國家電網4萬億投資加碼，券商表示利好電網設備商，海內外需求共振，電力設備企業業績“報喜”，電網設備ETF（159326）有望迎黃金發展期。電網設備ETF（159326）最新規模破百億。

電網設備ETF（159326）連續8個交易日獲得資金凈流入，合計“吸金”66.45億元，僅1月19日單日資金凈流入25.83億元，最新規模為117.78億元，突破百億。值得關注的是，去年9月底規模為1.25億，也就意味著，4個月時間，電網設備ETF（159326）規模暴增百億，增幅93%。

電網設備ETF（159326）前十大重倉股有國電南瑞、特變電工、思源電氣、中天科技、亨通光電、正泰電器、東方電纜、宏發股份、特銳德、許繼電氣等。

高盛等機構預測，未來全球電網投資規模將達到12萬億美元。這一浪潮主要由兩方面驅動：一是歐美等地區電網設備老化，亟需替換升級；二是全球能源轉型，推動海上風電、分布式能源等配套電網建設。中國電力設備企業憑借技術優勢和成本競爭力，正深度參與“一帶一路”及歐美高端市場項目，海外收入占比持續提升。

1月15日，國家電網公司表示，“十五五”期間，國家電網公司固定資產投資預計達到4萬億元，較“十四五”投資增長40%，以擴大有效投資帶動新型電力系統產業鏈供應鏈高質量發展。國家電網此前表示，“十四五”期間，其固定資產投資預計完成2.85萬億元以上，較“十三五”增長約18%。

數據顯示，2025年我國全社會用電量歷史性突破10萬億千瓦時，達到10.4萬億千瓦時，同比增長5%。這一數字在全球單一國家中尚屬首次，相當于美國全年用電量的兩倍多，

超過歐盟、俄羅斯、印度、日本四個經濟體的年用電量總和。

電力設備企業業績“報喜”。目前業績預告信通電子、宏遠股份和長纜科技，2025年業績也明顯增長。信通電子2025年預計歸母凈利潤1.5億元，同比增長5.4%；宏遠股份預計歸母凈利潤1.14億元～1.32億元，同比增長12.54%～30.3%；長纜科技預計歸母凈利潤1.3億元～1.6億元，同比增長74.07%～114.24%。從機構預測的2025年業績來看，電網設備業績亮眼。通達股份預計2025年業績同比增長535.47%；遠東股份預計2025年同比增長246.23%；雙杰電氣、新特電氣、科陸電子2025年業績預測也翻倍。

當前電網設備板塊的投資邏輯，已從單一的國內基建托底，演變為“國內電網升級+海外設備出海”的雙重紅利釋放。

華福證券表示，北美缺電或催生“表后供電”新模式，電力設備正處于AI驅動大周期。在美國電網老化亟需升級&“自建電廠”的“表后供電”模式雙重驅動下，相關電力設備需求將隨之增長。電力設備正處于AI驅動的大周期中，關注燃氣輪機&光儲&SOFC等發電設備、變壓器等電網設備、AIDC等電氣設備的相關投資機會。

華泰證券研報稱，國網4萬億投資，利好電網設備商。看好全國統一電力市場建設加速推進下，“十五五”期間電網投資保持穩步增長態勢，跨省輸電通道建設與西部薄弱電網補強需求明確，特高壓建設需求處于高位，主網投資有望繼續保持較快增長。

愛建證券指出，AI與數據中心景氣延續，電力設備需求持續高企。數據中心已成為電力設備行業核心增量應用場景，其發展趨勢直接驅動電力設備需求增長與技術迭代。

海內外需求共振，銀河證券研報顯示，2026年電網“出海”將延續量價齊升，海外市場供給端供不應求，歐美電力變壓器和高壓電纜交付周期近乎翻番。

2025年，中國電力設備出海已從“趨勢”升級為“現象級”浪潮。在全球能源轉型與電網升級的宏大敘事下，中國企業實現了從“走出去”到“走進去”的關鍵跨越，數據全面開花，增長動能強勁。

數據顯示，2025年1-11月，我國變壓器、高壓開關、電線電纜出口額分別同比增長35.3%、29.4%、22.9%，出海態勢強勁。海外市場受電網老化更新與AI數據中心用電需求驅動，電力設備需求激增，歐美電力變壓器和高壓電纜交付周期近乎翻番，國內設備廠商憑借產品性價比與交付能力優勢，持續拓展海外市場份額，相關出口業務成為企業營收增長的重要組成部分。

銀河證券表示，2026年電網出海有望延續量價齊升態勢。未來電網投資有望提速，而海外供給端供不應求，歐美電力變壓器和高壓電纜的交付周期近乎翻番，電力設備企業出海迎來黃金發展期。

電網設備ETF（159326）是全市場唯一跟蹤中證電網設備主題指數的ETF，從三級行業分類上看，指數成分股的行業分布以輸變電設備、電網自動化設備、線纜部件及其他、通信線纜及配套、配電設備為主，擁有較強的代表性。智能電網權重占比高達88%，特高壓權重占比高達65%，均為全市場最高。

電網設備股迎快速發展期，電網設備ETF（159326）享行業發展帶來的機遇。

（本文機構觀點來自持牌證券機構，不構成任何投資建議，市場有風險，投資需謹慎）