4月9日消息，戴爾科技集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官邁克爾·戴爾（Michael Dell）近日在出席美國銀行（Bank of America）舉辦的“頂級CEO視角”系列訪談時(shí)發(fā)出預(yù)警稱：預(yù)計(jì)到2028年，全球人工智能（AI）加速器領(lǐng)域的總內(nèi)存需求將較2023年激增625倍，而供給端的產(chǎn)能擴(kuò)張嚴(yán)重滯后，供需失衡的格局預(yù)計(jì)將持續(xù)至2028年。

625倍需求增長：兩個(gè)“25倍”的疊加效應(yīng)

邁克爾·戴爾詳細(xì)拆解了這一驚人增幅背后的結(jié)構(gòu)性邏輯。他指出，AI內(nèi)存需求的指數(shù)級增長主要源于兩大因素的疊加驅(qū)動：

第一，單顆AI加速器內(nèi)存容量的躍升。

2023年英偉達(dá)推出的H100 Tensor Core GPU搭載80GB HBM（高帶寬內(nèi)存），而隨著AI模型規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大和對算力要求的不斷提升，預(yù)計(jì)到2028年，單顆AI加速器所需的內(nèi)存容量將大幅躍升至2TB，實(shí)現(xiàn)約25倍的增長。這一跨越式的容量提升，直接反映了AI訓(xùn)練和推理對內(nèi)存帶寬和容量的海量需求。

需要指出的是，這里所指的內(nèi)存并不僅限于HBM，還包括了SOCAMM內(nèi)存。這是由英偉達(dá)主導(dǎo)，與三星、SK海力士、美光等公司合作開發(fā)的面向AI服務(wù)器與PC的模塊化內(nèi)存標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)存產(chǎn)品，可以更好地支持 AI 工作負(fù)載的特定任務(wù)。

第二，全球AI加速器部署規(guī)模的同步擴(kuò)張。

為滿足全球范圍內(nèi)日益增長的算力需求，數(shù)據(jù)中心內(nèi)AI加速器的部署總量也將在這五年間擴(kuò)大約25倍。

“當(dāng)每顆AI加速器所需的內(nèi)存容量提升25倍，整體部署的AI加速器規(guī)模又?jǐn)U大25倍時(shí)，兩者疊加相乘，最終2028年的總內(nèi)存需求將達(dá)到2023年水平的625倍。”邁克爾·戴爾在活動中解釋了這一驚人數(shù)字的由來。

產(chǎn)能擴(kuò)張瓶頸短期難破

與需求端的爆發(fā)式增長形成鮮明對比的是，DRAM供給端的產(chǎn)能擴(kuò)張正面臨重重阻力。

邁克爾·戴爾指出，2023年全球存儲行業(yè)正處于周期低谷，三大內(nèi)存原廠（三星、SK海力士、美光）因業(yè)績大幅虧損而暫停擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，直接導(dǎo)致后續(xù)產(chǎn)能儲備嚴(yán)重不足。這一決策的后續(xù)影響在當(dāng)前需求爆發(fā)時(shí)被急劇放大。

更為關(guān)鍵的是，半導(dǎo)體制造能力的擴(kuò)張存在物理性時(shí)間瓶頸。新建一座DRAM晶圓廠從規(guī)劃、動工到最終落地量產(chǎn)，通常需要耗時(shí)約4年。這一漫長的周期意味著，即便廠商現(xiàn)在全力擴(kuò)產(chǎn)，新增產(chǎn)能也難以在未來數(shù)年內(nèi)快速到位。

盡管當(dāng)前需求旺盛，但主流DRAM廠商對大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)仍持相對謹(jǐn)慎的態(tài)度。這與過往行業(yè)周期中“擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致過剩、過剩導(dǎo)致虧損”的痛苦記憶有關(guān)，廠商更傾向于通過技術(shù)升級而非單純增加產(chǎn)出來滿足需求。

戴爾強(qiáng)調(diào)，內(nèi)存供給的擴(kuò)張需要數(shù)年時(shí)間，但當(dāng)前AI基礎(chǔ)設(shè)施的需求并未顯示出任何放緩的跡象，“我們?nèi)蕴幱诩夹g(shù)導(dǎo)入的早期階段”。

主權(quán)AI與企業(yè)升級構(gòu)成雙重支撐

邁克爾·戴爾對AI基礎(chǔ)設(shè)施的長期需求前景表達(dá)了強(qiáng)烈的信心，并指出了兩大核心需求驅(qū)動力：

其一，主權(quán)AI投資。 他表示，全球GDP排名前25位左右的國家，大多正在以某種形式推進(jìn)本國的主權(quán)AI項(xiàng)目。在地緣政治緊張局勢下，各國構(gòu)建自主AI能力的意愿被進(jìn)一步加速，由此帶動了對服務(wù)器及核心內(nèi)存的強(qiáng)勁需求。

其二，企業(yè)端生產(chǎn)力驅(qū)動。戴爾以年薪10萬美元的知識工作者為例指出，讓此類員工繼續(xù)使用老舊PC或低效系統(tǒng)“并不合理”。企業(yè)出于提升生產(chǎn)效率和競爭力的考量，將不得不持續(xù)加大對AI基礎(chǔ)設(shè)施的投資，形成了市場需求的剛性支撐。

“價(jià)格上漲或階段性延遲或許存在，但企業(yè)和云服務(wù)商最終都處于‘必須采購基礎(chǔ)設(shè)施’的境地。”邁克爾·戴爾將當(dāng)前的市場分歧歸結(jié)為時(shí)間問題而非方向問題，直言“問題不是‘要不要買’，而是‘什么時(shí)候買’”。

終端漲價(jià)壓力與資本追捧

這場由AI驅(qū)動的內(nèi)存短缺危機(jī)，正對消費(fèi)電子市場產(chǎn)生直接的傳導(dǎo)效應(yīng)。由于廠商優(yōu)先將產(chǎn)能分配給高利潤的AI數(shù)據(jù)中心內(nèi)存，導(dǎo)致面向PC、智能手機(jī)、游戲主機(jī)的通用DRAM供應(yīng)被嚴(yán)重?cái)D壓。

據(jù)媒體報(bào)道，索尼已于4月3日暫停在日本銷售其PS5擴(kuò)展固態(tài)硬盤。多家PC大廠和智能手機(jī)大廠在今年一季度已經(jīng)宣布漲價(jià)，華碩還預(yù)計(jì)第二季度PC價(jià)格將上漲25%至30%。

就在邁克爾·戴爾發(fā)出預(yù)警的次日（美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月8日），存儲芯片概念股在美股市場集體大漲。瑞銀（UBS）同時(shí)將美光的目標(biāo)股價(jià)從510美元上調(diào)至535美元，維持“買入”評級，理由是基于AI驅(qū)動的“超級周期”展望。

編輯：芯智訊-浪客劍