近期，一則新聞沖上熱搜。

2026年，居民定期存款將迎來規(guī)模空前的集中到期潮，有市場機(jī)構(gòu)預(yù)測規(guī)模將達(dá)到50萬億元以上。

市場稱這波資金為——籠中虎出籠。

存款搬家流向哪里？正引發(fā)廣泛討論。

01

資產(chǎn)荒

任何事都是一體兩面，表面上看是“籠中虎出籠”，實(shí)則是越來越多家庭的財富焦慮。

“三年前，一筆20萬元大額存單利率是3.1%，現(xiàn)在續(xù)存的話利率只有1.55%了”。

目前，大部分銀行的一年期定期存款利率已跌破1%，大額存單不僅利率持續(xù)走低，5年期大額存單基本銷聲匿跡了。

除了存款，其它的資產(chǎn)如黃金、白銀過去一年確實(shí)表現(xiàn)亮眼，港股、A股都顯著反彈，呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性牛市。

但問題是，50萬億的低風(fēng)險偏好存款，會流向這些高風(fēng)險且處于高位的資產(chǎn)嗎？

還有樓市，房價仍處于深度調(diào)整，一線城市雖有觸底的跡象，但何時反彈沒人能判斷，資金流向樓市的可能性不大。

展望未來1-5年，貨幣寬松仍是世界各大央行的主基調(diào)，持有現(xiàn)金有一種深深地危機(jī)感。

但是手中的現(xiàn)金能買什么？該買什么？確實(shí)讓人頭疼。

毫無疑問，我們正處于一個資產(chǎn)荒的階段。

02

資金在用腳投票

1月23日，著名財經(jīng)作家吳曉波，聯(lián)合YFlife萬通保險做了一堂新周期下的財富分享課。

在吳曉波的分享中，他拋出了一個生動的隱喻：中國經(jīng)濟(jì)像一棵長大的“蘋果樹”。

過去40年觸手可及的“低垂果實(shí)”已被摘取，如今必須踮起腳尖、借助工具，才能夠到高處的果實(shí)。

中國家庭 86%的資產(chǎn)目前仍鎖定在“房產(chǎn)+儲蓄”中。在低利率和資產(chǎn)分化的K型時代，這種單一結(jié)構(gòu)正面臨前所未有的縮水風(fēng)險。

他給出的破局之道是：“趨勢＞選擇＞努力”。而當(dāng)下的財富趨勢，正指向他最新定義的“香港新三寶”：

港股：中國優(yōu)質(zhì)科技與消費(fèi)企業(yè)的價值高地；

出海前哨： 企業(yè)走向全球的最佳跳板；

港險：中產(chǎn)及高凈值家庭財富的“壓艙石”。

如果說港股和出海是進(jìn)攻的矛，那么港險就是防守的盾——它不再僅僅是簡單的保障，而是內(nèi)地資金實(shí)現(xiàn)“雙向融合”、穿越周期的資產(chǎn)安全墊。

50萬億資金，會流向哪里？其實(shí)數(shù)據(jù)也給出了答案。

2025年上半年，香港保險市場已經(jīng)不能用驚艷來形容了，簡直太火爆。

1、上半年新單保費(fèi)達(dá)1737億港元，創(chuàng)歷史新高，同比激增超50%；

2、件均保費(fèi)大幅攀升，多家公司出現(xiàn)千萬級大額保單；

3、美元保單占比近80%，凸顯其作為全球資產(chǎn)配置工具的屬性；

4、內(nèi)地訪客貢獻(xiàn)顯著，業(yè)內(nèi)普遍反映占比超六成。

這些數(shù)據(jù)背后，是大量來自內(nèi)地的高凈值客戶，將保險視為：美元資產(chǎn)的合規(guī)持有通道、家族財富傳承的法律工具、規(guī)避單一市場風(fēng)險的分散手段。

尤其在人民幣匯率波動、資本流動管制趨嚴(yán)的環(huán)境下，通過香港保險實(shí)現(xiàn)“合規(guī)出境+長期增值”，正成為熱錢的共同選擇。

看成熟市場，Allianz按統(tǒng)一口徑統(tǒng)計的2024年數(shù)據(jù)里，美國保險滲透率合計約11.2%，英國約11.8%，日本約8.1%，中國合計約4.2%。

