近日，北京國樽律師事務(wù)所代理的山東某新能源公司境外上市配套 BVI、開曼公司設(shè)立項(xiàng)目順利辦結(jié)。國樽律所跨境投融資涉外團(tuán)隊(duì)?wèi){借對(duì)離岸公司法域規(guī)則、境內(nèi)企業(yè)境外上市監(jiān)管要求的深刻理解，以及覆蓋全球的法律服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為客戶完成全流程合規(guī)盡調(diào)、出具符合上市要求的專業(yè)法律意見書，順利完成 BVI、開曼雙離岸主體設(shè)立，完美匹配客戶境外上市的架構(gòu)搭建核心需求。

案件梳理

本項(xiàng)目核心為境內(nèi)新能源企業(yè)境外紅籌上市所需的離岸主體搭建全流程法律服務(wù)，關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)如下：

1.2024 年 8 月 21 日：國樽律所正式接受山東某新能源公司委托，承接其境外上市架構(gòu)搭建所需的 BVI、開曼公司設(shè)立、合規(guī)盡調(diào)及法律意見書出具全流程法律服務(wù)；

2.2024 年 8 月 - 2025 年 9 月：項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)完成對(duì)委托人主體資質(zhì)、經(jīng)營合規(guī)性、上市規(guī)劃的境內(nèi)外全維度盡調(diào)，結(jié)合開曼、BVI 當(dāng)?shù)胤杉熬惩馍鲜斜O(jiān)管規(guī)則，定制適配客戶上市需求的離岸架構(gòu)合規(guī)方案，同步對(duì)接當(dāng)?shù)睾献鳈C(jī)構(gòu)完成設(shè)立前置準(zhǔn)備工作；

3.2025 年 10 月上旬：完成 BVI、開曼公司設(shè)立全套合規(guī)文件起草與審核，分別出具符合當(dāng)?shù)胤梢蠹熬惩馍鲜幸?guī)則的法律意見書各 1 份；

4.2025 年 10 月 28 日：BVI、開曼離岸主體設(shè)立登記全部完成，項(xiàng)目順利辦結(jié)，客戶確認(rèn)服務(wù)成果完全滿足其境外上市架構(gòu)搭建的合規(guī)要求。

辦案律師解讀

本案是典型的境內(nèi)實(shí)體企業(yè)紅籌上市配套離岸架構(gòu)搭建專項(xiàng)服務(wù)項(xiàng)目，核心服務(wù)難點(diǎn)與合規(guī)要點(diǎn)如下：

1、上市導(dǎo)向的離岸架構(gòu)雙重合規(guī)適配

本次設(shè)立的 BVI、開曼主體核心用于客戶境外紅籌上市申報(bào)，需同時(shí)滿足境內(nèi)境外雙向監(jiān)管要求 —— 既要完全符合開曼、BVI 當(dāng)?shù)氐墓驹O(shè)立、治理合規(guī)規(guī)則，也要匹配境內(nèi)企業(yè)境外上市的監(jiān)管要求，對(duì)架構(gòu)設(shè)計(jì)的合規(guī)性、上市適配性要求極高。

2、專項(xiàng)法律意見書的上市申報(bào)適配性

本次出具的 BVI、開曼公司專項(xiàng)法律意見書，是客戶境外上市申報(bào)的必備核心文件，需嚴(yán)格遵循當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)要求、境外上市適用的信息披露規(guī)則，覆蓋主體設(shè)立合法性、股權(quán)架構(gòu)合規(guī)性、公司治理有效性等上市核心事項(xiàng)，對(duì)律師的離岸法域?qū)I(yè)能力、上市規(guī)則理解能力有極高要求。

3、跨境項(xiàng)目的全流程時(shí)間與風(fēng)險(xiǎn)把控

本項(xiàng)目需嚴(yán)格匹配客戶的上市計(jì)劃時(shí)間節(jié)點(diǎn)，需同步完成境內(nèi)合規(guī)盡調(diào)、離岸文件起草審核、當(dāng)?shù)乇O(jiān)管備案、注冊(cè)登記、法律意見書出具等多環(huán)節(jié)工作，需提前規(guī)避跨境架構(gòu)搭建的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)跨境服務(wù)的統(tǒng)籌能力、執(zhí)行效率要求極高。

法律依據(jù)

