周策略：戰爭陰霾漸散，DeepSeek點燃新行情

周策略

戰爭陰霾漸散，DeepSeek點燃新行情

2025年4月13日

01

宏觀事件解讀

美伊談判：不歡而散但風險可控 地緣風險

美伊周末談判不歡而散，這在預期之內——戰場上拿不到的東西，談判桌上也一樣拿不到。雙方在地緣政治、核問題、霍爾木茲海峽控制權等核心議題上存在不可跨越的鴻溝，缺乏互信是最大障礙。

但關鍵信號是：特朗普已經想退縮。正如三月周策略所判斷，戰爭最激烈的階段已經過去，后續即便有低烈度沖突，資本市場對戰爭消息的敏感度也已顯著降低。

戰爭造成的兩個長期結果

美國實力進一步衰弱，中東主導權松動

石油價格中樞上移，能源安全議題重估

DeepSeek V4：深水炸彈級別的催化劑 AI產業

備受關注的DeepSeek V4終于迎來確定性消息——創始人梁文鋒內部溝通中明確，V4將于4月下旬正式發布。經歷數次"跳票"傳聞后，這是首次官方確認時間。

" 消息一出，整個AI圈的神經瞬間被牽動——被稱為"深水炸彈"級別發布

?技術預期亮點

?約1萬億參數MoE架構

?百萬級token上下文窗口

?原生多模態能力（文本+圖像+視頻）

?優先適配國產芯片（華為昇騰等）

投資含義：這是可以振奮整個市場的利好消息。若正式發布超預期，行情將達到峰值。未來一個月，市場主線將圍繞DeepSeek產業鏈展開。我們已發布相關文章和產業鏈圖譜，供參考。

PPI數據：經濟周期進入正循環 宏觀經濟

周五公布的PPI數據顯示，41個月來首次回正。關于PPI的詳細邏輯，周五晚已發文闡述，此處不再展開。

核心結論：中國經濟周期已進入正循環，企業利潤數據將逐步回升，內需復蘇得到數據驗證。

02

資金面與市場情緒

上周市場在突發政策利好下迎來超增量資金入場，技術面驚天逆轉：

4月7日（周一）

技術面該跌不跌，收盤后確認增量資金入場

4月8日（周二）

與美國"毀滅伊朗文明"言論180度落空的消息共振， 超級跳空高開

4月11日（周五）

創業板交易制度創新工具創設消息，短期風險偏好大幅提升

結論

全周技術面全面逆轉翻多，資金面由流出轉為大幅流入。

03

投資策略

核心判斷：慢牛行情未變，新階段即將開啟

積極做多 DeepSeek主線

主線配置

DeepSeek產業鏈（國產芯片、大模型、AI應用）

倉位建議

積極做多，迎接下一階段新行情

市場邏輯

戰爭陰霾漸散 + 局部利好（DeepSeek）+ 整體良性（PPI轉正）

? 風險提示

?關注美伊局勢低烈度沖突風險

?關注4月下旬DeepSeek發布節奏及市場預期差

?短期漲幅過快后的技術性回調風險

準備好迎接下一階段新行情

3月份戰爭陰霾正在逐漸散去，局部利好和整體良性共存。
慢牛行情沒有變化，未來已來。

免責聲明：以上內容僅供參考，不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎。

本文僅代表作者個人觀點，不代表任何機構立場。