更值得注意的是香港：壽險滲透率達(dá)到17.4%，疊加其他險種合計接近19%。

這說明兩件事：

第一，當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入成熟與低利率階段，保險往往會升格為居民資產(chǎn)底座；

第二，香港之所以能承接跨境配置需求，本質(zhì)上是它在制度與產(chǎn)品層面，更接近全球成熟市場。

當(dāng)然，任何市場都存在風(fēng)險，選對那個“管錢的人”，比選對市場更重要。

03

如何買到靠譜的港險

香港保險市場確實(shí)火熱，但越是喧囂，越需要冷靜的冷思考。

在吳曉波與萬通保險的對話中，有一個觀點(diǎn)發(fā)人深省：“世界上沒有所謂的好船長，只有經(jīng)歷過風(fēng)浪的老船長。”

選港險，本質(zhì)上就是選一位能陪你穿越經(jīng)濟(jì)周期的“老船長”。

當(dāng)我們剝離掉復(fù)雜的金融術(shù)語，一家真正值得托付的險企，核心只看這三點(diǎn)：歷史的厚度、架構(gòu)的穩(wěn)度、以及哲學(xué)的溫度。

1、歷史的厚度：雙百年的時間見證。

如果你擔(dān)心未來的不確定性，那就去歷史中尋找確定性。

在香港金融圈，萬通保險是一個獨(dú)特的存在，體現(xiàn)為兩個關(guān)鍵數(shù)字：1851與1762。

1851年，美國萬通保險創(chuàng)立。那是中國的晚清時期，它就已經(jīng)開始在美國經(jīng)營風(fēng)險管理；

1762年， 萬通保險的資產(chǎn)管理戰(zhàn)略伙伴“霸菱集團(tuán)”成立。那是乾隆盛世，它就已經(jīng)在歐洲穿越經(jīng)濟(jì)周期。

這兩大百年基因的沉淀，意味著它們見證過無數(shù)次戰(zhàn)爭、蕭條與繁榮，卻依然屹立不倒。

真正的安全感，不是口頭的承諾，而是穿越幾個世紀(jì)依然在場的證明。

2、架構(gòu)的穩(wěn)度：黃金三角的“壓艙石”。

為什么香港保險能成為中產(chǎn)家庭的資產(chǎn)避風(fēng)港？因?yàn)槠浔澈蟊仨氂袠O度穩(wěn)健的支撐體系。

萬通保險給出的答案是“黃金三角”架構(gòu)：由云鋒金融提供科技視野與東方智慧，由美國萬通保險注入全球風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，再由霸菱作為資產(chǎn)管理的堅實(shí)底座。

這種“全球視野+本土智慧+資管巨頭”的組合，構(gòu)建了一個極具韌性的業(yè)務(wù)底座。既有跨國公司嚴(yán)謹(jǐn)?shù)囊?guī)則意識，又懂中國家庭對財富傳承的細(xì)膩需求。

這也解釋了為什么在香港，每賣出4份年金保險，就有1份來自萬通保險；而其保單續(xù)保率高達(dá)96%——這是客戶用腳投票投出的信任。

3、 哲學(xué)的溫度：Envision Invesurance（投有遠(yuǎn)見，保有未來）。

萬通保險創(chuàng)造了一個在詞典里查不到的單詞——Investors（Investment + Insurance）。

Invest（投資端）——投有遠(yuǎn)見：不追求百米沖刺的“短跑成績”，而是像跑馬拉松一樣，注重資產(chǎn)的長坡厚雪。依托霸菱的專業(yè)能力，在全球范圍內(nèi)尋找長期增值的機(jī)會，而非短期博弈。

Insurance（保險端）——保有未來：保險的初衷是“愛與責(zé)任”。對于家庭經(jīng)濟(jì)支柱而言，購買保險是為家人鎖定一份未來的確定性。

“投有遠(yuǎn)見”是為了資產(chǎn)的增值，“保有未來”是為了底線的安全。

在這個資產(chǎn)K型分化的時代，50萬億資金的焦慮，本質(zhì)上是對未來不確定性的擔(dān)憂。我們無法預(yù)知下一個風(fēng)口，但我們可以選擇與誰同行。

選擇萬通保險，不僅是選擇一份資產(chǎn)配置，更是選擇了一位穿越百年周期的“老船長”，幫助我們守住財富的底線，鎖定未來的確幸人生。