（一）境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市的基礎(chǔ)監(jiān)管合規(guī)依據(jù)

1.《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》第三條：境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策、安全和對(duì)外開放政策，不得危害國家安全、公共利益和境內(nèi)公眾投資者合法權(quán)益。本案中，團(tuán)隊(duì)依據(jù)該條款完成對(duì)委托人新能源企業(yè)的產(chǎn)業(yè)合規(guī)性盡調(diào)，確保境外上市架構(gòu)搭建符合國家監(jiān)管要求。

2.《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》第八條：境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守外商投資、網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全、國家安全等法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)定，履行相應(yīng)審批、備案等程序。本項(xiàng)目架構(gòu)搭建過程中，團(tuán)隊(duì)依據(jù)該條款為客戶明確了上市前需完成的合規(guī)備案流程，出具的法律意見書完整覆蓋了該條款要求的合規(guī)核查事項(xiàng)。

3.《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》第十七條：境內(nèi)機(jī)構(gòu)、境內(nèi)個(gè)人向境外直接投資或者從事境外有價(jià)證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。本項(xiàng)目中，團(tuán)隊(duì)依據(jù)該條款為客戶明確了離岸主體設(shè)立對(duì)應(yīng)的境外直接投資外匯登記合規(guī)要求，保障架構(gòu)搭建的全流程外匯合規(guī)。

4.《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》第四條：境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資獲得境外直接投資主管部門核準(zhǔn)或備案后，到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記。本項(xiàng)目配套出具的法律意見書，明確了該條款對(duì)應(yīng)的外匯合規(guī)義務(wù)，完整匹配客戶上市全流程的合規(guī)要求。

（二）開曼群島公司設(shè)立與上市合規(guī)的核心法律依據(jù)

1.《開曼群島公司法（2022 年修訂）》第七章：關(guān)于豁免公司（Exempted Company）的設(shè)立、注冊(cè)登記、存續(xù)合規(guī)的相關(guān)規(guī)定，明確豁免公司可享受開曼當(dāng)?shù)氐亩愂栈砻獯?，是全球主流的境外上市主體形式。本項(xiàng)目中，團(tuán)隊(duì)依據(jù)該章節(jié)規(guī)定，完成開曼豁免公司的設(shè)立文件起草、注冊(cè)登記全流程合規(guī)把控，確保設(shè)立主體完全符合境外上市的主體資格要求。

2.《開曼群島公司法（2022 年修訂）》第 113 條：明確合資格執(zhí)業(yè)律師可就開曼公司的設(shè)立合法性、主體存續(xù)有效性、公司章程合規(guī)性等事項(xiàng)出具法律意見書，該類法律意見書是境外上市申報(bào)的必備法定文件。本項(xiàng)目中，團(tuán)隊(duì)依據(jù)該條款出具符合上市要求的開曼公司專項(xiàng)法律意見書，完全滿足境外上市的申報(bào)披露要求。

3.開曼群島金融管理局（CIMA）關(guān)于擬上市公司主體合規(guī)的相關(guān)監(jiān)管規(guī)則：明確了擬上市開曼公司的治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)架構(gòu)、信息披露的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，本項(xiàng)目架構(gòu)搭建全程遵循該規(guī)則要求，確保主體符合上市監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

（三）英屬維爾京群島（BVI）公司設(shè)立與合規(guī)的核心法律依據(jù)

1.《英屬維爾京群島商業(yè)公司法（2004 年修訂，2022 年更新）》第 5 條：關(guān)于商業(yè)公司（Business Company）的設(shè)立資格、注冊(cè)要求、公司章程法定必備條款的相關(guān)規(guī)定。本項(xiàng)目中，團(tuán)隊(duì)依據(jù)該條款完成 BVI 公司設(shè)立文件的起草與審核，確保主體設(shè)立完全符合 BVI 當(dāng)?shù)胤梢蟆?/p>

2.《英屬維爾京群島商業(yè)公司法（2004 年修訂，2022 年更新）》第 174 條：明確合資格執(zhí)業(yè)律師可就 BVI 商業(yè)公司的設(shè)立合法性、主體存續(xù)狀態(tài)、股權(quán)合規(guī)性出具法律意見書，是紅籌架構(gòu)搭建及上市申報(bào)的核心合規(guī)文件。本項(xiàng)目中，團(tuán)隊(duì)依據(jù)該條款出具 BVI 公司專項(xiàng)法律意見書，匹配客戶上市架構(gòu)的合規(guī)披露要求。

