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年初至今，國際局勢動蕩不休，中東更是鬧翻了天！唯獨(dú)咱們這邊風(fēng)景獨(dú)好，生意還在持續(xù)增長。1-2月的貨物貿(mào)易進(jìn)出口數(shù)據(jù)更是雙位數(shù)20%增長，遠(yuǎn)超預(yù)期……

這是怎么回事？又蘊(yùn)含哪些投資機(jī)會？具體分析詳見下文。

出口增速太猛了

根據(jù)海關(guān)總署最新披露數(shù)據(jù)顯示：

2026年1-2月，中國貨物貿(mào)易出口6565.8億美元，同比+21.8%；進(jìn)口4429.6億美元，同比+19.8%。Ps：以美元計價，不同貨幣因匯率波動，增速有輕度差異。

圖片來源：海關(guān)總署官網(wǎng)；截至2026年3月11日

要知道，中國外貿(mào)早已是萬億級體量。

在如此龐大的基數(shù)下，能實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)、甚至突破20%的增速，堪稱“大象起舞”，大超市場預(yù)期，成為全球經(jīng)濟(jì)陰霾中的一抹亮色。

至于為啥表現(xiàn)這么秀？主要是多方面因素綜合作用：

第一，全球動蕩，中國成物資供應(yīng)中心。

目前，全球沖突頻發(fā)，供應(yīng)鏈穩(wěn)定性受到嚴(yán)重沖擊。而中國憑借穩(wěn)定的環(huán)境、完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系，成為全球供應(yīng)鏈的避風(fēng)港、物資供應(yīng)中心。

無論國際局勢如何演變，不管外面誰在打、怎么打，想要繼續(xù)生存，都離不開中國的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)，為進(jìn)出口的增長提供了堅(jiān)實(shí)支撐。

第二，產(chǎn)業(yè)鏈升級，從低端產(chǎn)業(yè)鏈向中高端切換。

在2018年貿(mào)易戰(zhàn)后，中國開始覺醒，逐漸與美國脫鉤，加速從低端產(chǎn)業(yè)鏈向中高端產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型，外貿(mào)中的高附加值產(chǎn)品占比持續(xù)提升。

類似中高端產(chǎn)業(yè)鏈，也具有壁壘高、技術(shù)深、電子化程度高等特征，一旦使用后常常要持續(xù)使用。

其中，工程機(jī)械、電網(wǎng)設(shè)備、電子產(chǎn)品等領(lǐng)域的成果尤為突出，成為了拉動出口增長的核心力量。

第三，長假和政策因素。

2月有春節(jié)長假，制造業(yè)在節(jié)前加大出口力度，以及部分行業(yè)出口退稅政策調(diào)整，有些搶單行為，導(dǎo)致1-2月的數(shù)據(jù)相對更高。

不過，即便扣除春節(jié)等搶單因素，外貿(mào)數(shù)據(jù)依舊增速較高，超出預(yù)料。

至于很多人感覺外貿(mào)的形勢不好，主要是外貿(mào)的格局變了！

以前我們出口的，多是勞動密集型，也吸引了很多就業(yè)?，F(xiàn)在的外貿(mào)，變成了機(jī)電、設(shè)備、軍工、船舶等高門檻高壁壘的產(chǎn)品，對勞動力的吸納沒以前那么多了。

勞動密集型產(chǎn)品，也主要轉(zhuǎn)移去了東南亞等地區(qū)。

蘊(yùn)含哪些投資機(jī)會？

拆分來看，出口增速超過20%的行業(yè)不在少數(shù)，主要包括船舶、集成電路、液晶平板顯示、汽車、自動設(shè)備、鋁及鋁材、醫(yī)療儀器及器械等。

其中，高新技術(shù)產(chǎn)品整體出口增速26.9%，盡顯中國高端制造的崛起勢頭……

不過，在眾多高增速行業(yè)中，我認(rèn)為最受關(guān)注、景氣度較高的，當(dāng)屬電網(wǎng)設(shè)備、工程機(jī)械、電子等行業(yè)，這些也共同構(gòu)成了外貿(mào)增長的核心引擎。

第一，電網(wǎng)設(shè)備。

據(jù)行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2026年1-2月，電網(wǎng)設(shè)備出口同比增速超30%，延續(xù)了近年來高景氣態(tài)勢。

其核心驅(qū)動因素主要有兩點(diǎn)：

一是AI技術(shù)快速崛起，全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展，這對電力的消耗呈爆發(fā)式增長。

二是海外多數(shù)國家電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施老舊，升級換代需求迫切，為電網(wǎng)設(shè)備出口提供了廣闊市場空間。

