近期，一則新聞沖上熱搜。

2026年，居民定期存款將迎來規模空前的集中到期潮，有市場機構預測規模將達到50萬億元以上。

市場稱這波資金為——籠中虎出籠。

存款搬家流向哪里？正引發廣泛討論。

01

資產荒

任何事都是一體兩面，表面上看是“籠中虎出籠”，實則是越來越多家庭的財富焦慮。

“三年前，一筆20萬元大額存單利率是3.1%，現在續存的話利率只有1.55%了”。

目前，大部分銀行的一年期定期存款利率已跌破1%，大額存單不僅利率持續走低，5年期大額存單基本銷聲匿跡了。

除了存款，其它的資產如黃金、白銀過去一年確實表現亮眼，港股、A股都顯著反彈，呈現結構性牛市。

但問題是，50萬億的低風險偏好存款，會流向這些高風險且處于高位的資產嗎？

還有樓市，房價仍處于深度調整，一線城市雖有觸底的跡象，但何時反彈沒人能判斷，資金流向樓市的可能性不大。

展望未來1-5年，貨幣寬松仍是世界各大央行的主基調，持有現金有一種深深地危機感。

但是手中的現金能買什么？該買什么？確實讓人頭疼。

毫無疑問，我們正處于一個資產荒的階段。

02

資金在用腳投票

1月23日，著名財經作家吳曉波，聯合YFlife萬通保險做了一堂新周期下的財富分享課。

在吳曉波的分享中，他拋出了一個生動的隱喻：中國經濟像一棵長大的“蘋果樹”。

過去40年觸手可及的“低垂果實”已被摘取，如今必須踮起腳尖、借助工具，才能夠到高處的果實。

中國家庭 86%的資產目前仍鎖定在“房產+儲蓄”中。在低利率和資產分化的K型時代，這種單一結構正面臨前所未有的縮水風險。

他給出的破局之道是：“趨勢＞選擇＞努力”。而當下的財富趨勢，正指向他最新定義的“香港新三寶”：

港股：中國優質科技與消費企業的價值高地；

出海前哨： 企業走向全球的最佳跳板；

港險：中產及高凈值家庭財富的“壓艙石”。

如果說港股和出海是進攻的矛，那么港險就是防守的盾——它不再僅僅是簡單的保障，而是內地資金實現“雙向融合”、穿越周期的資產安全墊。

50萬億資金，會流向哪里？其實數據也給出了答案。

2025年上半年，香港保險市場已經不能用驚艷來形容了，簡直太火爆。

1、上半年新單保費達1737億港元，創歷史新高，同比激增超50%；

2、件均保費大幅攀升，多家公司出現千萬級大額保單；

3、美元保單占比近80%，凸顯其作為全球資產配置工具的屬性；

4、內地訪客貢獻顯著，業內普遍反映占比超六成。

這些數據背后，是大量來自內地的高凈值客戶，將保險視為：美元資產的合規持有通道、家族財富傳承的法律工具、規避單一市場風險的分散手段。

尤其在人民幣匯率波動、資本流動管制趨嚴的環境下，通過香港保險實現“合規出境+長期增值”，正成為熱錢的共同選擇。

看成熟市場，Allianz按統一口徑統計的2024年數據里，美國保險滲透率合計約11.2%，英國約11.8%，日本約8.1%，中國合計約4.2%。

更值得注意的是香港：壽險滲透率達到17.4%，疊加其他險種合計接近19%。

這說明兩件事：

第一，當經濟進入成熟與低利率階段，保險往往會升格為居民資產底座；

第二，香港之所以能承接跨境配置需求，本質上是它在制度與產品層面，更接近全球成熟市場。

當然，任何市場都存在風險，選對那個“管錢的人”，比選對市場更重要。

03

如何買到靠譜的港險

香港保險市場確實火熱，但越是喧囂，越需要冷靜的冷思考。

在吳曉波與萬通保險的對話中，有一個觀點發人深省：“世界上沒有所謂的好船長，只有經歷過風浪的老船長。”

選港險，本質上就是選一位能陪你穿越經濟周期的“老船長”。

當我們剝離掉復雜的金融術語，一家真正值得托付的險企，核心只看這三點：歷史的厚度、架構的穩度、以及哲學的溫度。

1、歷史的厚度：雙百年的時間見證。

如果你擔心未來的不確定性，那就去歷史中尋找確定性。

在香港金融圈，萬通保險是一個獨特的存在，體現為兩個關鍵數字：1851與1762。

1851年，美國萬通保險創立。那是中國的晚清時期，它就已經開始在美國經營風險管理；

1762年， 萬通保險的資產管理戰略伙伴“霸菱集團”成立。那是乾隆盛世，它就已經在歐洲穿越經濟周期。

這兩大百年基因的沉淀，意味著它們見證過無數次戰爭、蕭條與繁榮，卻依然屹立不倒。

真正的安全感，不是口頭的承諾，而是穿越幾個世紀依然在場的證明。

2、架構的穩度：黃金三角的“壓艙石”。

為什么香港保險能成為中產家庭的資產避風港？因為其背后必須有極度穩健的支撐體系。

萬通保險給出的答案是“黃金三角”架構：由云鋒金融提供科技視野與東方智慧，由美國萬通保險注入全球風控經驗，再由霸菱作為資產管理的堅實底座。

這種“全球視野+本土智慧+資管巨頭”的組合，構建了一個極具韌性的業務底座。既有跨國公司嚴謹的規則意識，又懂中國家庭對財富傳承的細膩需求。

這也解釋了為什么在香港，每賣出4份年金保險，就有1份來自萬通保險；而其保單續保率高達96%——這是客戶用腳投票投出的信任。

3、 哲學的溫度：Envision Invesurance（投有遠見，保有未來）。

萬通保險創造了一個在詞典里查不到的單詞——Investors（Investment + Insurance）。

Invest（投資端）——投有遠見：不追求百米沖刺的“短跑成績”，而是像跑馬拉松一樣，注重資產的長坡厚雪。依托霸菱的專業能力，在全球范圍內尋找長期增值的機會，而非短期博弈。

Insurance（保險端）——保有未來：保險的初衷是“愛與責任”。對于家庭經濟支柱而言，購買保險是為家人鎖定一份未來的確定性。

“投有遠見”是為了資產的增值，“保有未來”是為了底線的安全。

在這個資產K型分化的時代，50萬億資金的焦慮，本質上是對未來不確定性的擔憂。我們無法預知下一個風口，但我們可以選擇與誰同行。

選擇萬通保險，不僅是選擇一份資產配置，更是選擇了一位穿越百年周期的“老船長”，幫助我們守住財富的底線，鎖定未來的確幸人生。