盤中驚現大信號！四月風格正迎切換

今日A股喜迎四月開門紅，在外圍市場走強帶動下，大盤高開震蕩走強，三大指數全線漲超1%，滬指成功回補了前缺口3955點，科創50更是大漲超3%；全市場近4500只個股收紅，但市場中位數僅上漲1.5%左右，勉強與滬指漲幅持平，給人一種感覺，今天很多個股沒有跑贏指數。

拋開指數暖意，盤面似乎走得并不順暢。一是早盤高開后，量化直接兌現下砸，不少個股高開低走，這個劇本真是太熟悉了；二是兩市成交額僅2.01萬億，增量資金進場意愿不足，說明資金面對接下來的行情，仍然心存疑慮；三是板塊內部分化特征極其明顯，極少出現全板塊普漲格局。

全天領漲的醫藥板塊，本質是資金避險抱團的防守選擇，而縱觀A股歷史行情，醫藥板塊向來難以扛起帶動指數持續上攻的大旗。

在錢哥看來，資金整體偏謹慎、行情發力受阻，核心源于市場對外部不確定性的擔憂。

消息面上，特朗普將于明日晚上9點(北京時間周四上午9點)就伊朗問題向全國發表講話。但現在他說啥已不是最重要的，最終還是要看行動和結果，看局勢能否真正平息。

此前美方已宣布，將對伊朗能源設施的軍事打擊行動延后10天，最終截止時間鎖定在北京時間4月7日早晨。當日恰逢清明小長假后首個A股交易日，節前市場避險情緒勢必升溫，后半周資金大概率延續保守操作思路，不敢貿然發力。

總的來說，市場最恐慌的時刻，可能正在慢慢過去，一旦局勢平靜，國際油價大跌，股市將走出低谷期，進入正常的波動之中，A股也有望重拾升勢，這種情況下，前期階段性下跌較多的科技成長股，將迎來修復機會。

今日盤中出現一則烏龍消息擾亂盤面：早盤權威網站公布拉普拉斯成功中標特斯拉二期光伏項目，訂單規模接近百億，受此利好刺激，該股直線拉升封出20cm漲停。但午間公司火速澄清，明確公告尚未拿下相關合作訂單，午后開盤股價即炸板跳水，收盤雖仍保留近12%的漲幅，但明天會何去何從？

類似這種無實質依據的虛假利好，極易收割散戶，更是嚴重擾亂正常交易秩序。對此，錢哥希望監管層加大核查與懲處力度，嚴厲打擊不實消息炒作，維護市場公平環境。

技術上看，周三市場高開之后保持強勢震蕩，盤中沒有出現明顯回落，滬指上方3955的缺口終于被補掉了，補缺之后也沒有迎來明顯的拋壓，這對接下來反彈的延續是好的信號。缺口壓力突破之后，上方的壓力就是半年線4000點附近。

量能來看，成交量小幅放大，2萬億成交量還是不夠的，想要繼續反彈，量能還得繼續放大，收復半年線量能起碼回到2.3-2.5萬億的水平，如果量能萎縮，指數還會有反復。

錢哥此前多次說過，四月行情核心定調就是業績績報行情，實打實的業績，會成為資金選股、定價的第一標尺。

今天光伏龍頭陽光電源的走勢，直接給市場敲了一記警鐘：因財報業績大幅不及預期，開盤便慘遭重挫，穩居兩市跌幅前列。

要知道，陽光電源絕非小盤題材股、炒作妖股，前期也經歷過充分回調，即便如此，依舊因業績短板遭遇硬核砸盤。這足以說明：當前資金對業績的認可度拔高，市場容錯率壓到極致——只要財報露怯、盈利走弱，哪怕是賽道龍頭，也會被資金無情拋棄。

錢哥認為，這已不是單一標的的個股利空，而是市場風格轉向的明確信號：市場正在告別“炒題材、講故事”，全面切換到炒業績、抓確定性的階段。后續選股邏輯很清晰：再熱門的賽道、再亮眼的概念，沒有真實業績打底、沒有盈利兌現，恐難獲資金青睞。

這樣一來，高確定性賽道大概率將成為資金抱團的方向：首先是有色金屬板塊，其業績的高確定性毋庸置疑。銅、鋁、鋅、鎢等核心品種價格持續走強，上游資源企業盈利彈性徹底打開。昨晚盛屯礦業公告：一季度凈利同比預增226%-295% 主要產品銅量價增長。LME（倫敦金屬交易所）鋁價逼近每噸3500美元，3月累計上漲10.4%并創出接近兩年來最大月度漲幅。

此前板塊雖受中東地緣沖突短期擾動，但行業供需格局絲毫未改，反而進一步放大資源端缺口；疊加美債走勢松動，市場在逐步提升2026年降息預期，更是為有色重回強勢筑牢支撐。

其次是算力賽道，依托大模型訓練與AI推理需求爆發，海外云廠商持續加碼資本開支，帶動光模塊、液冷、高速PCB等硬件環節量價齊升。板塊內企業一季報普遍預增100%—300%，訂單飽滿疊加多季度連續高增，業績硬實力直接拉滿確定性。

半導體存儲同樣具備強支撐：行業周期早已觸底反轉，價格開啟加速上漲通道，至今已連續七個季度漲價；疊加大基金三期40%資金的傾斜布局，國產設備、材料替代節奏加快，龍頭企業的業績高增長具備強持續性。

利好來襲

這個方向有望爆發！

SpaceX即將IPO，一旦落地，將成為商業航天進軍資本市場的標志性事件，對國內商業航天產業鏈也將產生積極影響。近期板塊表現活躍，神劍股份4連板，前排核心品種打出高度后，后排補漲效應明顯。

今天，我們研究團隊精選了一只商業航天核心標的，該公司是A股市場中少有直接綁定太空算力運營平臺的標的，其核心業務在商業航天領域有著極高的壁壘。

多家機構資金已提前進場，籌碼集中度極高，目前進入拉升周期，有望持續爆發。

（特約發布，不構成投資建議）