新勢(shì)力 2025 年的成績單，最終定格在“僅三家完成全年目標(biāo)”這一結(jié)果上。

這一年，中國新能源汽車市場(chǎng)在震蕩起伏中完成新一輪深度洗牌。新勢(shì)力，這群中國汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型浪潮中的先鋒，既是撬動(dòng)市場(chǎng)格局的風(fēng)向標(biāo)，也正身處一場(chǎng)殘酷的排位賽之中。

零跑、小鵬、小米汽車三家成功超額完成年度銷量目標(biāo)，消息雖略帶意外，結(jié)合整體市場(chǎng)環(huán)境來看卻又在意料之中；而未達(dá)目標(biāo)的品牌，也不代表步履維艱，鴻蒙智行銷量排名依舊堅(jiān)挺，未來在15萬—100萬元的廣闊價(jià)格帶持續(xù)深耕擴(kuò)張；理想汽車承壓前行，借i6車型實(shí)現(xiàn)逆風(fēng)翻盤，一系列變革舉措之下，勢(shì)必爆發(fā)強(qiáng)勁的市場(chǎng)勢(shì)能……

無論最終達(dá)成目標(biāo)的，還是暫未如愿的，家家都有本難念的經(jīng)，種種變局都在昭示：快速迭代的市場(chǎng)洪流里，沒有永恒的領(lǐng)跑者。“蒙眼狂奔、遍地黃金” 的時(shí)代早已遠(yuǎn)去，一個(gè)競(jìng)爭維度更復(fù)雜、更加殘酷的座次洗牌，還在后面。

畢竟接下來的幾年，每年都會(huì)如此。

草根式逆襲，到底有沒有長勁？

今年這些達(dá)成目標(biāo)的新勢(shì)力，核心制勝法寶依然是性價(jià)比。它們用的是行業(yè)標(biāo)配的配方，卻給出了更低的價(jià)格和更多的產(chǎn)品力。

最典型的就是零跑，如果說理想是為家庭而生，零跑，則是為預(yù)算不夠的家庭而生。

前面的新勢(shì)力“老大哥”把用戶需求、產(chǎn)品定義都摸透了，甚至針對(duì)用戶的需求建立了新的模型。零跑要做的就是精準(zhǔn)卡位10萬—20萬元這個(gè)最大的市場(chǎng)，做好一道“拿來主義”的證明題。

小鵬在經(jīng)歷了低谷后徹底想通了，推出的MONA最大的競(jìng)爭對(duì)手不再是蔚來、理想等造車新勢(shì)力，而是比亞迪，MONA 03的競(jìng)品包括比亞迪秦（參數(shù)丨圖片） PLUS EV、元 PLUS。

但他們靠的絕不是簡單的價(jià)格戰(zhàn)，而是把成本控制做到了極致。這其實(shí)非常依賴體系化的能力。

零跑的體系能力有點(diǎn)像當(dāng)年小米做手機(jī)：通過垂直整合，把核心零部件成本壓下來，最后用“高配低價(jià)”沖擊市場(chǎng)。小鵬汽車則是在技術(shù)上來實(shí)現(xiàn)降維打擊的差異，系統(tǒng)性地將歷經(jīng)高端車型驗(yàn)證的XNGP智能輔助駕駛等核心技術(shù)，下放到了15萬元以下的消費(fèi)區(qū)間，確實(shí)夠討喜。

當(dāng)銷量規(guī)模實(shí)現(xiàn)躍升之后，如何擺脫 “低價(jià)走量” 與 “跟風(fēng)模仿” 的標(biāo)簽，便成了一道必須直面的經(jīng)典難題。

尤其是2025年零跑將發(fā)布首款MPV D99，外觀是不是和理想MEGA過于相似了？

對(duì)小鵬而言，是要有支撐品牌調(diào)性的、能夠扛住對(duì)家競(jìng)品的向上車型，今年除了MONA 03，其他上了20萬的產(chǎn)品都后勁不足，最明顯的是兩個(gè) “7 系”，G7上市后第三個(gè)月銷量腰斬，而經(jīng)典車型全新 P7三個(gè)月后也從頂峰的八千月銷掉到三千以下。主要原因之一，是大家轉(zhuǎn)身去買了小米。

小鵬已經(jīng)在努力破局，品牌新旗艦X9有望通過極致空間、快充、智能座艙、高階智駕吸引更多家庭用戶。同時(shí)，若法規(guī)、技術(shù)按照計(jì)劃落地，小鵬將再一次在智能、自動(dòng)駕駛領(lǐng)域來到行業(yè)領(lǐng)先位置。

