在復(fù)雜多變的外部經(jīng)營環(huán)境下，興業(yè)銀行勾勒出了一條充滿韌性的經(jīng)營曲線——

2025年，該行錄得營收2127.41億元、歸母凈利774.69億元；

憑借兩項(xiàng)數(shù)據(jù)的小幅正增長，興業(yè)銀行已成為A股唯一一家連續(xù)兩年維持營收與凈利潤雙增的股份行，業(yè)績反轉(zhuǎn)態(tài)勢已得到實(shí)質(zhì)性確認(rèn)。

亮眼數(shù)據(jù)的背后，驅(qū)動興業(yè)銀行破局的是一場效能與戰(zhàn)略的全面進(jìn)化：

向內(nèi)看，引擎正加速從“數(shù)字興業(yè)”向“智慧興業(yè)”躍升，全面實(shí)施“人工智能+”行動后，該行正以數(shù)智生產(chǎn)力打破傳統(tǒng)金融的人力成本剛性，實(shí)現(xiàn)從后臺支撐到前臺創(chuàng)收的效能重構(gòu)；

向外看，頂層戰(zhàn)略全面向“產(chǎn)業(yè)金融”換擋，依托數(shù)據(jù)賦能的“產(chǎn)業(yè)圖譜”等工具，興業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)獲取路徑，加快向深耕科技、綠色等新質(zhì)生產(chǎn)力的底層邏輯切換。

站在“十五五”規(guī)劃開局的新起點(diǎn)，興業(yè)銀行將數(shù)智化作為第一戰(zhàn)略，圍繞現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系深耕產(chǎn)業(yè)金融，全面建設(shè)一流價(jià)值銀行。

筑牢基本盤

一切宏大戰(zhàn)略的落地，最終都需要在利潤表上得到確證。

橫向?qū)Ρ華股同業(yè)，興業(yè)銀行已憑借連續(xù)兩年的營收、凈利雙增，在外部環(huán)境持續(xù)承壓下充分驗(yàn)證了自身經(jīng)營的韌性。

業(yè)績回暖并非偶然，其底層邏輯正是建立在對“量、價(jià)、險(xiǎn)”三大基本面的精細(xì)化管理之上：

一是在“量”的維度，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債表的穩(wěn)健擴(kuò)張。

截至2025年末，興業(yè)銀行總資產(chǎn)較上年末增長5.58%，總負(fù)債增長5.89%；其中，貸款與存款規(guī)模已雙雙接近6萬億元。

資產(chǎn)負(fù)債的同步增長并非一場盲目追求增速的狂飆，而是注重結(jié)構(gòu)質(zhì)效的穩(wěn)步前行。

2025年，該行在保持存貸大盤穩(wěn)步攀升的同時(shí)，信貸資源精準(zhǔn)向產(chǎn)業(yè)聚焦，綠色、科技、制造業(yè)貸款分別較年初強(qiáng)勁增長19.05%、18.47%、15.10%，房地產(chǎn)等領(lǐng)域則同比少增。

克制且均衡的擴(kuò)表節(jié)奏規(guī)避了規(guī)模沖動的后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)，為利潤的穩(wěn)健產(chǎn)出夯實(shí)了規(guī)模基石。

二是在“價(jià)”的維度，負(fù)債成本壓降成功對沖收益下行。

2025年，興業(yè)銀行將凈息差穩(wěn)穩(wěn)錨定在1.71%的同業(yè)較好水平，實(shí)現(xiàn)了利息凈收入連續(xù)三年保持正增長。

在LPR持續(xù)下調(diào)的背景下，該行果斷向精細(xì)化管理要效益，將重心轉(zhuǎn)向負(fù)債成本的主動壓降，通過深耕場景生態(tài)，加大低成本的結(jié)算資金沉淀，實(shí)現(xiàn)存款付息率與同業(yè)存款付息率同比分別大幅下降33個(gè)和59個(gè)基點(diǎn)。

負(fù)債端的“錙銖必較”，將計(jì)息負(fù)債平均成本率壓降至1.74%，成功吸收了資產(chǎn)端的沖擊，構(gòu)筑了堅(jiān)固的息差防線。

三是在“險(xiǎn)”的維度，歷史包袱真實(shí)出清與風(fēng)險(xiǎn)化解并舉。

防線的另一重底色，是對歷史包袱的真實(shí)出清與風(fēng)險(xiǎn)化解，在房地產(chǎn)、地方融資平臺以及信用卡三大重點(diǎn)領(lǐng)域，興業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量明顯收斂，新發(fā)生不良的峰值已經(jīng)過去。

