還記得，在校園里風(fēng)雨無阻給你送快遞的“小蠻驢”嗎？它是菜鳥無人車遠(yuǎn)征的開始……

如今，菜鳥無人車正駛向更復(fù)雜的商業(yè)戰(zhàn)場。據(jù)《科創(chuàng)板日報》報道，菜鳥正計劃入股專注于L4級無人駕駛技術(shù)的九識智能，雙方已就無人車業(yè)務(wù)深度整合事宜展開洽談。時至今日，菜鳥集團(tuán)與九識智能方面均無回應(yīng)。

菜鳥是國內(nèi)最早布局物流無人車的企業(yè)之一。2015年至今，規(guī)模不斷擴(kuò)大，L4級無人車已在全國200多城、500多個區(qū)縣取得路權(quán)，而且不僅局限于送快遞，還廣泛應(yīng)用于配送食品藥品、煙草等多個領(lǐng)域。

九識智能也是物流無人車領(lǐng)域的佼佼者。其在智駕端到端模型、VLA大模型研發(fā)上具備先發(fā)優(yōu)勢，已實現(xiàn)了規(guī)模化商業(yè)應(yīng)用。據(jù)官方數(shù)據(jù)，九識智能的無人車產(chǎn)品已進(jìn)入全國超過300個城市，部署運營車輛超過15000臺，累計運營里程突破7000萬公里。

兩大物流無人車玩家資源整合，頗有強強聯(lián)合做大做強的態(tài)勢。對于菜鳥來說，無論最終是被并入九識智能還是雙方以深度協(xié)同的方式推進(jìn)，均是一個打破當(dāng)前發(fā)展僵局的突破點。

無人配送之路“道阻且長”

過去一年，菜鳥、新石器、九識智能、京東、美團(tuán)等玩家集體發(fā)力物流無人車領(lǐng)域，巨頭無形博弈，加速了行業(yè)的發(fā)展。

據(jù)網(wǎng)絡(luò)公開數(shù)據(jù)顯示，截至2025年上半年，全國已有103個城市開放無人配送車輛路權(quán)，覆蓋超過80%的主要物流節(jié)點城市；全國無人配送車保有量突破6000臺，較2024年增長超50%。

以往，無人車只能在北上廣深等一線城市看到，現(xiàn)在三四線城鎮(zhèn)的街頭也能看到無人車穿行，無人車行業(yè)規(guī)模化落地已成定局。然而，無人車規(guī)模化的同時也暴露出，技術(shù)、運營等多重行業(yè)性挑戰(zhàn)。

第一重物流無人車行業(yè)性難關(guān)：無人車部署與運營成本高企，多數(shù)企業(yè)深陷“規(guī)模不經(jīng)濟(jì)”的困局，常態(tài)化盈利短時間內(nèi)難以達(dá)成。

一輛物流無人配送車早期成本動輒數(shù)十萬元，如今成本大幅降低，但高昂的研發(fā)投入、持續(xù)的技術(shù)升級費用以及日常維護(hù)成本，仍是巨大的壓力。比如：九識智能Z系列的裸車價最低3.98萬，菜鳥GT-Lite無人車實際售價低至1.68萬元。

第二重物流無人車行業(yè)性難關(guān)：物流無人車與人、與車發(fā)生碰撞事故時有發(fā)生，規(guī)模化落地仍面臨技術(shù)瓶頸與產(chǎn)品安全挑戰(zhàn)。

無人車在封閉園區(qū)、校園等場景上可以正常通行，但在車輛、行人較多的開放道路，仍顯得“笨拙”。此前有媒體報道：西安王女士在早高峰時因一輛無人配送車從主干道駛?cè)敕菣C(jī)動車道發(fā)生了碰撞；杭州問界M9車主沈先生駕車出車位時，被后方駛來的一輛無人快遞車撞上……

第三重物流無人車行業(yè)性難關(guān)：全國各大城市的智慧交通管理條例各不相同，政策法規(guī)、公共安全、路權(quán)細(xì)則等權(quán)益和責(zé)任尚未完善，物流無人車規(guī)模化落地仍有阻礙。比如，在公共安全與路權(quán)方面，無人車的路權(quán)如何定義？發(fā)生事故時的責(zé)任如何認(rèn)定？仍有爭議。

物流無人車行業(yè)技術(shù)、成本、社會接受度等性難題并非一朝一夕能解決，菜鳥無人配送之路道阻且長。

迎難而上，菜鳥奮力自救

國內(nèi)物流行業(yè)早已從增量市場進(jìn)入存量市場，順豐、極兔、菜鳥等頭部企業(yè)在價格、效率、服務(wù)等方面的內(nèi)卷程度已然白熱化，曾經(jīng)風(fēng)光無限的菜鳥也難逃行業(yè)內(nèi)卷浪潮，日子沒有以往滋潤了。