3.BVI 金融服務(wù)委員會(huì)（FSC）關(guān)于商業(yè)公司合規(guī)運(yùn)營的相關(guān)監(jiān)管規(guī)則：明確了 BVI 公司的受益所有人備案、年度申報(bào)、合規(guī)治理的相關(guān)要求，本項(xiàng)目中團(tuán)隊(duì)為客戶明確了主體設(shè)立后的持續(xù)合規(guī)義務(wù)，保障上市架構(gòu)的長期穩(wěn)定。

（四）紅籌架構(gòu)搭建的配套合規(guī)法律依據(jù)

1.《中華人民共和國公司法》：關(guān)于境內(nèi)公司對(duì)外投資、股權(quán)架構(gòu)設(shè)置的相關(guān)規(guī)定，本項(xiàng)目中，團(tuán)隊(duì)依據(jù)該法完成對(duì)委托人境內(nèi)主體的合規(guī)盡調(diào)，確保境外架構(gòu)與境內(nèi)主體的股權(quán)銜接符合法律規(guī)定。

2.《中華人民共和國外商投資法》及實(shí)施條例：關(guān)于外商投資準(zhǔn)入、負(fù)面清單的相關(guān)規(guī)定，本項(xiàng)目中，團(tuán)隊(duì)依據(jù)該法規(guī)完成對(duì)委托人所屬新能源行業(yè)的外商投資準(zhǔn)入合規(guī)性核查，確保紅籌架構(gòu)的返程投資環(huán)節(jié)符合監(jiān)管要求。

封躍平

國樽律師事務(wù)所-全球管委會(huì)主席

福布斯出海全球化領(lǐng)軍人物TOP30

職業(yè)領(lǐng)域：跨國企業(yè)并購、涉外法律服務(wù)、公司治理、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、涉外企業(yè)注冊(cè)、跨境投資等

國樽律師事務(wù)所是深耕涉外法律服務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)律所，以 “立足中國，服務(wù)全球” 為宗旨，構(gòu)建起覆蓋 106 個(gè)國家及地區(qū)的全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在美國、香港、新加坡、歐洲等多地?fù)碛兄痹O(shè)分支機(jī)構(gòu)與本土執(zhí)業(yè)團(tuán)隊(duì)，匯聚 2000 余名具備海外教育背景、精通多國語言及不同法域法律的精英律師團(tuán)隊(duì)。

國樽律所涉外企業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富，精通美國、新加坡、歐洲等多個(gè)國家及地區(qū)的企業(yè)注冊(cè)規(guī)則，依托各地分所本地資源，可為客戶提供“資料整理、合規(guī)審核、材料提交、流程跟進(jìn)、后續(xù)配套”一站式涉外企業(yè)注冊(cè)服務(wù)，尤其擅長美國各州企業(yè)注冊(cè)代辦，熟悉特拉華州、加州等熱門注冊(cè)州的規(guī)則與流程，能夠精準(zhǔn)適配客戶需求，高效完成注冊(cè)事宜。多位律師入選北京市律師協(xié)會(huì)涉外律師人才庫，斬獲錢伯斯、ALB、LEGALBAND 等國際權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)認(rèn)可，服務(wù)客戶涵蓋騰訊、海爾、波音、樂高等世界知名企業(yè)，以及各類跨境創(chuàng)業(yè)個(gè)人、中小企業(yè)。

作為 “一帶一路” 十周年企業(yè)家大會(huì)唯一簽約中方律所，國樽聚焦跨境投資并購、涉外企業(yè)注冊(cè)、國際貿(mào)易合規(guī)、國際商事爭(zhēng)議解決等核心涉外業(yè)務(wù)，深度適配不同法域監(jiān)管要求，憑借熟悉各國企業(yè)注冊(cè)規(guī)則、跨境服務(wù)網(wǎng)絡(luò)完善的優(yōu)勢(shì)，為中國公民、企業(yè)“走出去”提供全鏈條、定制化法律支持，成功助力多起涉外企業(yè)注冊(cè)、跨境創(chuàng)業(yè)布局高效落地，是跨境經(jīng)營、投資的可靠法律伙伴。