CINNO Research | 破壁前行：逆全球化背景下中國智能終端企業的戰略升維路徑

3月13日，由上海市通信制造業行業協會主辦，華商光電科技產業研究院（CINNO Research）承辦，上海市交通電子行業協會、上海市電子電路行業協會、上海移動互聯網產業促進中心協辦的2026“聚鏈成勢 ? 智啟未來”智能終端產業鏈創新峰會在浦東隆重舉行。

本次峰會匯聚了多位重要領導及行業重磅嘉賓。上海市經濟和信息化委員會副主任潘焱出席活動；國際信息顯示行業領域權威學者、俄羅斯工程院外籍院士、國家特聘專家、福州大學特聘教授、國際信息顯示學會下任主席嚴群博士，中國科學院科技戰略研究院產業科技中心執行主任余江教授等專家蒞臨現場并發表前瞻洞見。主辦方代表上海市通信制造業行業協會秘書長徐晨斌，承辦方代表華商光電科技產業研究院（CINNO Research）創始人兼總經理陳麗雅共同參會。

CINNO Research創始人&CEO陳麗雅在本次研討會發表了《破壁前行：逆全球化下中國智能終端企業的戰略升維路徑》主題演講。

以下為演講原文：

各位嘉賓、各位朋友，非常感謝大家蒞臨東方樞紐參加本次論壇。今天論壇的主題，緊密圍繞當前全球經濟環境以及產業發展的幾個重要熱點展開。在當前復雜多變的國際環境下，企業如何應對不確定性實現戰略升級，已經成為擺在我們面前的重要課題。

當前國際局勢動蕩，例如中東地緣沖突以及能源問題，都可能對全球供應鏈產生深遠影響。國際石油價格的波動，已經開始對下游制造業和終端產業鏈產生連鎖反應。因此，在這樣的背景下，我們需要重新思考一個核心問題：在逆全球化周期之下，中國智能終端企業應該如何進行戰略升維。

一、不確定性成為全球產業的新常態

進入2026年，大家都能夠明顯感受到：不確定性已經成為一種常態。過去幾十年，全球經濟體系基本建立在以歐美為主導的貿易秩序之上，無論是技術規則還是產業定價權，都主要掌握在這一體系之中。但現在，這一體系正在發生明顯變化。

首先，歐美國家自身的政策也出現了明顯的不穩定性。例如美國內部政策經常出現反復，甚至總統的決策也可能被國會否決。這種情況在過去并不常見。其次，美國對中國的科技限制也在持續升級。從最初針對個別企業的管制，例如中興、華為，到現在逐步擴大到整個技術生態體系，包括EDA軟件等關鍵技術領域的全面限制，其目的非常明確——阻止中國在先進技術領域取得突破。

與此同時，地緣沖突也進一步加劇了全球能源的不確定性。例如中東局勢的緊張，使全球能源供應面臨新的風險。在這樣的環境下，企業必須做出一個重要轉變：把不確定性轉化為企業運營的常態機制。企業需要建立更強的韌性。雖然這種韌性會增加一定成本，但這些成本是企業能夠持續發展的必要投入。

二、成本端的巨大變局

1.存儲價格上漲帶來的產業影響

首先是存儲產業的變化。隨著AI產業的快速發展，全球算力需求迅速增長，存儲芯片成為整個半導體產業鏈中最受關注的領域之一。DRAM在整個芯片應用中的重要性不斷提升，尤其是在AI服務器領域，其應用占比已經超過40%。在這種背景下，越來越多的供應鏈企業開始轉向存儲領域。甚至連晶圓代工廠也更傾向于承接AI相關訂單。我們預計：2026年DRAM平均價格可能上漲超過105%。

這將直接影響智能終端產業。因為在手機等終端產品中，存儲成本占比接近40%。因此，一旦存儲價格上漲，終端產品成本也會隨之提高。我們初步測算，部分智能手機產品價格可能上漲25%以上。這不僅影響中低端手機，也會影響旗艦機型。

2.能源危機帶來的產業鏈沖擊

第二個重要因素是能源。當前中東局勢的變化，對全球石油供應產生了重大影響。霍爾木茲海峽承擔著全球約25%的原油運輸，一旦局勢惡化，將對全球供應鏈造成巨大沖擊。

此外，中東地區部分石油和天然氣生產設施受到沖擊，已經導致一些工廠停產。例如卡塔爾部分化工企業生產受到影響。石油不僅僅是能源，也是許多制造業材料的基礎，例如：塑料、化纖、包裝材料，這些都是智能制造和智能終端產品的重要材料來源。同時，化肥生產也受到影響，甚至可能進一步影響全球糧食供應。

