來源| Tech星球

文| 任雪蕓

2025年4月時，阿里云曾率先打響價格戰(zhàn)，京東云、騰訊云、華為云紛紛跟上，“最高降幅達(dá) 60%” 的甩賣口號此起彼伏，讓這場本應(yīng)聚焦技術(shù)與服務(wù)的行業(yè)競爭，一度陷入價格混戰(zhàn)。

但不到一年，市場的風(fēng)向在2026年3月驟然轉(zhuǎn)向。

2026年3月，從國外到國內(nèi)廠商，包括谷歌云、亞馬遜云、騰訊云、阿里云、百度智能云等，在10天內(nèi)相繼發(fā)布調(diào)價公告，核心AI算力與存儲服務(wù)價格普遍上調(diào)約30%至50%，其中騰訊云的部分核心產(chǎn)品漲幅高達(dá)400%。

這個動作打破了中國云計算行業(yè)多年來“持續(xù)降價”的定價慣例，不少市場參與者猝不及防。

但這個動作實際上揭開的是大模型時代算力供需失衡的尖銳矛盾。不少行業(yè)人士認(rèn)為，集體漲價的直接導(dǎo)火索，核心是AI詞元（Token）需求的爆炸式增長。

根據(jù)國家數(shù)據(jù)局?jǐn)?shù)據(jù)，2026年3月，中國日均Token調(diào)用量已突破140萬億，而這一數(shù)字在2024年初僅為1000億，兩年間增長超千倍。

盡管過去兩年Token價格曾經(jīng)歷“斷崖式”下跌，從每百萬Token50-100元的初始定價，一路降至幾塊錢甚至幾毛錢，降幅高達(dá)99%。但價格的“普惠”速度，終究難抵調(diào)用規(guī)模的指數(shù)級擴(kuò)張。

當(dāng)供需天平開始發(fā)生傾斜，一場關(guān)乎云市場未來格局的排位賽重新打響，行業(yè)將進(jìn)入新一輪的重構(gòu)周期。

算力漲價席卷行業(yè)，AI應(yīng)用進(jìn)入淘汰賽

阿里云、騰訊云等頭部廠商的算力漲價，不只是簡單的戰(zhàn)略調(diào)整。

這股調(diào)價潮正順著產(chǎn)業(yè)鏈往下傳，像一場“成本地震”，直接給下游AI的應(yīng)用帶來了沖擊。圍繞算力資源的殘酷洗牌，已經(jīng)開始。

“漲價當(dāng)然有影響”，一位AI行業(yè)的從業(yè)者直言，算力價格上調(diào)直接導(dǎo)致企業(yè)運營成本上漲，原本的預(yù)算規(guī)劃可能會被徹底打亂，“這就意味著預(yù)算需要重新評估?！?/p>

這種成本壓力，不同規(guī)模的企業(yè)感受不同。相對于大企業(yè)，對中小AI企業(yè)和剛想入局的創(chuàng)業(yè)者而言，這場漲價潮更為致命。

和頭部企業(yè)相比，中小玩家資金少、話語權(quán)弱。既沒法像大客戶那樣，靠長期協(xié)議鎖定優(yōu)惠價，也承擔(dān)不起高端算力的高額開銷。

“大企業(yè)還能通過采購規(guī)模議價，但小型AI項目的創(chuàng)業(yè)者，很難要到一個理想的折扣，這樣一來，可能就會影響到此前的商業(yè)構(gòu)想”，上述從業(yè)者向Tech星球表示。

更麻煩的是，算力成本大漲，直接抬高了行業(yè)門檻。新項目啟動資金要翻倍，融資也更難了。原本打算入局的創(chuàng)業(yè)者，只能擱置項目、轉(zhuǎn)做其他賽道。而已經(jīng)在做的中小玩家，要么縮減規(guī)模，要么就得面對虧損。

