蘭州銀行第三大股東清倉對銀行治理釋放出三重積極信號

文 | CFN 金捷 版權圖片 | 微攝

2026年5月13日，一場涉及近7億元市值的銀行股權拍賣將正式開槌。蘭州銀行第三大股東華邦控股集團有限公司所持3.01億股股份，因自身債務問題被司法執行，將“清倉式”退出。此次拍賣，起拍總價約6.96億元。3.01億股將分為五筆處置：1.44億股、6100萬股、5100萬股、4100萬股和342.97萬股，對應的起拍價分別為3.34億元、1.41億元、1.18億元、9471萬元和792.26萬元。華邦集團持股比例為5.28%，持股總數300,879,700股，是蘭州銀行第三大股東。

此番司法拍賣表面上是股東層面的被動處置，實則對蘭州銀行的治理結構優化釋放了三重積極信號。

化解潛在關聯交易風險，提升銀行治理透明度

銀行股東若自身陷入債務危機，往往可能通過關聯交易等方式向銀行尋求資金支持，這既不符合審慎監管要求，也可能損害銀行信貸資產質量。華邦集團的資金壓力并非突發。回溯公開信息，2023年2月，華邦集團就曾將所持4100萬股蘭州銀行股權進行質押。三個月后的2023年5月，蘭州銀行公告披露，華邦集團持有的該行全部股份被司法凍結。此后，這部分股權還遭遇多次輪候凍結。最新一輪司法輪候凍結發生在2026年3月25日，輪候凍結股份合計3.01億股，占其所持股份的100%，輪候凍結期限36個月。股權質押、司法凍結、輪候凍結再到司法拍賣，構成了一條完整的股東債務危機傳導鏈條。華邦集團徹底退出后，蘭州銀行將減少與該股東的關聯交易敞口，降低潛在的關聯貸款風險。

類似情況并非個例。鄭州銀行第七大股東河南國原貿易有限公司持有的1.21億股股份亦進入司法拍賣程序，其持有的全部股權均被司法凍結。鄭州銀行前十大股東陣營中，除第一大股東外，其余九家A股股東中有五家存在明確的經營困境警示。山西銀行近五年來已累計清退信用信息不良、融資入股、長期涉訴等具有負面行為的股東33戶，全面優化股權結構。裕民銀行第二大股東江西博能實業集團所持29.5%股權（5.9億股）因債務糾紛被司法拍賣，博能實業已被列入失信被執行人名單。

通過司法拍賣引入合格投資者，優化股東結構與治理體系

此次司法拍賣并非隨意轉讓，而是通過公開、透明的市場化平臺進行股權處置。競買人需向銀行業監督管理機構核實是否符合股東資格條件。根據《商業銀行股權管理暫行辦法》等監管規定，銀行股東須具備良好的社會聲譽、誠信記錄和充足的資本實力。司法拍賣過程本身就是一個市場化的篩選機制，最終接盤方需要滿足監管對銀行股東的各項要求。通過司法拍賣引入符合資質的合格投資者，對提升蘭州銀行公司治理水平和股東質量具有積極意義。

山西銀行在此方面的實踐提供了有益參照。中融新大因已不具備良好的社會聲譽、誠信記錄和納稅記錄，不符合金融監管部門規定的股東資格，山西銀行配合法院開展股權拍賣尋找合格投資者，是主動優化股權、有序清退具有負面行為股東的重要舉措。裕民銀行同樣已實現股權結構調整——南昌國資旗下的南昌金融控股有限公司從正邦集團處受讓了全部持股，成為該行第一大股東，國資入主為銀行治理注入了穩定性。

降低銀行股權質押比率，增強股權結構的穩定性

銀行股權高比例質押一直是監管關注的重點風險領域。根據《商業銀行股權管理暫行辦法》規定，股東質押其持有的商業銀行股權的，應當遵守法律法規，不得損害其他股東和商業銀行的利益。華邦集團所持股權處于質押及多輪次凍結狀態，華邦集團退出后，上述股權質押和凍結將隨著股權過戶一并解除，蘭州銀行的股權質押比率將因此下降。

蘭州銀行在公告中明確表示，拍賣、過戶等事項完成后，有利于降低銀行股權質押比率，優化股權結構和公司治理體系。監管部門近年來持續強化銀行股東資質審查，此次司法拍賣程序符合審慎監管方向，對銀行長期穩健發展具有積極意義。值得一提的是，蘭州銀行已于2026年1月完成《股權管理辦法》的修訂，新規旨在加強股權管理，規范股東行為，特別強化了對大股東及股權質押的監管，修訂后的辦法明確了董事會承擔股權事務管理的最終責任。

中國金融網董事長何世紅指出，華邦集團的“清倉式”法拍，客觀上推動了蘭州銀行股權結構的“被動優化”。何世紅認為，問題股東的出清是銀行業高質量發展的必經之路，與當前金融監管部門持續強化銀行股東股權管理的政策方向高度契合。近年來監管部門重點整治隱形股東、違規代持、不當關聯交易等問題，華邦集團這類因自身債務問題被迫退出銀行股東行列的案例，恰恰反映了監管強化股東準入和持續監管的成效。從蘭州銀行自身經營看，該行2025年前三季度實現營業收入59.23億元，歸母凈利潤15.04億元，資產總額突破5233億元，基本面的穩健為此次股權調整提供了堅實基礎。

留下的思考

綜合來看，蘭州銀行第三大股東清倉式法拍，對銀行治理帶來的三大利好環環相扣：化解關聯交易風險是“排雷”，優化股東結構是“強體”，降低股權質押比率是“減負”。這三大利好共同指向一個目標——讓蘭州銀行的股權結構更加清晰、治理更加規范、發展更加穩健。

然而，值得關注的是，司法拍賣的成功與否，取決于是否有符合監管資質的接盤方。山西銀行中融新大4.16億股股權因無人出價而流拍，折射出中小銀行股權拍賣市場持續降溫的現實困境。2026年開年以來，“流拍”“折價”成為中小銀行股權拍賣市場的常態，昔日被視作穩健優質資產的銀行股權，如今陷入了“越折價、越無人問津”的僵局。蘭州銀行此次近7億元的法拍能否順利落地，仍需觀察最終競拍結果。

從更廣闊的視野看，華邦集團的退出不是終點，而是蘭州銀行治理優化的新起點。司法拍賣為優化股權結構提供了可能性，但最終效果取決于接盤方的身份和意圖。如果接盤方是戰略投資者，可能帶來業務協同資源；如果是財務投資者，可能更關注短期收益。此外，拍賣價格是否合理、是否存在流拍風險等不確定性因素，也是市場關注的焦點。

此次股權拍賣也為行業留下了深刻的思考：當問題股東通過司法途徑被強制出清時，銀行自身的治理修復能否同步跟上？上海金融與發展實驗室主任曾剛指出，除了股東所持股權被司法拍賣導致結構調整外，資本補充壓力、監管政策導向和經營轉型需要等，也是驅動中小銀行股權結構調整的重要因素。對于蘭州銀行而言，股權結構的優化只是第一步，后續如何完善公司治理、提升經營質效、持續防范風險，才是檢驗治理優化成效的真正標尺。