高端局祛魅，信心怎么挽回？

高端玩家，主要是指將車定價(jià)到三四十萬甚至更高的理想、蔚來。這兩家曾經(jīng)并駕齊驅(qū)的明星公司，卻顯得有些失意。

蔚來雖然交付326028 臺(tái)新車，但年度銷量目標(biāo)完成率僅為74.1%。理想總共賣了406,343輛車，較2024年下降明顯。

他們正身處格外復(fù)雜的困局之中，曾經(jīng)的核心優(yōu)勢(shì)已然褪色，而新打造的競(jìng)爭力又缺乏足夠的說服力。

理想靠著“增程+奶爸車”這個(gè)公式在藍(lán)海里狂奔，但現(xiàn)在面臨同質(zhì)化競(jìng)爭的猛烈沖擊，純電車型沒能一炮而紅。不過整體而言，這家公司正經(jīng)歷從以產(chǎn)品定義見長，向“技術(shù)公司”轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵過渡期。正如李想在財(cái)報(bào)電話會(huì)上所言：“2025年第三季度是理想面向第二個(gè)10年的第一個(gè)季度，我們經(jīng)歷了產(chǎn)品周期、供應(yīng)鏈、輿情等多重挑戰(zhàn)，但這些都會(huì)成為轉(zhuǎn)型的墊腳石。”這場(chǎng)關(guān)乎生死成敗的轉(zhuǎn)型之戰(zhàn)里，產(chǎn)能布局、成本管控與管理模式，成了決定理想戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型能否落地的關(guān)鍵變量。

關(guān)于蔚來“倒下”的傳聞，從年初到年末始終未曾停歇。其戰(zhàn)略在“用戶企業(yè)”“技術(shù)先鋒”“高端格調(diào)”之間很難找到最佳平衡點(diǎn)，公司既要維持高額研發(fā)投入，又背負(fù)著換電的重資產(chǎn)壓力；既要堅(jiān)守高端調(diào)性，又不得不在中低端市場(chǎng)換取銷量，與此同時(shí)，特斯拉、小鵬等品牌的超充網(wǎng)絡(luò)迅速普及，正在不斷削弱換電模式曾經(jīng)的效率優(yōu)勢(shì)。

2026一開年，李斌發(fā)布了全員內(nèi)部信，呼吁大家要繼續(xù)結(jié)硬寨，打呆仗，為當(dāng)下和更長周期的發(fā)展夯實(shí)底盤，積蓄力量。字里行間傳遞出的核心思想十分明確：整個(gè)團(tuán)隊(duì)沒有松懈的余地，必須立刻投身到新一輪的行業(yè)競(jìng)爭中。

而在全行業(yè)的目光聚焦之下，蔚來的核心命題始終沒變——四季度能否實(shí)現(xiàn)盈利。

“創(chuàng)二代”：立于時(shí)代分水嶺，誰也不甘心躺平

傳統(tǒng)車企的“創(chuàng)二代”站在集團(tuán)的肩膀上以期用得天獨(dú)厚的資源撬動(dòng)整個(gè)行業(yè)，但現(xiàn)在他們的分化現(xiàn)象十分明顯，有的大刀闊斧革新機(jī)制，將生態(tài)與智能技術(shù)深度融合，成功實(shí)現(xiàn)品牌沖高；有的則受制于傳統(tǒng)體系的桎梏，空有資源卻難以落地，步履維艱。

有的“創(chuàng)二代”思路十分清晰，就是以性價(jià)比換取銷量增長。比如深藍(lán)汽車，依托背后集團(tuán)成熟的供應(yīng)鏈體系主打高性價(jià)比路線，全年銷量突破33萬輛；有的則精準(zhǔn)錨定差異化競(jìng)爭，選擇綁定華為開辟專屬賽道，嵐圖便是如此，在積極擁抱華為之后，其 2025 年的交付量一舉突破 15 萬輛大關(guān)。而2025年對(duì)智己而言，同樣是極不平凡的一年，盡管這一年里它屢遭質(zhì)疑，但憑借押注超級(jí)增程、推出全新旗艦車型 LS9，成功扭轉(zhuǎn)輿論風(fēng)向，重新回到市場(chǎng)的聚光燈下。

但也有“創(chuàng)二代”今年過得比較失意，策略的搖擺與失衡，讓他們總是差那么一口氣。以阿維塔為例，如何將華為的技術(shù)賦能與自身出眾的設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)，真正轉(zhuǎn)化為一張張實(shí)打?qū)嵉挠唵危瞧浣衲瓯仨氈泵娴暮诵目碱}。對(duì)比三年的銷量，埃安品牌的變化非常明顯。廣汽埃安曾是中國電動(dòng)車市場(chǎng)的寵兒，如今卻面臨品牌危機(jī)，埃安深陷“網(wǎng)約車”標(biāo)簽、高端品牌昊鉑銷量慘淡。

隨著鴻蒙智行在智能化賽道的強(qiáng)勢(shì)沖擊，傳統(tǒng)母公司內(nèi)部的資源博弈與掣肘，再加上新勢(shì)力品牌為走量而發(fā)起的降維打擊，每一重壓力都會(huì)讓他們難喘息。為了脫身，有的已經(jīng)選擇在資本市場(chǎng)狂奔。嵐圖汽車于2025年正式向港交所遞交主板上市申請(qǐng)；阿維塔科技也遞交了港股IPO申請(qǐng)，志在成為首家登陸港股的央企新能源車企。上汽集團(tuán)將原通過“元界基金”持有的智己汽車股權(quán)，變更為直接持有。

屆時(shí)，資本市場(chǎng)與消費(fèi)市場(chǎng)對(duì)它們的要求會(huì)愈發(fā)嚴(yán)苛，它們必須拿出實(shí)打?qū)嵉臉I(yè)績，證明自身具備可持續(xù)的盈利能力。而這個(gè)“冰火兩重天”的汽車市場(chǎng)，也將徹底蛻變?yōu)橐坏缿?zhàn)略分水嶺——它所決定的，不再是簡單的 “輸贏”，而是企業(yè)的“生死存亡”。