另一位從業(yè)者也感受到了成本的壓力，“用漲價后的價格與之前對比，可能同樣調(diào)用AI API的成本就翻了幾倍?！?/p>

但終端市場的競爭格局，讓企業(yè)難以通過漲價轉(zhuǎn)移成本壓力，“應(yīng)用端不好直接給消費者漲價，最終只能自己承擔(dān)，比如做AI短劇，成本可能就會被推高?！?/p>

而算力成本占比原本就不低，價格翻倍后，利潤空間被急劇壓縮，部分項目甚至面臨關(guān)停。

企業(yè)對算力漲價的焦慮，也反映在市場行為上。

“現(xiàn)在咨詢的越來越多，很多人都想在漲價前鎖定一個更為合適的價格?！?一位云計算銷售的觀察，印證了企業(yè)對算力成本上漲的焦慮。

但在供需失衡的大背景下，這種短期鎖價的訴求更多是無奈之舉。不過，在供需關(guān)系的影響下，漲價是既定的事實。

這次圍繞算力的行業(yè)洗牌注定無法回避。

告別“低價走量、先圈地再盈利”模式

算力漲價對個人創(chuàng)業(yè)者和中小AI企業(yè)來說，是關(guān)乎生死的生存考驗，但對云計算廠商而言，卻是行業(yè)轉(zhuǎn)向的重要契機(jī)。

過去近二十年，國內(nèi)云計算市場一直遵循著相似的發(fā)展路徑：依托規(guī)模效應(yīng)，用持續(xù)降價換增長、拼份額。這就導(dǎo)致行業(yè)普遍把云廠商看作“算力二房東”，賺的是差價，競爭核心是誰的單位算力成本更低、價格更有優(yōu)勢。

一位云計算銷售坦言，過去很長時間里，行業(yè)共識非常明確：云計算廠商靠的是規(guī)模取勝，“低價走量、先圈地再盈利，幾乎是所有頭部玩家的默認(rèn)策略?！?/p>

但大模型時代的到來，讓這一延續(xù)多年的規(guī)則被改變。

隨著AI Agent、智能體應(yīng)用快速普及，云廠商的角色正在從單純的算力資源提供商，轉(zhuǎn)向更復(fù)雜的綜合服務(wù)者。“合適的價格是前提，穩(wěn)定的AI服務(wù)體驗是持續(xù)付費的關(guān)鍵”，一位從業(yè)者向Tech星球分析。

客戶的核心需求不再是采購所謂的裸算力、虛機(jī)或存儲，而是獲取能讓AI應(yīng)用穩(wěn)定運行、高效完成商業(yè)化任務(wù)的整體解決方案。

上述從業(yè)者表示，“合適的價格是合作前提，穩(wěn)定的AI服務(wù)體驗才是持續(xù)付費的關(guān)鍵”。

需求端的變革，直接推動了定價邏輯的根本轉(zhuǎn)變。

傳統(tǒng)云計算價格戰(zhàn)的成立，依靠的是海量規(guī)模用戶來攤薄固定成本。但AI應(yīng)用使用的算力與存儲消耗卻可能呈指數(shù)級暴漲，原有定價模型已完全無法支撐這幾年新的成本結(jié)構(gòu)。

“算力和存儲，都是現(xiàn)階段推高云廠商成本的核心因素”，上述從業(yè)者表示。而這也是所有云廠商面臨的共同壓力。

一方面，資本開支居高不下，GPU芯片面臨價格與供應(yīng)鏈的雙重考驗，巨額投入需要匹配合理的回報模型；另一方面，長期價格戰(zhàn)等壓縮了行業(yè)利潤空間，僅靠“硬件出租”的傳統(tǒng)模式，很難維持健康的利潤率。

2025年3月18日，騰訊財報電話會曾回應(yīng)云計算漲價，管理層稱CPU等基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)能已被訂滿，供應(yīng)商優(yōu)先服務(wù)規(guī)模大、訂單穩(wěn)的客戶。超大規(guī)模服務(wù)商長期低利運營，需求回升下行業(yè)只能選擇提價。

