兗礦能源（600188）4月14日晚公告，公司控股子公司兗煤澳大利亞有限公司（“兗煤澳洲”）與 EMR Capital Advisors Pty Ltd、Kestrel Coal （ EMR ） Limited 、EMR Capital ManagementLimited，以及 Adaro Capital Limited（“ACL”）（合稱“賣方”），簽署具有約束力的交易文件，擬收購紅隼煤炭集團(tuán)有限公司（“紅隼集團(tuán)”）100%權(quán)益，間接取得紅隼煤礦80%權(quán)益，交易對價上限為24億美元，包括18.5億美元首付現(xiàn)金對價及最高不超過5.5億美元的或有現(xiàn)金對價（“本次交易”）。

兗煤澳洲將通過自有可用現(xiàn)金、12億美元5年期銀團(tuán)收購貸款支付首付對價，或有現(xiàn)金對價以收購?fù)瓿珊笫孜迥杲?jīng)擴(kuò)大后的兗煤澳洲業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的經(jīng)營性現(xiàn)金流支付；同時兗煤澳洲已獲得2億美元5 年期承諾營運(yùn)資金融資，將用于滿足期內(nèi)兗煤澳洲的流動性需求。資金來源不涉及股權(quán)募集資金。

公告顯示，紅隼煤礦位于昆士蘭州鮑文盆地，是澳大利亞最大的在產(chǎn)井工煤礦之一，主產(chǎn)優(yōu)質(zhì)硬焦煤（約占80%），輔以半軟焦煤與動力煤，產(chǎn)品以低灰分、高流動性、高塑性、有害元素含量低為特點(diǎn)，主要銷往日本、韓國、印度及東南亞等亞洲鋼鐵企業(yè)市場。

截至2025年9月1日，紅隼煤礦JORC規(guī)范（《澳大拉西亞勘探結(jié)果、礦產(chǎn)資源量與礦石儲量報告規(guī)范》）可銷售儲量和資源量分別為1.64億噸和4.06億噸（紅隼煤礦100%權(quán)益口徑），礦山服務(wù)年限約25年，并具備進(jìn)一步延長的潛力。該礦已具備極高產(chǎn)效率，根據(jù)主要生產(chǎn)率指標(biāo)，位居澳大利亞井工煤礦前二名；近年原煤產(chǎn)量600萬—810萬噸/年，2025年原煤產(chǎn)量約810萬噸、商品煤約590萬噸，2026年潛在商品煤產(chǎn)量約600萬噸。

本次交易總對價上限24億美元，含18.5億美元首付現(xiàn)金對價及合計不超過5.5億美元的或有現(xiàn)金對價。交割完成時支付首付現(xiàn)金對價；交割完成后首五個年度內(nèi)，若任一年度普氏澳洲離岸優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)分硬焦煤指數(shù)所公布的每日平均價格（均值）超過225美元/噸，兗煤澳洲將就紅隼煤礦80%權(quán)益對應(yīng)的煤炭銷售收入，以年度產(chǎn)品均價超出225美元/噸的部分為基數(shù)，按30%比例向賣方支付相應(yīng)或有對價。

談及本次交易目的及對公司的影響時，兗礦能源表示，紅隼煤礦作為澳洲產(chǎn)量最大的井工冶金煤礦之一，生產(chǎn)低灰分、高流動性優(yōu)質(zhì)硬焦煤，在全球海運(yùn)冶金煤獲利曲線中位列前35%。本次交易由兗煤澳洲實(shí)施，合并紅隼煤礦商品煤產(chǎn)量后，可進(jìn)一步鞏固兗煤澳洲在澳洲煤炭生產(chǎn)商中的市場地位；同時豐富公司煤礦布局、煤種及客戶結(jié)構(gòu)，提升資產(chǎn)質(zhì)量，增強(qiáng)公司盈利韌性與長期戰(zhàn)略靈活性。

依托亞洲鋼鐵需求增長、全球冶金煤供應(yīng)受限的機(jī)遇，紅隼煤礦憑借優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及對亞洲市場的精準(zhǔn)覆蓋，具備較強(qiáng)定價能力；本次交易完成后預(yù)計可為公司貢獻(xiàn)現(xiàn)金流，有望通過運(yùn)營優(yōu)化及行業(yè)周期復(fù)蘇為公司實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步價值創(chuàng)造。

責(zé)編：彭勃

校對 ：廖勝超