中泰證券執業質量評價被降級，合規風控三年燒錢7.8億仍風險頻發

近期，中國證券業協會網站公布的2025年證券公司投行業務質量評價結果和債券業務執業質量評價結果顯示，中泰證券股份有限公司（簡稱“中泰證券”）這兩項業務的執業質量評價結果均被降級為B類。此前，該公司2024年這兩項業務的執業質量評價結果均為A類。

“執業質量評價是激勵約束證券公司提升投行業務、債券承銷與受托管理執業水平的重要方式，監管部門將根據評價結果，采取差異化的監管安排�！敝袊C券業協會表示，“協會將在證監會指導下，進一步督促證券公司不斷提升執業質量、加強合規風控管理、強化服務功能，助力構建多層次債券市場體系，推動債券市場高質量發展�！�

中國證券業協會上述執業質量評價結果披露，根據《證券公司投行業務質量評價辦法（2025年修訂）》，評價結果分為A、B、C三類，類別的劃分主要反映參評證券公司股票保薦、債券承銷、并購重組財務顧問和股轉公司（北交所）等四類投行業務執業質量、內控制度建設與執行、服務高水平科技、支持上市公司并購重組及新股估值定價等情況的相對水平，同時適度兼顧評價期后至評價結果發布前部分證券公司重大違規事項的影響。

記者了解到，近期，中泰證券及該公司子公司中泰期貨股份有限公司（簡稱“中泰期貨”）多次因違法違規被采取行政監管措施或行政處罰措施。

2025年12月24日，中泰證券被查獲“未按照規定報告可疑交易”、“未按照規定開展客戶盡職調查”的違法違規行為，被中國人民銀行山東省分行處以警告并罰款86.9萬元重罰。

2025年12月19日，山東證監局對中泰證券采取出具警示函的行政監管措施。經查，中泰證券在銀江技術股份有限公司2023年向特定對象發行股票項目的保薦及持續督導過程中未勤勉盡責，對該公司房產抵押情況核查不到位，未能識別該公司存在虛計收入。

同日，中泰證券2名保薦代表人孫曉剛和盛苑也被山東證監局采取出具警示函的行政監管措施。經查，這2名保薦代表人在銀江技術股份有限公司2023年向特定對象發行股票項目保薦和持續督導期間未勤勉盡責，對該公司房產抵押情況核查不到位，未能識別該公司存在虛計收入。

2025年12月23日，深圳證監局對中泰期貨深圳分公司采取出具警示函的行政監管措施，并要求該公司“強化互聯網營銷活動管控，加強交易者適當性管理，進一步健全并嚴格執行合規風控制度與流程”。經查，該公司存在個別客戶經理指導客戶填寫風險測評問卷，對客戶回訪管理不到位，對互聯網營銷第三方合作機構盡調不充分等問題，反映出該公司對交易者適當性管理、互聯網營銷業務管理不完善、內部控制存在不足。

2025年12月12日，中泰期貨被山東證監局查獲存在下列問題：部分分支機構未有效執行崗位責任、績效考核等規定，反映出該公司對分支機構的管理體系不完善；存在以自然人居間名義變相開展法人居間、對互聯網營銷平臺盡調審核把關不嚴等問題，反映出該公司內部控制存在缺陷。山東證監局決定對該公司采取責令改正的行政監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案數據庫，要求該公司30日內予以整改并提交書面報告。

值得注意的是，中泰證券擬投入不超過15億元用于信息技術及合規風控，提升信息技術保障能力和合規風控水平。此前，該公司2025年9月份公布的向特定對象發行A股股票募集資金說明書披露，該公司本次發行募集資金總額不超過60億元（含本數），其中，信息技術及合規風控投入不超過15億元，是本次募集資金的重點投資項目。

據中泰證券《向特定對象發行股票申請文件的審核問詢函的回復》披露，2022~2024年度，該公司用于合規風控的投入分別為2.86億元、2.45億元、2.46億元，三年合計總投入高達7.77億元。

“公司將進一步加大合規風控投入，不斷壯大合規風控管理團隊；持續完善風險管理制度體系、風險指標體系，提高全面風險管理的質量和效率。”中泰證券稱，該公司合規風控方面的投入主要包括合規風控人員薪酬、合規風控類專業培訓、合規風控類相關系統建設、基于提高合規風控能力組織的國內外交流和調研活動、向國內著名咨詢機構購買合規風控類咨詢服務、組織合規風控類會議和監督檢查等方面的日常運營開支等，“公司擬通過本次發行募集資金加大合規管理和全面風險管理體系建設的投入，以業務為導向，加速合規風控數字化轉型，提高合規風控水平”。