澳洲鋰礦開采告急，鋰電全面爆發！創新藥也暴漲，大摩：左側配置窗口

3月27日消息，全球普跌，中國資產強勢，滬指、深指、創業板指、恒指集體走強。A股4000多只股票上漲，近百股漲停。

今天，鋰礦最為強勢，天華新能漲13%，江特電機、永杉鋰業、川能動力、贛鋒鋰業、融捷股份、永興材料等鋰電上游集體漲停。澳大利亞因缺油帶來鋰礦開采減少， 供應短缺刺激了今日鋰礦爆發。

鋰礦集體暴漲背后，澳大利亞極度缺油，市場更是傳聞，澳洲尋求中國成品油出口配額，交換代價是以人民幣計價鋰礦、鐵礦、lng。

由于伊朗戰爭導致柴油供應受限，其采礦業的運營開始受到影響，迫使縮減部分業務活動。澳洲的采礦行業柴油耗用量占國內30%，各地區柴油儲備有所差異，整體庫存15-30天。

而從產值上來看，鋰礦的重要性排在煤炭、鐵礦石、黃金等品種后面，不是優先保供的目標。所以全球供給占比30%的澳洲鋰礦產量或將在短期內收縮，甚至出現停產。

其實，不止鋰礦上游，鋰電產業鏈集體爆發，像石大勝華、奧克股份、華盛鋰電等集體漲10%甚至以上，天賜材料、比亞迪等儲能、新能源汽車近期漲幅也比較可觀。

其實，新能源爆發背后，不少經濟人士看好。有財經博主高呼：若不持倉新能源，繼續絕地清倉，這是三五年新周期，歐美搶裝新能源，拉動火爆需求。

此外，東方財富策略首席陳果近期表示，結構上我們最看好三個方向： 中國新能源、中國內需股和港股。往后看，綜合評估未來1個月-1個季度伊朗局勢有望趨于明朗，屆時A股整體也有望受益于不確定性下降而轉守為攻。”

早間陳果再度表示， 由于A股已在美股之前先反應了預期，指數無需過度擔憂，中國新能源更是贏家。 就在此前，陳果還表達了“全面看多新能源”的觀點。

其實，除了新能源，創新藥今日漲幅絲毫不遜色于新能源。其中，A股舒泰神20cm漲停，益方生物、首藥控股、必貝特等均漲超10%，信立泰、昭衍新藥等紛紛漲停。

港股方面則漲幅更大，基石藥業、中國再生醫學等紛紛漲超20%，醫藥龍頭恒瑞醫藥漲近8%，百濟神州漲超6%，康方生物、信達生物、石藥集團等均張超5%。

一方面BD授權處于高景氣。 截至2026年3月21日，2026年中國創新藥出海BD總包已經達571億美元，首付33億美元，數量達53件。總包相當于25年全年的41%，已超過24年全年水平，首付金額達33億美元，相當于25年全年的46%。

另一方面，行業發展迎來業績收獲期，諾誠健華、云頂新耀和晶泰控股2025年分別實現凈利潤23.8億元、17.1億元、6.4億元，均同比扭虧為盈，驗證行業已從“燒錢研發”正式進入“盈利兌現”新階段。像今天20cm漲停的舒泰神2025年虧損最多8500萬，已較24年的1.44億虧損大幅收窄。

摩根士丹利認為，中國創新藥國際化提速，跨國藥企加速布局本土創新資產，板塊現金流與估值體系將持續重塑，當前板塊處于左側配置窗口。

東吳證券表示，看好的子行業排序分別為：創新藥>科研服務>CXO>中藥>醫療器械>藥店等，高彈性配置方向：創新藥，尤其是小核酸方向等；高股息配置方向：中藥及藥店等。

知名網紅私募陳宇近期表示，A股至多跌到3月底，看好四五六月股市行情。他還表示，傾向于伊朗戰事打打停停，市場在這里尚未形成趨勢向下合力，很多公司調整的比較充分，估值上可以找到便宜貨。

他認為，繼續高位震蕩是大概率事件，AI與創新藥，商業航天與新能源，均存在巨大變量，而市場并未充分估值；短期來看，四五六月值得期待。