衛(wèi)星ETF（159206）再漲6.93%，昨天和今天加在一起漲了12.55%。

12月23日，長征十二號甲發(fā)射，二級成功入軌，一級未能回收，衛(wèi)星ETF當天因此出現(xiàn)較大下跌，當時還有人猜測“商業(yè)航天行情是否就此結(jié)束？”。現(xiàn)在看，顯然低估了資金對商業(yè)航天板塊的看好。

2010年，SpaceX的“獵鷹9”火箭首飛，之后經(jīng)歷了至少4次失敗，2015年12月才實現(xiàn)陸上軟著陸。又經(jīng)歷了2次失敗，2016年4月才實現(xiàn)海上平臺回收成功。商業(yè)航天是新領域，也是真正的星辰大海，前期的失敗是常態(tài)。

當前，政策支持商業(yè)航天發(fā)展，國家航天局成立商業(yè)航天司，發(fā)布《推進商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動計劃（2025—2027年）》，明確將商業(yè)航天納入國家航天發(fā)展總體布局。

SpaceX也已經(jīng)跑通“降本-組網(wǎng)-盈利”的商業(yè)閉環(huán)，帶來了商業(yè)航天需求的井噴，參考新能源、AI的產(chǎn)業(yè)趨勢行情，商業(yè)航天賽道長期趨勢明朗，這也可能是資金持續(xù)看好的原因所在。

衛(wèi)星ETF（159206）是唯一跟蹤國證商用衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)指數(shù)的ETF，成分股衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射占比高，也是同主題ETF中規(guī)模最大的一只，值得重點關注~

機器人也在漲。

國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)今天大漲3.97%。

看行情的話，在半年線和年線之間走出了一個小小的“W”，這是“W底”嗎？

還有化工，

已經(jīng)悄悄漲了好幾天，12月16日回踩60日均線后就止跌了，持續(xù)上漲，12月17日以來漲了9.69%，創(chuàng)這輪行情以來的新高。

至于AI，

雖然這幾天表現(xiàn)一般，但得益于11月底、12月初的拉升，其實也創(chuàng)了新高。

有種“都回來了”的感覺，今年曾經(jīng)大漲過的板塊，恐怕就創(chuàng)新藥和新消費還趴著。

還有白酒，頹了這么多天，今天終于硬了一下，中證白酒漲1.4%。

主要板塊上漲，上證指數(shù)也成功7連陽，今天再漲0.47%，收于3959.62點，離4000點更近了一步。成交量也有所放大，即使港股通關了，今天成交也有1.94萬億。

所以，春季躁動行情開始了嗎？

02

臨近年底，回顧下今年基金市場的表現(xiàn)。

要求，1）基金成立時間在2025年之前；2）最新一期股票倉位超過60%。

多份額合并后，一共可得5814只基金，基本囊括了所有權益基金。

看收益表現(xiàn)，

平均漲了32.11%，漲幅中位數(shù)28.15%。也就說，今年賺30%大概是基民的平均水平。當然，這是理論上的，考慮到部分人選擇“保本出”，還有人在上漲過程中過早止盈，實際收益可能低于這個水平。

對比指數(shù)表現(xiàn)，

“偏股混合型基金指數(shù)”漲了34.86%，中證800漲了20.47%，賺20%+其實也不錯，跑贏了指數(shù)。

03

一季度是機器人的主場。

鵬華碳中和、平安先進制造、永贏先進制造智選、前海開源嘉鑫、中航趨勢領航，收益前五的基金都是機器人。其中，鵬華碳中和、永贏先進制造智選還火出圈，晉級百億基金。

然后就是新消費、創(chuàng)新藥和北交所基金。

“廣發(fā)成長領航（吳遠怡）”重倉新消費、互聯(lián)網(wǎng)、AI應用等，一季度漲了39.48%，排名第6；“匯添富香港優(yōu)勢精選（張韡）”重倉港股創(chuàng)新藥，一季度漲了39.07%，排名第7；再往下是2只北交所基金，再再往下的基金，不是重倉創(chuàng)新藥，就是重倉機器人。

然后是二季度，港股創(chuàng)新藥和新消費火得一塌糊涂。

“匯添富香港優(yōu)勢精選（張韡）”順勢登頂，漲幅擴大到86.48%，成了上半年的冠軍基金。緊隨其后，收益TOP20基金中，還有14只重倉創(chuàng)新藥，占了3/4壁江山。

剩下的5只，有3只是北交所基金，還有2只是“廣發(fā)成長領航（吳遠怡）”和“申萬菱信樂融（劉含）”。其中，“申萬菱信樂融”重倉新消費，成就了劉含“新消費一姐”的名號。

再往下就是3季度了，海外算力異軍突起，到處都是討論CPO（光模塊）、PCB（印刷電路板）、液冷的聲音。

看基金排名，

永贏科技智選、中歐數(shù)字經(jīng)濟、恒越優(yōu)勢精選、中航機遇領航，重倉海外算力。

匯添富香港優(yōu)勢精選、中銀港股通醫(yī)藥，重倉港股創(chuàng)新藥。

這時還是AI算力和港股創(chuàng)新藥彼此纏斗，且第一名、第二名收益差距也就30多個點，鹿死誰手還有很大懸念。

但截至昨天，應該是沒啥懸念了。

“永贏科技智選”死守冠軍寶座，年度收益已經(jīng)漲到了240.25%。

而港股創(chuàng)新藥的第一名“匯添富香港優(yōu)勢精選”則跌出TOP20，今年以來只漲了120.03%，和AI的第一名差距超過120%。

今年就剩4個交易日了，不出意外，“永贏科技智選”大概率守擂成功，其他排名靠前的基金也都重倉科技。

任桀將是今年最大的黑馬基金經(jīng)理，“永贏科技智選”一季度重倉云計算，二季度在大漲前切換到海外算力上，完整吃下了主升浪行情。

另一匹黑馬是“恒越優(yōu)勢精選（吳海寧）”，二季度重倉海外算力，然后在9月?lián)Q到存儲上，吃到了2波行情，幾乎填平了之前“70%+”的最大回撤，基金今年以來漲了141.99%，全市場第7。

04

一季度的TOP20，主要是機器人基金吸金。鵬華碳中和、永贏先進制造智選規(guī)模增長近百億。

二季度，創(chuàng)新藥崛起，收益TOP20的基金中創(chuàng)新藥占大頭，但增長的規(guī)模主要集中在ETF上。

這也很好解釋，

這波醫(yī)藥行情主要是創(chuàng)新藥在漲，醫(yī)藥主題基金相對港股創(chuàng)新藥ETF并沒有太大的優(yōu)勢，那為何不直接買費率更便宜，風格也不會漂移的港股創(chuàng)新藥ETF呢？

三季度，海外算力崛起，再次有多只基金規(guī)模增長超百億。

港股創(chuàng)新藥ETF規(guī)模也增長超百億。

但看份額變化，主要是8-9月上漲行情末期追高進去的。如今，港股創(chuàng)新藥ETF的最新凈值已經(jīng)比8月初低了12%，追進去的那批資金被套了10%+，還是那句話，追高需謹慎，容易被套。

另外，對基金公司來說，短期內(nèi)做出高業(yè)績依然是做大規(guī)模最有效的手段。這，這，這，陽光底下沒新鮮事...

最后的話：

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