前兩天寫的文章中，說(shuō)目前中東的戰(zhàn)事會(huì)讓供應(yīng)鏈再次重組，對(duì)中國(guó)企業(yè)也許是個(gè)機(jī)會(huì)，從而改變?nèi)虻鼐壐?jìng)爭(zhēng)的底層格局。

有人認(rèn)為隨著霍爾木茲海峽的持續(xù)關(guān)閉，中國(guó)也會(huì)受到越來(lái)越多的影響。那就解釋下我的看法。

這場(chǎng)沖突已經(jīng)打了快一個(gè)月了，從美以設(shè)想的“局部外科手術(shù)”已經(jīng)升級(jí)為地區(qū)性持久戰(zhàn)。全球油價(jià)也從開戰(zhàn)前的不到80美元/桶飆到120美元左右，LNG現(xiàn)貨價(jià)更是直接翻倍了。按國(guó)際能源署的說(shuō)法這是1970年代石油危機(jī)以來(lái)最嚴(yán)重的全球能源斷供。

如果這場(chǎng)大戰(zhàn)拖成馬拉松式的長(zhǎng)期戰(zhàn)爭(zhēng)，只要霍爾木茲海峽的封鎖在7月份還沒(méi)有緩解，世界經(jīng)濟(jì)將迎來(lái)一場(chǎng)超級(jí)地震，全球都會(huì)進(jìn)入滯漲狀態(tài)，因?yàn)槭蛢r(jià)格影響的不僅僅只是能源。但任何時(shí)候都會(huì)有人借此獲利。我們先看看未來(lái)誰(shuí)會(huì)笑到最后？誰(shuí)又會(huì)直接跪地不起？

首先最大的贏家而且是躺贏的，就是俄羅斯。

本來(lái)因?yàn)蹩颂m戰(zhàn)爭(zhēng)被制裁的奄奄一息，經(jīng)濟(jì)上完全靠鄰國(guó)輸血才能拖到現(xiàn)在，現(xiàn)在美歐為了穩(wěn)油價(jià)不得不松開限制，這兩天俄羅斯能源板塊股價(jià)狂飆，國(guó)庫(kù)嘩嘩進(jìn)賬。而且它手握穩(wěn)定的石油天然氣輸出的好牌，未來(lái)任何國(guó)家都要怕它三分。而在地緣上，伊朗一方面幫它牽制和消耗美國(guó)的軍事力量。另一方面它也可以支持伊朗的抗美斗爭(zhēng)，不要忘了兩國(guó)雖然陸地不接壤，但在里海上接壤，是有水運(yùn)航線的。未來(lái)俄羅斯只需在旁邊“看戲吃瓜”就可以坐收漁翁之利。普京估計(jì)現(xiàn)在大叫“天不亡俄“！只要仗一直打下去，對(duì)俄羅斯的未來(lái)來(lái)說(shuō)就是軍工+能源雙豐收。

接下來(lái)如果維持這種戰(zhàn)爭(zhēng)烈度，也門胡塞武裝不摻和的話，沙特也是獲利方之一。

因?yàn)樗麄冇欣@過(guò)霍爾木茲的Yanbu管道和港口，以及相對(duì)更大的戰(zhàn)略縱深。高油價(jià)會(huì)讓沙特的出口收入暴增，而且它是中東這些國(guó)家里唯一一個(gè)還能維持正常出口的國(guó)家。雖然這段時(shí)間要多掏點(diǎn)國(guó)防費(fèi)，但相比石油收入的增長(zhǎng)，其財(cái)政韌性遠(yuǎn)比中東其它國(guó)家別人抗打。

對(duì)美國(guó)短期也有好處，雖然面臨滯脹和私募信貸危機(jī)，但從安全性講，全球資本尤其是亞洲和歐洲資本外逃的目的地也只能是美國(guó)，從而推動(dòng)美債和美元強(qiáng)勢(shì)，因?yàn)槿赵W元真的不再具備避險(xiǎn)功能了。再加上美國(guó)的頁(yè)巖氣和石油產(chǎn)業(yè)會(huì)借此獲利，國(guó)防巨頭們則更爽，洛克希德·馬丁等軍火商股價(jià)暴漲，軍火訂單都排到2028年以后了！短期內(nèi)美國(guó)反而借機(jī)鞏固了全球能源霸權(quán)，但長(zhǎng)期看弊大于利。

