外圍局勢本周揭曉，變盤一觸即發！指數震蕩，還有哪些投資機會？

“十五五”規劃綱要提出，加快高水平科技自立自強，引領發展新質生產力。作為中長期資金的代表之一，保險資金積極發揮服務實體經濟主力軍的作用，做國家戰略的精準滴灌者，與經濟新舊動能轉換同頻共振，為科技創新前沿領域、新質生產力重點領域提供長期、穩定的資金支持。已經布局先進制造、高端裝備、半導體、生物醫藥、新一代信息技術、新能源和新材料、人工智能等重點領域；構建了股、債、基、另類等多元模式，服務科創主體全生命周期的融資需求，不追求短期套利，而是陪伴科創主體從“實驗室”走向用戶端，從“種子期”長成“參天大樹”。

中東事件帶來的流動性收縮以及風險偏好變化，導致前期鋰價震蕩偏弱運行。但考慮下半年國內宜春地區以及海外津巴布韋等地區供給擾動風險仍然存在，需求端高油價對電動車以及儲能需求預期的提振，2026年若按照中性預期假設（全球新能源汽車銷量同比增速10%—15%，儲能電芯出貨量同比增速50%—60%），全球碳酸鋰有望維持緊平衡供需格局。

2026年1季度國家新聞出版署下發游戲版號133款（國產130款、進口3款），2026年一季度累計下發467款（國產453款、進口14款），版號發放節奏穩定，供給端持續保持常態化。結構上，移動端游戲仍占主導地位，休閑益智類產品占比提升，跨端布局與VR等新形態產品持續探索。整體來看，頭部廠商與中小型公司產品儲備均持續推進，IP長線運營，行業中期景氣度穩健，建議關注具備強大研運能力和全球化布局的頭部公司。

受原材料價格持續上漲等因素影響，LED全產業鏈的調價態勢仍在延續。近期，雷曼光電、洲明科技、奧拓電子等多家企業相繼發布或更新產品調價通知。2025年底至今，已有近60家LED企業聯動調價，覆蓋芯片、封裝、電源、IC及顯示屏等全產業鏈環節。在行業利潤普遍承壓的背景下，此輪調價既是成本傳導的必然，也反映出行業從“價格戰”向技術、品質競爭轉型的趨勢。

近期，上市公司密集發布的2025年年報與業績預告顯示，人工智能對上市公司業績的催化，正從夢想照進現實。從支撐大模型訓練的算力基礎設施，到賦能各行各業的應用解決方案，再到提升內部運營效率的降本增效工具，AI技術正沿著產業鏈條層層滲透，成為驅動企業營收增長與盈利改善的核心引擎。

上證指數現在受到外圍市場影響明顯，本周將會是巴以美的最終回合，這也將決定全球金融局勢的變化，最關鍵的是石油的最終動向，這一周必然會不太平，杠桿類和期貨類產品請繞道！港股IPO熱度持續，港交所已有28只新股上市，同比增長133.33%；IPO募資額為971.66億港元，同比增長537.34%。在港股IPO熱潮中，“A+H”股模式引人注目。數據顯示，2026年以來已有13家A股公司在港上市，IPO合計募資額達到625.77億港元，占港股市場年內IPO募資額的64.40%。

創業板指數之前依然反復提醒過，一旦跌破120日線就會進入到創業板熊市階段，在沒有重回高點之前，隨時都有可能再出大陰線，這種猝不及防的行情反而要格外小心為上，這行情真是“難”呀！恒生科技指數在500 天線附近止跌反彈，但是前期下跌速度較快，近期仍有震蕩整固、二次確認的需求。雖然近期A、H 股波動較大，但拉長周期到季度來看，依舊看好“系統性慢牛”機會。