2025年，興業(yè)銀行對公房地產(chǎn)與地方政府融資平臺債務(wù)余額分別壓降超530億元與460億元；同時(shí)，上述兩者的不良生成率及信用卡不良率均出現(xiàn)了顯著的同比回落。

在主動甩掉舊周期包袱的同時(shí)，其資產(chǎn)質(zhì)量大盤依然穩(wěn)固。

截至2025年末，該行不良貸款率企穩(wěn)在1.08%，不良貸款撥備覆蓋率達(dá)228.41%，保持著充足的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。更為硬核的是，興業(yè)銀行持續(xù)向不良資產(chǎn)要效益，通過強(qiáng)力的處置攻堅(jiān)，全年實(shí)現(xiàn)賬銷案存清收162億元。

真金白銀的回流，不僅卸下了未來的包袱，更為當(dāng)期的利潤空間提供了有力的反哺。

拆解效能密碼

穩(wěn)固的財(cái)務(wù)底盤抵御了周期的寒氣，而向內(nèi)挖掘的科技效能，則構(gòu)成了興業(yè)銀行打破成本剛性、重塑盈利曲線的利刃。

過去連續(xù)三年，興業(yè)銀行展現(xiàn)出對數(shù)字基建的堅(jiān)定投入與長期主義戰(zhàn)略定力。2025年，該行信息科技投入76.14億元、占營收3.58%，科技人員數(shù)量達(dá)8245人，占員工總數(shù)13.88%。

值得注意的是，在加大科技基建投入本應(yīng)推高當(dāng)期費(fèi)用的常理下，該行的成本收入比依然保持在29.56%的同業(yè)較優(yōu)水平。

這意味著，科技帶來的集約化效應(yīng)，已成功覆蓋并消化了剛性費(fèi)用的自然增長，興業(yè)銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型已徹底跨越陣痛期，正式步入產(chǎn)能釋放的收獲階段。

龐大投入結(jié)出的果實(shí)并非一日之功。

從2015年在業(yè)內(nèi)率先成立金融科技子公司興業(yè)數(shù)金、沉淀堅(jiān)實(shí)的底層算力架構(gòu)，興業(yè)銀行通過十年的技術(shù)長跑接力，徹底打通了數(shù)智技術(shù)應(yīng)用與核心業(yè)務(wù)融合的底層邏輯。

如今，這場長跑已由“數(shù)字興業(yè)”向“智慧興業(yè)”方向演進(jìn)。

據(jù)悉，該行已成立由董事長呂家進(jìn)擔(dān)任組長的“人工智能+”行動領(lǐng)導(dǎo)小組，發(fā)布三年行動方案，繪就了涵蓋客戶管理、營銷、服務(wù)、風(fēng)控、投資交易、決策審批、集中作業(yè)等領(lǐng)域的“1+7”智能應(yīng)用體系藍(lán)圖。

通過深入打響“敏捷、體驗(yàn)”兩場戰(zhàn)役，興業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了IT項(xiàng)目平均交付周期壓降33%，并優(yōu)化了超1500個(gè)業(yè)務(wù)流程，極大地提升了內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

在此基座上，“數(shù)字員工”入場帶來了生產(chǎn)力的實(shí)質(zhì)性飛躍。目前，該行已上線200多個(gè)智能體，人工智能技術(shù)全面賦能260多個(gè)應(yīng)用場景。

業(yè)績說明會上，董事長呂家進(jìn)表示，硅基生命正大量替代或輔助碳基生命的工作。

在零售端，AI數(shù)字客服累計(jì)服務(wù)約5500萬人次；在企金端，財(cái)報(bào)錄入智能體輔助客戶經(jīng)理生成了3.4萬張盡調(diào)報(bào)表；在中后臺，智能風(fēng)控能力已全面嵌入信貸盡調(diào)、審批、放款等全鏈路環(huán)節(jié)。

人工智能的全面輔助，使得單兵作戰(zhàn)能力大幅提升。

更為關(guān)鍵的是，數(shù)字化加快釋放生產(chǎn)力，自研的“小興星”智能交易平臺在去年實(shí)現(xiàn)了1.4萬億元的龐大交易量，成為驅(qū)動投資交易板塊創(chuàng)收的新引擎；信貸投放端，依托“技術(shù)流”評價(jià)模式審批發(fā)放的科技金融信貸金額高達(dá)1.15萬億元。

從科技支撐走向經(jīng)營賦能，數(shù)智化已成為該行跨越周期的絕對主力，重塑了其在低息差時(shí)代的內(nèi)生增長動力，構(gòu)筑起一道難以被同業(yè)復(fù)制的長期競爭壁壘。