但這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)打的越久，印度、日本、韓國(guó)、西歐和東南亞的制造業(yè)就會(huì)越慘，預(yù)計(jì)將直接面臨大規(guī)模倒閉和轉(zhuǎn)移。特別是好不容易剛有點(diǎn)工業(yè)規(guī)模的東南亞和印度會(huì)面臨嚴(yán)重的失業(yè)、資本市場(chǎng)和匯率崩盤、制造業(yè)全線垮塌和因?yàn)槟茉春图Z食危機(jī)而造成的政權(quán)動(dòng)蕩。

因?yàn)檫@些國(guó)家的石油和天然氣來(lái)源主要就是中東，而且除了日本，其它國(guó)家基本沒(méi)有足夠的能源儲(chǔ)備。所以這幾天東南亞開始施行燃料配給，菲律賓和泰國(guó)出現(xiàn)開始出現(xiàn)“四天工作周”來(lái)節(jié)省能源，且東南亞各國(guó)貨幣均出現(xiàn)不同程度的貶值，預(yù)示通貨膨脹即將到來(lái)。

這里面最搞笑的是韓國(guó)，本來(lái)韓國(guó)作為一個(gè)100%依賴能源進(jìn)口的國(guó)家，應(yīng)該維持一個(gè)較高的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備。但韓國(guó)政府為了省錢又想保安全，搞了一個(gè)“國(guó)際共同儲(chǔ)備制度”，把空余的儲(chǔ)油罐租給中東油商，把韓國(guó)當(dāng)成發(fā)往東亞的中轉(zhuǎn)站；韓國(guó)則拿到“優(yōu)先購(gòu)買權(quán)” 。但中東沖突爆發(fā)后，油價(jià)暴漲，油商發(fā)現(xiàn)雖然原油已經(jīng)運(yùn)到了南韓的碼頭，但東南亞的買家愿意出更高的溢價(jià)。只要韓國(guó)沒(méi)正式行使“優(yōu)先權(quán)”，這批貨在法律上還是油商的。而韓國(guó)石油公社看到油已經(jīng)到了自家地盤，就覺(jué)得“穩(wěn)了”，想省掉行使優(yōu)先權(quán)的復(fù)雜流程和資金占用。結(jié)果就在公社“由于沒(méi)有額外介入”的空檔，油商直接改簽提貨單，大批原油在韓國(guó)港口轉(zhuǎn)頭就運(yùn)往了東南亞。于是韓國(guó)政府想釋放石油儲(chǔ)備時(shí)發(fā)現(xiàn)至少計(jì)劃內(nèi)的90萬(wàn)桶儲(chǔ)備油失蹤了。

對(duì)于西歐來(lái)說(shuō)，當(dāng)石油和天然氣的價(jià)格翻番后，化工、鋼鐵等產(chǎn)業(yè)成本將暴漲。只能繼續(xù)進(jìn)行“去工業(yè)化”和技術(shù)性衰退，通脹不可避免。

最后再說(shuō)中國(guó)，如果霍爾木茲海峽被迫關(guān)停在一年內(nèi)能解決，中國(guó)憑借新能源的發(fā)展和供應(yīng)體系的多元優(yōu)勢(shì)，以及嚴(yán)格的資本市場(chǎng)紀(jì)律和強(qiáng)硬的行政手段，可有效緩沖能源危機(jī)。具體來(lái)說(shuō)：

首先中國(guó)這幾年未雨綢繆，雖然石油進(jìn)口的約40%來(lái)自中東，但戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備高達(dá)1.4億桶，再加上俄羅斯和中亞的陸上管道，以及本身具有的自產(chǎn)能力，還可以從伊朗革命衛(wèi)隊(duì)手里買到影子油輪上的石油。再加上中國(guó)的能源支柱是煤炭，而國(guó)內(nèi)探明儲(chǔ)量超萬(wàn)億噸；可再生能源發(fā)電量已超核電+水電總和。中國(guó)比多數(shù)亞洲鄰國(guó)更耐沖擊，短期不會(huì)出現(xiàn)燃料配給或經(jīng)濟(jì)硬著陸。

其次在軍事情報(bào)層面的解放軍正在圍觀二十年來(lái)最詳盡的美國(guó)軍事能力演示。無(wú)論是薩德運(yùn)行數(shù)據(jù)還是F-35或B-2的輻射特征、各類攔截彈的極限性能、以及航母戰(zhàn)斗群的作戰(zhàn)部署。目前一艘中國(guó)情報(bào)船就停泊在阿曼灣，監(jiān)視著戰(zhàn)場(chǎng)上發(fā)生的一切。