壓力之下，云廠商們的盈利模型必須進(jìn)行重構(gòu)。從這個角度看，此次全行業(yè)范圍的結(jié)構(gòu)性漲價，并不是簡單的成本轉(zhuǎn)嫁，而是廠商修復(fù)毛利率、回歸合理商業(yè)回報的必然選擇。

而這也標(biāo)志著算力行業(yè)正式告別補(bǔ)貼式低價競爭，邁入商業(yè)化定價的全新階段。

不過，定價權(quán)的回歸并不意味著，云廠商可以靠簡單漲價實現(xiàn)收入暴漲。定價權(quán)背后，是服務(wù)能力、技術(shù)壁壘、解決方案成熟度的綜合比拼，只漲價而不提升核心價值的廠商，同樣難以在新一輪競爭中站穩(wěn)腳跟。

算力漲價后的排位賽，誰能領(lǐng)跑2026？

2025年起，圍繞Token的AI云戰(zhàn)爭已經(jīng)打響。

對所有云廠商而言，這不僅是一場技術(shù)與服務(wù)的硬實力競賽，更是關(guān)乎行業(yè)座次重新排位、搶占未來增長話語權(quán)的關(guān)鍵角逐。AI算力需求的爆發(fā)，讓云市場的競爭維度全面升級，新的格局正在快速形成。

市場規(guī)模的持續(xù)增長，為這場排位賽提供了廣闊的競技舞臺。

Omdia的數(shù)據(jù)顯示，得益于AI應(yīng)用的全面滲透，2025年第三季度中國大陸云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場規(guī)模達(dá)到134億美元，同比增長24%。這一亮眼增速打破了此前 “云市場已飽和”的論調(diào)，AI正是驅(qū)動增長的核心引擎。

與此同時，市場競爭呈現(xiàn)出“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的顯著特征，頭部廠商的優(yōu)勢持續(xù)擴(kuò)大，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。

根據(jù)Omdia的長期追蹤數(shù)據(jù)，2025年第一、二、三季度，阿里云在中國云市場的份額依次為33%、34%和36%。在基數(shù)龐大的云市場，其份額連續(xù)三個季度保持攀升。

而位列第二、第三的華為云與騰訊云則面臨壓力，華為云份額從18%下滑至16%，騰訊云從10%微降至9%，頭部陣營內(nèi)部的競爭已進(jìn)入白熱化階段。

值得注意的是，后起之秀火山引擎在AI云細(xì)分賽道攻勢迅猛。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2025年上半年，中國公有云上的大模型調(diào)用量達(dá)到了536.7萬億Tokens，火山引擎以近50%的市場份額穩(wěn)居第一。

此外，隨著AI云成為核心戰(zhàn)場，頭部玩家紛紛下沉至細(xì)分應(yīng)用場景，通過全棧解決方案構(gòu)建壁壘，這一動作進(jìn)一步擠壓了中小云計算廠商的生存空間，行業(yè)“馬太效應(yīng)”愈發(fā)明顯。

不過，這僅僅是AI云時代排位賽的“開胃菜”。面對巨大市場增量，頭部廠商紛紛亮出激進(jìn)目標(biāo)，新一輪份額爭奪已拉開序幕。

根據(jù)晚點LatePost報道，火山引擎此前定下2026年MaaS業(yè)務(wù)超百億收入目標(biāo)，因模型迭代與爆款應(yīng)用加持已上調(diào)目標(biāo)。

而百度智能云將 2026年AI 相關(guān)收入增速從100%上調(diào)至200%，劍指AI云市場第一；阿里云則瞄準(zhǔn)“拿下2026年中國AI云80%新增份額”，鞏固領(lǐng)先地位。

激進(jìn)目標(biāo)的背后，2026年云計算市場的排位賽必然激烈。誰能更快解決算力供給瓶頸、誰能在漲價后留住核心客戶、誰能搶占更多高價值細(xì)分場景，誰才能實現(xiàn)目標(biāo)突圍。