從管道到“雙核”　運營商用AI造一個增長極

（圖片來源：攝圖網）

（記者　杜峰）近期，三大運營商陸續披露2025年財報。透過這份成績單，可以清晰感知到行業正在經歷的深刻變革。傳統的移動通信與家庭寬帶業務已成為業務發展的“穩定器”，在市場飽和的壓力下增速持續放緩；以人工智能為代表的“智能收入”正接過增長大旗，成為營收利潤的重要貢獻源。從“通信管道”到“AI生態”，運營商正在用技術重塑自身，在廣袤的數字藍海中開辟新的增長曲線。

傳統業務放緩，新興業務“進擊”

2025年，三大運營商普遍面臨營收增速放緩的壓力，但利潤表現依然穩健。財報數據顯示，中國移動全年營運收入10502億元，同比增長0.9%，凈利潤1371億元，同口徑增長2.0%；中國電信經營收入5296億元，同比增長0.7%，凈利潤332億元，同比增長0.5%；中國聯通營業收入3922.23億元，同比增長0.68%；凈利潤91.27億元，同比增長1.07%。

傳統業務的增長放緩已成不爭事實。中國移動通信服務收入7149億元，移動客戶規模雖達10.05億戶，但5G網絡客戶滲透率63.9%，市場增量空間收窄。中國電信基礎業務收入3305億元，同比僅增0.7%，移動用戶4.39億戶，寬帶用戶2.01億戶，增速均處低位。

然而，在傳統業務“退潮”的同時，新興業務正在“進擊”。以人工智能、算力服務為代表的戰略性新興產業，正成為驅動增長的新引擎。中國移動2025年智算服務收入增速高達279%，算力服務收入近900億元，成為名副其實的引擎。中國聯通人工智能業務收入同比增長超過140%，戰略性新興產業收入占比超過86%，算力業務收入占比超過15%。中國電信智能收入達到123億元，量子收入同比增長65.4%，衛星收入同比增長30.7%，戰新業務保持較快增長態勢。

AI技術與政策紅利形成合力

這一角色轉換并非偶然，而是運營商在“一利五率”考核導向下，從規模擴張向價值經營轉型的必然結果。隨著5G-A商用加速與6G研發啟動，運營商正從“通信管道”向“AI生態”轉型。

在政策層面，國務院國資委持續深化“一利五率”考核體系，引導央企更加注重效益提升和價值創造。2025年中央經濟工作會議明確提出“人工智能+”行動，將其作為培育新質生產力的重要抓手。三大運營商迅速響應，將AI戰略上升為企業核心戰略。

中國電信全面實施“云改數轉智惠”戰略，構建“算力、平臺、數據、模型、應用”五位一體的智能云體系。其自主研發的“星辰”大模型體系覆蓋語義、語音、視覺與多模態等領域，打造超110個行業大模型和超350個行業智能體，服務超3.7萬家行業客戶。

中國移動升級九天基礎大模型3.0，推出超100款AI+產品及應用解決方案、29款垂類智能體，重點布局超50款自研行業大模型，聯合能源、水利、農業等行業龍頭建設行業大模型，賦能新型工業化走深走實。充分發揮九天人工智能稟賦，發力數智生活場景，融入數智生產場景，拓展數智治理場景。公司成功打造收入百億級產品13項、客戶超億戶產品17項，AI智能助理靈犀智能體月活躍客戶超1億戶。

中國聯通聚焦“連接、算力、服務、安全”四大核心賽道，推進安全AI化和AI安全化，成為首個通過國家數據安全能力成熟度模型最高等級認證的運營商。圍繞AI應用，推出元景MaaS平臺、元景萬悟智能體平臺及元景萬象數據工程平臺，積累超過400TB高質量數據集，提供140多種主流模型，匯聚逾萬名開發者。

在資本開支方面，三大運營商不約而同地選擇“總量精簡，結構優化”的策略，將算力作為投資主攻方向。2026年，中國電信計劃算力基礎設施投資255億元，同比增長26%，占總投資比例升至35%；中國移動算力網絡投資增長62.4%，智能網絡投資增長19.8%，算力網絡與智能網絡投資占比超37%；中國聯通算力投資占比超過35%。

對于2026年，中國電信表示將全面實施云改數轉智惠戰略，以打造領先的AI服務商為目標，以Token服務為經營主線。面向2C2H用戶以智能體賦能加快傳統產品重塑、AI創新應用打造、AI終端升級；面向2B2G用戶全面深化行業AI賦能，不斷推進產數業務規模與質量穩步提升。

從“內卷”走向價值共創

面對傳統業務增速放緩、新興業務競爭加劇的格局，三大運營商正積極探索差異化的競爭路徑，避免陷入同質化“內卷”的泥潭，從“管道提供商”向“數字化綜合服務商”轉型。

中國電信在量子、低空等前沿產業領域積極布局，開辟新賽道。成功建成具備“量子計算優越性”能力的“天衍-287”超導量子計算機，其運算性能達到國際先進水平，標志著我國在量子信息領域邁出關鍵一步。量子通信用戶規模突破680萬戶，相關業務收入同比增長65.4%，展現出極高的成長性。衛星通信業務亦實現跨越式發展，全年收入同比增長30.7%，手機直連衛星用戶超過820萬，汽車直連衛星終端超10萬輛，“天地一體”的泛在連接網絡初具雛形，為應急通信、遠洋航行、智能交通等場景提供全新解決方案。

中國移動則以“算力服務”為核心突破口，強化AIDC資源供給和儲備，智算總規模達92.5 EFLOPS，實現百卡至超萬卡的全規格計算能力，完善“城域1毫秒、省域5毫秒、全國20毫秒”的三級算力時延圈。中國聯通深耕“安全”賽道，推進安全AI化和AI安全化深度融合，在數據安全領域構筑差異化優勢。

從“通信管道”到“AI生態”，三大運營商的轉型之路愈發清晰。2025年財報揭示了一個關鍵趨勢，傳統業務的“穩定器”作用依然存在，以AI、算力為代表的戰略性新興產業，正成為運營商高質量發展的核心驅動力。展望“十五五”，在“人工智能+”行動的深入推進下，運營商有望在智能經濟的浪潮中，書寫更加精彩的發展篇章。