒意彌漫，部分茅臺(tái)鎮(zhèn)中小酒企的“靜默”，不僅反映了終端消費(fèi)與渠道動(dòng)能的萎靡，也標(biāo)志著醬酒行業(yè)正從野蠻生長(zhǎng)的泡沫期，步入一場(chǎng)殘酷的存量整合與價(jià)值回歸進(jìn)程。

01

下沙季持續(xù)遇冷：不足百家開(kāi)工，產(chǎn)能大面積停擺

“下沙”，即投放釀酒原料高粱，是醬香酒釀造周期中的起始關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其規(guī)模直接反映了酒企對(duì)未來(lái)的市場(chǎng)預(yù)期與生產(chǎn)計(jì)劃。

“據(jù)我所知，今年真正下沙的企業(yè)，連100家都不到。”一位長(zhǎng)期關(guān)注茅臺(tái)鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)的業(yè)內(nèi)人士透露。

另一位本地酒業(yè)人士同樣向烈酒商業(yè)表示，實(shí)際上很多企業(yè)從去年已經(jīng)停產(chǎn)至今，今年實(shí)際下沙雖然無(wú)法精確統(tǒng)計(jì)，但“大部分中小廠子都沒(méi)動(dòng)，還在觀望，或者干脆就不做了”，開(kāi)工率極低已是公認(rèn)的事實(shí)。

一家少數(shù)仍然正常“下沙”的茅臺(tái)鎮(zhèn)當(dāng)?shù)刂行歪u酒企業(yè)負(fù)責(zé)人也告訴烈酒商業(yè)：“雖然不知道具體數(shù)據(jù)，但個(gè)人認(rèn)為本地中小酒企未‘下沙’的比例應(yīng)該不會(huì)低于80%。而且即使中大型酒企，其‘下沙’的量也同樣是減少了不少。”

這與今年初流傳的“茅臺(tái)鎮(zhèn)70%中小酒企停產(chǎn)”的說(shuō)法形成呼應(yīng)，并進(jìn)一步證實(shí)停產(chǎn)潮仍在持續(xù)，并未隨著新釀造季的到來(lái)而緩解。停產(chǎn)企業(yè)主要集中在以原酒生產(chǎn)、貼牌加工、開(kāi)發(fā)產(chǎn)品為主的中小規(guī)模酒廠。它們?cè)巧弦惠啞搬u酒熱”中資本與投機(jī)者涌入的載體，如今也首當(dāng)其沖承受著退潮的沖擊。

不過(guò)，‘下沙’企業(yè)大幅減少，也導(dǎo)致了當(dāng)?shù)亍凹t纓子”高粱的降價(jià)，對(duì)于仍然堅(jiān)持‘下沙’的企業(yè)而言則是降低了不少成本。上述當(dāng)?shù)蒯u酒企業(yè)負(fù)責(zé)人則表示：“一方面是‘紅纓子’收購(gòu)價(jià)格降了不少，另一方面對(duì)于高質(zhì)量的原料也有了更多的選擇空間。所以可以肯定的是，起碼我們酒廠今年釀造出酒的品質(zhì)會(huì)高于往年不少。”

02

需求低迷傳導(dǎo)至源頭：渠道“蓄水池”功能失效

經(jīng)歷了2022年以來(lái)的深度調(diào)整，醬酒市場(chǎng)尤其是中低價(jià)位帶，依然面臨庫(kù)存高企、價(jià)格倒掛、動(dòng)銷緩慢的“堰塞湖”困境。眾多經(jīng)銷商手中積壓的，尤其是2021年前后涌入市場(chǎng)的三四線品牌及開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，至今仍未消化完畢。

“渠道已經(jīng)無(wú)法再承擔(dān)這些醬酒產(chǎn)品的庫(kù)存和資金‘蓄水池’角色了。”一位河南經(jīng)銷商坦言，“現(xiàn)在大家手里都?jí)褐簧俚呢洠F(xiàn)金流緊張，對(duì)打款接新貨極其謹(jǐn)慎，除非是一線品牌的硬通貨。”這種普遍的保守心態(tài)，導(dǎo)致酒企向渠道壓貨的傳統(tǒng)模式難以為繼，銷售回款受阻，自然無(wú)力支撐新一輪的大規(guī)模生產(chǎn)投入。

市場(chǎng)需求收縮的強(qiáng)度，從一些標(biāo)志性產(chǎn)品的命運(yùn)中可見(jiàn)一斑，即使是頭部的大型企業(yè)也不能幸免。

03

原酒價(jià)格早已腰斬：坤沙酒跌至30元/斤也不再緊俏

上游生產(chǎn)的停滯，直接反映在原酒交易市場(chǎng)的價(jià)格上。作為醬酒品質(zhì)基礎(chǔ)的“坤沙”原酒，其價(jià)格在過(guò)去近兩年時(shí)間里經(jīng)歷了斷崖式下跌。

“以前品質(zhì)尚可的坤沙原酒，不含稅價(jià)格至少要在60元/斤以上。”上述業(yè)內(nèi)人士即表示，而如今質(zhì)量上乘的30-35元即可到處采購(gòu)。

“原酒價(jià)格大幅腰斬這一情況，最早從去年底或今年初即開(kāi)始。而且即使如此便宜也不再像以前那樣緊俏。”上述本地酒業(yè)人士則表示，那位曾或因“99元買一送一”出售坤沙酒而被除名的馮小寧，其產(chǎn)品價(jià)格跟當(dāng)下相比已經(jīng)不再能吸引眼球。

原酒價(jià)格的暴跌，可以說(shuō)是醬酒整體價(jià)值體系重構(gòu)的縮影。一方面，市場(chǎng)存量巨大，去庫(kù)存是當(dāng)務(wù)之急，對(duì)新原酒的需求銳減；另一方面，高端醬酒終端價(jià)格大幅下移，不斷擠壓次高端、中低端醬酒的生存空間。

而處于行業(yè)中低價(jià)位帶的中小酒企及其產(chǎn)品，正是承受擠壓的主力軍。它們?cè)疽揽績(jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)和醬香概念獲取市場(chǎng)，如今在品牌力不足、渠道利潤(rùn)變薄、消費(fèi)更趨理性的背景下，生存空間被嚴(yán)重壓縮。

從某種意義上來(lái)說(shuō)，部分茅臺(tái)鎮(zhèn)中小酒企選擇在新釀造季繼續(xù)“躺平”，這無(wú)疑是一場(chǎng)回歸理性的行業(yè)出清。它意味著，依賴短期投機(jī)、品質(zhì)不穩(wěn)定、品牌建設(shè)缺失的玩家，正被快速淘汰出局。