似像非像

看到最近順鈉股份的走勢，要我聯想到航天發展，是不是有要走二波的意思？

近期順鈉股份震蕩走強，近三個月股價漲幅超120%，成為電力設備板塊的熱門標的。不算此前的話，3月3日以來，這一波算是走的快差不多了。

電力VS商業航天

順鈉股份和商業航天，一個走的電力概念，一個走的是商業航天概念。

從戰略定位來看，電力是國家經濟和社會正常運轉的“壓艙石”，屬于基礎保障類的關鍵領域，它既是建設新型能源體系、實現“雙碳”目標的核心抓手，更是守住國家能源安全的底線。

商業航天則屬于前瞻引領型的戰略領域。如今的商業航天既是搶占太空頻率、軌道資源，也是培育新質生產力、實現科技自主可控的重要引擎。

只是，2025年商業航天提及的比較多，2026年開年以來，電力的紅利持續釋放。

電力設備成新一年核心？

2026年以來，國家接連推出電力領域支持政策，圍繞算電協同、電網投資、新能源發展三大方向，給順鈉股份所在的電力設備行業打開了增長想象空間。

比如，今年全國兩會首次把算電協同寫進政府工作報告，明確要大力建設超大規模智算集群新基建。電力設備可以說是算力中心的關鍵配套，直接受益于這項國家戰略落地。

與此同時，國家電網“十五五”固定資產投資計劃正式公布，總投資達4萬億元，比“十四五”增長40%。2026年前兩個月，電網固定資產投資同比大增80.6%，創歷史同期新高，給輸配電設備企業帶來了可觀的訂單增長。

現在電力市場改革、智能電網、特高壓、新型儲能等政策都在集中落地，儲能這塊利好尤其大。

發改委明確把獨立儲能納入容量補償，調頻、調峰等輔助服務的補貼標準直接提高20%–30%，相當于把儲能行業之前賺錢不清晰、模式不穩定的問題徹底解決了。

順鈉股份業務覆蓋電網、儲能、核電等多個電力核心領域，也算是政策驅動下的受益企業之一。

中東局勢緊張，也算一個意外的利好事件。美伊沖突之下，能源設施遭襲、天然氣斷供等事件頻發，暴露了傳統化石能源供給的脆弱性，直接推動各國加速布局自主可控的電力體系，間接帶動電力設備需求。地緣沖突催化全球能源體系向多元化轉型，獨立儲能作為保障電網穩定的關鍵，需求持續爆發。

算力心臟+全球缺電

順鈉股份是國內輸配電及控制設備行業里的領軍企業，主要做電力設備的研發、生產和銷售。其核心產品：干式變壓器、箱式變電站、開關柜、電抗器、電力成套工程。產品主要用在電力、新能源、核電、軌道交通等八大重要行業，給這些領域提供節能、高效的電力設備和整體解決方案。

跟特變電工、正泰電器相比，順鈉股份的優勢在細分領域、重視技術創新、產品能適配各種場景。而且其柔性生產能力在行業里處于領先水平。

順鈉股份現在最核心的增長動力在于精準趕上了兩個超級風口：一個是AI算力基建大爆發，另一個是全球電力設備供不應求。

在AI算力基建這塊，AI服務器的功耗越來越高，傳統變壓器已經扛不住這么大、這么穩定的供電需求，干式變壓器就成了算力中心的“電力心臟”。

順鈉股份旗下的順特電氣，是國內干式變壓器的龍頭企業，產品已經通過華為、騰訊、阿里等國內頂尖數據中心的認證。

而且目前全球變壓器市場的供需缺口進一步放大了公司的增長潛力。北美變壓器供應缺口達30%，數據中心訂單排至2027年，中國變壓器出口量價齊升，全球AI算力建設帶動電網設備需求共振。

雖然美國加征關稅帶來了一定壓力，但電力設備屬于剛需的基礎設施產品，美國本土產能又嚴重不足。這反而給順鈉股份帶來了訂單轉移、產品漲價的機會，整體是利好大于利空。

同時，公司業務結構持續優化，從傳統變壓器制造商成功轉型為“算力+核電+儲能”的高端設備龍頭。

結語

資金面上，順鈉股份的股價爆發，離不開游資、機構、北向資金的聯合推動。從龍虎榜數據來看，3月16日，頂級游資、機構與北向資金形成合力，單日凈買入近6億元。3月17日公司漲停當天，主力資金繼續大幅搶籌，成交額達51.45億元。

從市場情緒來看，順鈉股份作為電網設備板塊的龍頭股，其強勢表現帶動了整個板塊的回暖，形成了明顯的龍頭效應，也容易吸引跟風資金。

不過，該股最近換手率非常高，超過25%。走勢上，也不是一路連板上來的。股價沖高到現在，市場存在分歧也在所難免。能不能走出第二波，值得期待。

免責聲明（上下滑動查看全部）

任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資有風險，過往業績不預示未來表現。財經下午茶力求文章所載內容及觀點客觀公正，但不保證其準確性、完整性、及時性等。本文僅代表作者本人觀點。