在阿里內(nèi)部，菜鳥的戰(zhàn)略定位幾經(jīng)搖擺。2024年3月，阿里撤回菜鳥在港交所的上市申請，其上市計劃戛然而止；2026財年，阿里將菜鳥和高德、大文娛統(tǒng)一歸入“所有其他”業(yè)務(wù)，菜鳥在阿里生態(tài)里的分量顯然降低了。

阿里財報顯示，2025年4月至9月的六個月里，阿里所有其他業(yè)務(wù)營收額從去年同期的1658億元降至1216億元，同比下滑27%，凈虧損從29.1億元來到47.85億元，同比增長了64%，菜鳥無疑也面臨虧損重壓。

在這樣的背景下，菜鳥的每一項投資決策都備受關(guān)注，深耕無人車賽道的選擇，顯然并非一次“拍腦袋”的選擇。

從戰(zhàn)略布局來看，菜鳥深耕物流無人車賽道可以強化末端物流核心技術(shù)掌控能力，為未來布局智慧物流競爭奠定基礎(chǔ)。

物流行業(yè)智能化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型是大勢所趨，而末端“最后一公里”配送是觸達(dá)用戶的核心環(huán)節(jié)。如若掌握了物流無人車核心技術(shù)實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用，必將在未來的智慧物流博弈中，掌握成本、效率與體驗重塑的主動權(quán)。

從市場競爭來看，物流行業(yè)增速放緩存量競爭加劇，菜鳥可通過物流無人車實現(xiàn)降本增效、提升配送效率和服務(wù)能力，增強市場競爭力。

傳統(tǒng)有人車配送的主體是人，主要依賴個人經(jīng)驗配送，效率難以保證，而且隨著人工成本上漲，整體效率成本難以平衡，以至于物流行業(yè)的運力依然緊張。而菜鳥無人車基于智能調(diào)度系統(tǒng)，能夠規(guī)劃出最優(yōu)路線，也不用需要人工配合，能快速降本增效。

值得一提的是，2025年物流無人車頭部企業(yè)頻頻獲得融資，儼然成為資本眼中的“香餑餑”。據(jù)不完全統(tǒng)計，2025年2月，新石器完成10億元C+輪融資；2025年4月，九識智能完成1億美元B3輪融資；2025年5月，卡爾動力完成A+輪融資近3億元……

盡管物流無人車業(yè)務(wù)短期內(nèi)難以快速扭轉(zhuǎn)菜鳥的盈利局面，但物流無人車行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮螅瑧?zhàn)略價值不容忽視。菜鳥一時虧損，有望換取未來可持續(xù)的增長，算一算，這筆買賣還是很劃算的。

一輪淘汰賽已然打響

菜鳥、九識智能能否成功“聯(lián)姻”尚未有定論，但這個消息已在物流無人車領(lǐng)域掀起了一場風(fēng)浪，這一舉動可能標(biāo)志著物流無人車競爭格局的改變。

物流無人車行業(yè)發(fā)展早期，玩家多聚焦于各自的優(yōu)勢領(lǐng)域發(fā)力，有的企業(yè)專研技術(shù)，有的企業(yè)開拓場景，還有企業(yè)執(zhí)著于優(yōu)化供應(yīng)鏈，行業(yè)資源分散難成規(guī)模效應(yīng)。如若，菜鳥、九識智“抱團(tuán)”，或?qū)⒋偈蛊渌婕抑匦略u估自身競爭力，進(jìn)而跟著整合，或?qū)⑿纬尚碌母偁帒B(tài)勢。

對于菜鳥來說，與九識智能就無人車業(yè)務(wù)深度整合，能補齊自身無人貨運技術(shù)短板，加速商業(yè)化進(jìn)程。若能達(dá)成整合，借助九識智能在智駕端到端模型、VLA大模型研發(fā)上的優(yōu)勢，有望快速提升菜鳥在無人貨運領(lǐng)域的技術(shù)與運營競爭力，加速無人城配的商業(yè)化試點與拓展。

從行業(yè)角度來看，菜鳥、九識智能“聯(lián)姻”將驅(qū)動行業(yè)集中度提升。未來，頭部無人車物流企業(yè)通過整合構(gòu)建護(hù)城河，可能會加快行業(yè)洗牌，而缺乏核心技術(shù)、獨家場景或商業(yè)閉環(huán)能力的中小玩家，生存空間可能被壓縮甚至被淘汰。

總的來說，菜鳥與九識智能的潛在合作，為這場行業(yè)格局的演變按下了“加速鍵”。2026年，物流無人車賽道競爭將更加激烈，一場淘汰賽已然打響……