陜西
這兩天黃金白銀出現大跌，連同全球股市出現巨幅調整，韓國股市甚至出現熔斷。往后怎么看？
首先跟大家聊大盤，從時間和空間兩個角度看。
時間上，此前說過A股本身要進入震蕩調整周期，時間看是中三月上旬，目前可能延續到三月中下旬，也就是特朗普來華的時候，看看能否上攻。
空間上，此前分析A股短期很難大幅上攻，還是偏震蕩為主，震蕩區間是4000點到4150點。其實前兩天美伊戰爭剛爆發時A股本該回調，但幾桶油表現都漲停，支撐了上證指數。往后看，這個空間可能進一步下探，但3800-3900的支撐還是比較有利的。所以短期A股巨幅崩盤的可能性不大，中期需警惕，因為今年說了有很多幺蛾子，現在新增了美伊戰爭這個幺蛾子，包括金銀都出現巨震。美伊戰爭可能進一步影響日本經濟和股市，進而影響日元套利交易，美聯儲降息預期也會受沖擊。
整體看，今年波動會很大，且波動提前到來，中期維度注意控制倉位。倉位方面，此前講過可留出一定倉位做靈活機動。
第二點，講具體板塊。
首先是核反應堆的鈾，這兩天美股出現回調，連同港股A股都出現回調。
怎么看這個回調？一方面是跟隨市場下跌（大盤影響+有色板塊本身影響），同時金銀大跌后對有色板塊行情形成壓制。但我們強調，鈾的邏輯是基于中長期：看好未來三年油價創出新高帶動相關股票創出新高，這個邏輯在美伊戰爭下其實得到強化——作為重要戰略物資，依舊十分稀缺，上漲空間和趨勢很明確。前期倉位不夠的話，這波回調下來可以考慮買。
同時，這波鈾下跌還有些基本面因素：印度跟加拿大簽署了鈾的供應協議，大家覺得供應增多會導致現貨鈾需求減少、價格下跌。這個邏輯只是一方面，確實有一定道理，但另一方面，鈾的開采周期很長，目前高鈾價下印度加拿大開采的新鈾礦，雖然加拿大的開采成本低，但他們給的長期定價注定不會低的。長期協議的重新簽訂、長協價格中樞往上抬升，對A股相關股票都是支撐，因為相關股票本身就是通過長協油價，進而確定自己的收入的。因此對鈾來說，中長期依舊堅定看好。
即便是黃金這么高確定性的品種，過去幾年上漲中也出現過回調，所以鈾出現回調很正常，相關股票波動相對更大些也很正常。
再講油服行業。周一開盤就上漲，當時還有介入機會，但很快漲停，周二很多股票又漲停，周二不太好追。這波石油邏輯相關股票沖得差不多時，可以兌現一部分。相當于留出一部分倉位，這部分倉位可以考慮加到鈾里，或者先拿著觀望觀望，因為我們講了這輪大盤調整的時間和空間都還有。
最后講黃金。黃金中期確定性依舊十分強，短期走弱最主要擔心的是：一方面美元短期走強削弱黃金吸引力，另一方面黃金過去幾年太火，資金太多后市場風險偏好下降時會下跌。
但我們分析過，黃金中不堅定的資金占比不高，而他們的倉位，去年也就買了幾百噸，但央行每年消化的體量是1000多噸。所以中長期看，它崩盤的可能性是沒有的，繼續創新高的可能性增加，只不過時間可能拉長。
對黃金整體支撐的邏輯來講，雖然短期內美國可能因軍事打擊活動加強自己的美元信用、美元指數吸引力和避險需求，但中期看，美國整體走弱還是比較確定的，且戰爭持續越久美國國債支出越多，對美元支撐其實更弱。黃金的中長期確定性依舊很強，可以去布局。
今天就聊這么多。好，關注大林哥，帶你認識財經真相。
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