瘋狂加空后，似乎還有任性的空間

本周，全A指數大漲5.07%，個股上漲率高達87%，日均成交2.8萬億，較上周日均放量7146億或34%。

所有寬指全部上漲。

科創50指數，本周狂漲9.8%，個股上漲率高達96%，日均較上周放量58%。

中證500、中證1000緊隨其后，本周漲幅分別為7.92%和7.03%，個股上漲率分別為89%和87%。

上證指數，周漲幅3.82%，其在連續收出16根陽線以后，時隔10年再次站上4100點。

周漲幅低于3%的指數只有3個，分別是中證A50的2.32%，中字頭的2.57%，滬深300的2.79%。

本周是2026開年第2個交易周，A股極其強勢，對于今年似乎是一個好兆頭。

對全周數據復盤，機構們采取了大幅加空的操作。

行業

本周，全部31個申萬一級行業，除了銀行以外，其他30個全部上漲。

煤炭、有色金屬、公用事業，一起進入本周榜單前十名

大宗商品，已經持續走強了很長一段時間。

從宏觀流動性來看：2025年，美聯儲三次降息累計75個基點，2026年市場預期再降1-2次。實際利率下行降低大宗商品的持有成本，無息資產（貴金屬）吸引力提升；另外，美元指數2025年累計跌約9%，以美元計價的大宗商品吸引力增強，推動價格彈性釋放。

從供需端來看：一邊是供應端緊張，過去十年，由于ESG限制、通脹導致成本上升以及對未來經濟悲觀的預期，全球礦業和能源行業的資本開支嚴重不足，即使現在價格上漲，新增產能釋放也需要很長時間；一邊是需求端旺盛，新能源車、光伏、儲能、特高壓電網、AI與數字中心等，對于銅、鋰、鎳、鋁等需求大爆發。從而形成供需缺口，這個缺口在短期內難以彌合。

傳媒、電子，一起進入榜單前十名

科技方向本周走勢極強，只不過，主攻方向有所變化。

元旦前以算力方向漲得最好，元旦以后以AI應用、半導體等方向強勢爆發。

八部門印發《“人工智能+制造”專項行動實施意見》；大模型公司密集赴港上市；OPenAI發布ChatGPT健康平臺，拓展AI在醫療健康領域應用。本周發生的這些事情，激發了市場對于AI應用的預期。

存儲芯片本輪漲勢兇猛，“1盒內存條堪比上海1套房”的話題沖上熱搜，美股市場固態硬盤、MCU芯片等漲幅居前，對A股的半導體板塊產生了提振作用。

國防軍工，本周狂漲13.63%，個股上漲率94%，較上周大幅放量38%

東大對小日子進行反制，加強兩用物質的出口管制。

特朗普表示，為了國家的利益，美國2027年的軍費預算不應該是1萬億美元，而應該是1.5萬億美元。

期指持倉

某信，本周減空1135手；

分別對IH、IC加空136手、2265手，分別對IF、IM減空1083手、2453手；

全周，加倉買單16422手，加倉賣單15287手。

其他主要玩家，本周瘋狂加空18487手；

四大品種全部加空，分別對IH、IF加空1942手、7705手，分別對IC、IM加空1884手、6956手；

全周，加倉買單55896手，加倉賣單74383手。

大盤本周放量上漲，科創50指數周漲幅高達9.8%，上證指數16連陽后站上4100點大關，盤面強勢特重明顯。

兩者合計加空17352手，此數值為歷史上單周加空量第5名。

歷史上單周加空最多的一次是2024年“9.24”行情爆發的那一周，當周加空31993手。后面的事情大家都知道了，過完國慶節后，10月8日即見到短期頂部3674點。隨后進行區間整理，一直到2025年8月13日，用了近十個月時間，才突破這個高點。

本周加空17352手，和那一次相比，似乎還有任性的空間。

現在是牛市，持股是最主要的操作，如果擔心凈空單太多了，可以適當倉控。數據方向本周五已經把杠桿御了。

結構上，大宗商品、AI應用、半導體都不錯，商業航天、國防軍工有一點點過熱。