“瞭望一號(hào)”是最新一代信號(hào)情報(bào)和空間跟蹤艦，于2025年剛剛服役。該艦排水量3萬(wàn)噸，配備六個(gè)大型雷達(dá)和高增益天線，能夠利用深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法同時(shí)跟蹤1200個(gè)空中和導(dǎo)彈目標(biāo)，識(shí)別精度超過(guò)95%。其探測(cè)距離最大約為6000公里。監(jiān)視著戰(zhàn)區(qū)內(nèi)每一艘軍艦的動(dòng)向、每一次空中加油航線、每一條導(dǎo)彈發(fā)射通道以及每一次潛艇上浮活動(dòng)。

當(dāng)然最重要的是中國(guó)全方位供應(yīng)鏈的優(yōu)勢(shì)。

美國(guó)和以色列每一枚打擊或攔截伊朗的導(dǎo)彈，都在消耗著依賴中國(guó)稀土加工的庫(kù)存。因?yàn)樗芯_制導(dǎo)彈藥，導(dǎo)引頭與電機(jī)均需要稀土元素。而中國(guó)的稀土管制，在美軍清空武器庫(kù)的同時(shí)，精準(zhǔn)地卡住了其重新填充的咽喉。

而中國(guó)的煤化工工業(yè)和巨大的煤炭?jī)?chǔ)量，讓化肥產(chǎn)量能滿足自身的基本需求，成為全球農(nóng)業(yè)命脈的最大控制者之一。

但中國(guó)不能算是最大的受益者，因?yàn)橹袊?guó)的經(jīng)濟(jì)還是主要依靠出口，如果全球經(jīng)濟(jì)一旦拖累到全球衰退，后果也不容小覷。所以如果能迅速停火，海峽重開，中國(guó)影響最小化，還能促進(jìn)“一帶一路”布局。如果戰(zhàn)爭(zhēng)拖個(gè)2-3個(gè)月，中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)受影響但不嚴(yán)重，還有可能收購(gòu)東南亞和日韓堅(jiān)持不住的產(chǎn)業(yè)。如果戰(zhàn)爭(zhēng)拖個(gè)一年半載，可能影響較大，但目前看不會(huì)搞這么久。

因?yàn)樘乩势蘸苡锌赡芊艞壔魻柲酒澓{，將皮球踢回給亞洲和歐洲。

他說(shuō)：“霍爾木茲海峽的守衛(wèi)和巡邏，將由使用該海峽的國(guó)家進(jìn)行。如這些國(guó)家提出請(qǐng)求，我們將協(xié)助他們維護(hù)海峽的安全”。既然特朗普前兩天說(shuō)他已削弱伊朗導(dǎo)彈能力、發(fā)射裝置，以及消滅了伊朗海軍和空軍，包括防空武器，他很有可能會(huì)宣布“贏”了，然后撤離。

與此同時(shí)，伊朗也知道不能把事做絕，開始收取過(guò)路費(fèi)放行油輪了。

《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)通過(guò)無(wú)線電宣布伊朗對(duì)每艘想安全通過(guò)霍爾木茲海峽的油輪收取最高200萬(wàn)美元的費(fèi)用。

具體流程是油輪運(yùn)營(yíng)商聯(lián)系中間人，中間人與伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)談判商定費(fèi)用，據(jù)報(bào)道每次航行最高可達(dá)200
萬(wàn)美元。費(fèi)用可以現(xiàn)金、加密貨幣或以物易物的方式支付。船舶獲得許可后，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)通過(guò)無(wú)線電呼叫油輪，核實(shí)其自動(dòng)識(shí)別系統(tǒng)應(yīng)答器數(shù)據(jù)，并允許其通行。然后油輪通過(guò)霍爾木茲海峽。

此外伊朗還正與8個(gè)國(guó)家進(jìn)行談判，擬允許這些國(guó)家的船只通過(guò)霍爾木茲海峽，但前提條件是相關(guān)石油貿(mào)易須以人民幣進(jìn)行結(jié)算。而日本已有商社同意以人民幣向伊朗支付款項(xiàng)來(lái)?yè)Q取獲得通行權(quán)。

所以說(shuō)伊朗背后有高人啊！

目前中國(guó)最優(yōu)策略就是：繼續(xù)中立、囤油、觀察、收割地緣紅利。一句話：中國(guó)不會(huì)完全贏得這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的紅利，但它有可能“笑到最后”，因?yàn)閯e人更疼。 這就是大國(guó)博弈的現(xiàn)實(shí)：沒(méi)人是絕對(duì)贏家，但有準(zhǔn)備的國(guó)家輸?shù)米钌佟?/p>