此外，戰爭風險也帶動了保險成本上漲。戰爭險費率已經從0.25%上升到1%—3%，上漲幅度達到4—12倍。這些成本最終都會傳導到供應鏈。我們預計：2026年3—6月：原材料價格開始上漲、2026年6—9月：制造環節成本全面提升、2026年第四季度：終端產品價格普遍上漲。

三、中國企業戰略升維的三個方向

面對復雜環境，中國企業需要進行戰略升維。可以從三個層面來理解。

第一：供給側——從成本競爭走向價值鏈競爭

過去，中國制造在很多行業面臨“內卷”。企業之間通過不斷壓低價格爭奪市場，形成惡性競爭。未來必須轉向價值鏈競爭。只有通過持續創新，提高技術能力和產品附加值，企業才能擺脫單純的價格競爭。

1. AR眼鏡與近眼顯示：國產價值鏈正在打破國際壟斷

近眼顯示是未來重要的發展方向。2025年，中國AR眼鏡市場銷量首次超過VR設備，增長速度非常快。主要原因之一是產品重量大幅下降，目前已經降至約49克，接近普通眼鏡。

當前AR眼鏡中最重要的顯示技術是硅基OLED。未來隨著技術發展，Micro LED也可能逐步進入這一市場。中國企業在這一領域已經形成較強競爭力，例如硅基OLED廠商視涯的市場份額在持續提升。預計到2030年，僅中國市場AR眼鏡出貨量就可能達到近600萬臺。

2. 存儲國產替代：封鎖制造短缺，短缺打開窗口

全球存儲芯片市場長期由三大廠商壟斷：美光、海力士、三星，三家公司占據全球93%以上的市場份額。但隨著價格上漲和供應鏈變化，越來越多終端廠商開始考慮使用中國廠商的產品，例如：長江存儲，長鑫存儲，預計未來幾年，中國存儲廠商的市場份額將持續提升，今年有望至15%以上。

3. 顯示與光模塊產業的成功經驗：“被封鎖—倒逼自研—加速替代”的躍遷規律

在顯示面板產業，中國已經完成了一次典型的產業躍遷。目前全球70%以上的顯示面板產能來自中國大陸。通過規模優勢和產業協同，中國企業已經在這一領域擁有重要話語權。在光模塊領域，全球TOP10企業中，中國企業占據7家，龍頭企業也是中國的中際旭創。

第二：需求側——從單一產品走向生態構建

未來的競爭，不再只是單個產品之間的競爭，而是生態之間的競爭。例如：智能手機、智能家居、智能出行，這些終端正在形成完整的生態系統。企業通過生態綁定用戶，提高長期競爭力。

1. AI時代的新經濟形態：“智能經濟新形態”標志范式升級

今年政府工作報告提出了一個非常重要的概念——“智能經濟新形態”。這意味著AI將全面進入各個行業。這一新形態主要體現在三個層面：

技術之新：生產要素重構、數據成為關鍵生產要素、算力取代傳統資本設備、AI能力可規模化復制、技術創新周期大幅壓縮。

產業之新：價值鏈轉移、平臺生態取代線性價值鏈、軟件/服務價值遠超硬件、跨行業價值延伸成為主流、規模效應由硬件轉向數據。

社會之新：人機協同新關系、智能體與人類協同共融、人形機器人進入量產元年、個人AI助理全面普及、社會生產組織方式重塑。

AI正在從技術創新走向全民應用。如果說2025年是全民接觸AI的元年，那么2026年將成為各行業全面擁抱AI的元年。

第三：規則側——從被動防御走向標準引領

更高層次的競爭，是標準的競爭。如果中國企業能夠參與甚至主導技術標準的制定，就能夠在全球產業鏈中占據更主動的位置。

1. 全球化重構：從產品出海到能力/標準輸出

中國企業正從價值鏈末端走向規則制定端，中國企業的全球化也在發生變化：產品出口、產能出海、能力與標準輸出，真正的全球競爭力，最終體現在技術能力與產業標準的輸出。中國已具備標準引領的基礎。

2. 資本與產業驗證：AI算力與具身智能全產業鏈投資熱度

根據CINNO Research統計數據，從資本投入來看，AI產業鏈投資規模正在快速增長。自2023年以來，中國AI產業投資規模已經接近9000億元，其中：算力中心：約4300億元、AI相關半導體：約2000億元、AI服務器與PCB產業鏈：約2300億元、高速光模塊：約340億元。此外，我們統計，自2024年至今，人形機器人與具身智能投資超過659億元，預計未來今年仍將保持40%以上的增長速度。

四、結語

總體來看，中國企業要在復雜的全球環境中實現突破，需要完成三層戰略升級：供給側：價值鏈競爭、需求側：生態構建、規則側：標準引領。

只有通過供給筑底、生態借力、標準立旗，中國企業才能在全球產業競爭中占據更加主動的位置。

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