三是國內(nèi)電網(wǎng)設(shè)備經(jīng)過多年技術(shù)積累，穩(wěn)定性、性價比均處于全球領(lǐng)先水平，相比于歐美同類產(chǎn)品更具競爭優(yōu)勢，已成為全球電網(wǎng)升級的核心供應(yīng)商。

第二，工程機(jī)械。

據(jù)統(tǒng)計，2025年挖掘機(jī)出口銷量同比增長16.1%，2026年作為行業(yè)新一輪周期的起點(diǎn)，1-2月出口增速進(jìn)一步攀升至25%以上。

這主要是因?yàn)榻鼛啄?，貴金屬、有色金屬、能源等大宗商品價格高位運(yùn)行，開采的獲利空間較大，出現(xiàn)資源開采熱潮，帶動礦用挖掘機(jī)、大馬力推土機(jī)、礦卡等工程機(jī)械需求激增。

與此同時，工程機(jī)械企業(yè)加速海外布局，覆蓋非洲金礦、南美鋰鹽湖等全球資源產(chǎn)地，疊加電動化、氫能化轉(zhuǎn)型帶來的產(chǎn)品升級，進(jìn)一步鞏固了全球市場份額。

第三，電子行業(yè)。

作為產(chǎn)業(yè)鏈升級的核心領(lǐng)域，電子所屬的集成電路、半導(dǎo)體等出口表現(xiàn)尤為亮眼。

一方面，國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)在技術(shù)上持續(xù)突破，逐步打破海外壟斷，中低端芯片、半導(dǎo)體設(shè)備的出口競爭力不斷提升。

另一方面，全球消費(fèi)電子、新能源汽車、AI設(shè)備等領(lǐng)域需求旺盛，帶動集成電路、半導(dǎo)體元器件等產(chǎn)品出口持續(xù)增長。

也讓電子行業(yè)成為外貿(mào)增長的支柱之一。

具體基金有哪些？

以上3大行業(yè)主題，電網(wǎng)設(shè)備、工程機(jī)械、電子等行業(yè)，普遍有行業(yè)主題指數(shù)基金。

我篩選了下，共找到10只以上3大行業(yè)主題指數(shù)基金，需要的后臺（菜單欄，不是評論區(qū)）發(fā)送“10”獲得名單。

如果是積極型投資者，段位比較高，可以在上述行業(yè)主題基金中尋找機(jī)會。

不過，對于多數(shù)普通投資者，篩選、擇時的難度都很大，想要把握外貿(mào)出口高增長、高端制造崛起的紅利，出口導(dǎo)向、高端制造類的主題基金，無疑是便捷高效的選擇。

比如以下2只高端制造主題基金：

第一，匯添富高端制造股票A。

基金經(jīng)理是趙鵬飛，中長期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2026年3月10日

從投向來看，該基金重點(diǎn)布局高端制造領(lǐng)域，涵蓋工程機(jī)械、電網(wǎng)設(shè)備、電子半導(dǎo)體等相關(guān)行業(yè)，精準(zhǔn)貼合當(dāng)前外貿(mào)高增長主線。

第二，廣發(fā)高端制造股票A。

基金經(jīng)理是鄭澄然，近一兩年業(yè)績較好，長期業(yè)績有些拉胯。

從投向來看，該基金重點(diǎn)布局機(jī)械設(shè)備、電子、汽車等領(lǐng)域，與當(dāng)前進(jìn)出口高增速行業(yè)高度契合，適合做中長期布局，分享高端制造出口的紅利。

其他同類主題基金，還有華商高端裝備制造股票、前海開源高端裝備制造靈活配置混合、富國中證高端制造指數(shù)增強(qiáng)基金、易方達(dá)高端制造股票等，由于篇幅所限，就不一一盤點(diǎn)了。

注意，單一行業(yè)主題波動非常大，注意倉位占比控制在20%以下。盡量以寬基為主，行業(yè)主題為輔，組合化投資、分散布局。同時慢慢定投，用時間換空間。

基金產(chǎn)品研修班

市場震蕩又輪動，追高容易被套、拿不住持倉也很糾結(jié)，長按海報中二維碼，加入「基金產(chǎn)品研修班」學(xué)配置、懂行情、辨熱點(diǎn)，理性應(yīng)對市場波動。

風(fēng)險提示：

市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。基金的過往業(yè)績及其凈值高低或基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人應(yīng)詳閱基金合同等法律文件，了解產(chǎn)品風(fēng)險收益特征，根據(jù)自身資產(chǎn)狀況、風(fēng)險承受能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險。特別提醒，基金在封閉運(yùn)作期間或特定持有期間存在無法贖回的流動性風(fēng)險。

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