重塑資產(chǎn)邏輯

向外延展，數(shù)字技術(shù)不僅是內(nèi)部降本的引擎，更化身為興業(yè)銀行落地“產(chǎn)業(yè)金融”的破局利器。

“產(chǎn)業(yè)金融極大拓展了業(yè)務(wù)邊界。”在業(yè)績說明會上，董事長呂家進(jìn)表示，“目前，我們已基于CRM系統(tǒng)上線了產(chǎn)業(yè)圖譜功能，展現(xiàn)產(chǎn)業(yè)區(qū)域分布、供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)、核心企業(yè)等信息，幫助分支機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)識別客戶，解決了‘客戶在哪里’的問題?！?/p>

呂家進(jìn)還透露，后續(xù)興業(yè)銀行將加快推動客戶譜系視圖和AI營銷模型建設(shè)，實(shí)現(xiàn)更懂客戶、更懂客戶需求，結(jié)合主動授信額度測算模型，進(jìn)一步解決“如何服務(wù)好客戶”的問題。這種底層工具的重塑，讓該行展業(yè)路徑從傳統(tǒng)的單點(diǎn)獲客，全面躍升為生態(tài)化、批量化的網(wǎng)絡(luò)拓展。

事實(shí)上，“產(chǎn)業(yè)金融”正是興業(yè)銀行所明確的“十五五”戰(zhàn)略重點(diǎn)。

圍繞現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，資金正沿著股權(quán)鏈、資金鏈、供應(yīng)鏈和人才鏈精準(zhǔn)流通，這種模式打破了傳統(tǒng)的部門壁壘，有效連接了政府、企業(yè)、個(gè)人與金融機(jī)構(gòu)各端，將金融服務(wù)深度嵌合進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)轉(zhuǎn)鏈條中。

在這套“數(shù)智+產(chǎn)業(yè)”的新打法下，興業(yè)銀行的核心優(yōu)勢全面擴(kuò)容為科技、綠色、財(cái)富、投行“四張名片”，將特色優(yōu)勢直接轉(zhuǎn)化為破題金融“五篇大文章”的核心競爭力。

其中，科技金融是該行重點(diǎn)打造的“四張名片”之首，近年來資產(chǎn)構(gòu)建顯著提速。2025年，該行貸款余額達(dá)到1.12萬億元，位列股份制銀行第一；

其背后的核心支撐之一，正是前文所述的數(shù)字底座——依托“技術(shù)流”評價(jià)體系，興業(yè)銀行跳出了傳統(tǒng)“看抵押、看報(bào)表”的信貸局限，將企業(yè)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)、專利勢能直接轉(zhuǎn)化為融資信用。

更具戰(zhàn)略意義的是，依托首家獲批設(shè)立AIC（金融資產(chǎn)投資公司）的股份行牌照優(yōu)勢，興業(yè)銀行正積極探索股債貸聯(lián)動的全生命周期服務(wù)，引導(dǎo)長期資金“投早、投小、投硬科技”，為科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展、培育新質(zhì)生產(chǎn)力提供支撐。

與此同時(shí)，其余三張名片同樣底盤穩(wěn)固：綠色金融方面，人行口徑綠色貸款余額保持股份制商業(yè)銀行第一位；財(cái)富銀行方面，集團(tuán)五家資管子公司管理規(guī)模合計(jì)3.65萬億元；投資銀行方面，大投行FPA與轉(zhuǎn)型投行FPA均實(shí)現(xiàn)7%以上增長。

縱觀這套全景式的經(jīng)營軌跡，興業(yè)銀行的穩(wěn)健業(yè)績絕非單點(diǎn)突破，而是多維合力的結(jié)果。

扎實(shí)的基本盤構(gòu)筑了不可撼動的底線，數(shù)智化帶來的高效率充當(dāng)了利潤躍升的杠桿，賦能產(chǎn)業(yè)金融重塑優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，則為未來打開了長期的增量空間。

三者緊密咬合，共同構(gòu)筑起足以穿越長周期的業(yè)務(wù)閉環(huán)。

所有的基建投入與戰(zhàn)略深耕，最終都殊途同歸于資本市場最核心的訴求——真實(shí)的價(jià)值創(chuàng)造與股東回報(bào)。

“十四五”期間，興業(yè)銀行分紅總額累計(jì)達(dá)到1069億元。2025年全年分紅率進(jìn)一步攀升至31.02%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)16年的分紅增長，以真金白銀兌現(xiàn)了高股息與長期主義的承諾。

在“十五五”的新征程中，興業(yè)銀行正將數(shù)智化、產(chǎn)業(yè)金融等戰(zhàn)略，逐一轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的經(jīng)濟(jì)效益，向市場清晰地證明其作為“一流價(jià)值銀行”的長期配置價(jià)值。

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