華安基金：因投資運作、合規內控等問題被罰，多產品觸發薪酬下調紅線

編者按：公募基金行業在監管“長牙帶刺”、推動高質量發展的大背景下，進入了強監管、嚴問責的時期。去年至今，共有超過25家公募基金管理人被監管部門處罰。

面包財經基于信披數據，分批透視主要基金公司相關事宜。本篇案例為華安基金。

據近期公告披露，2025年11月，華安基金被中國證監會上海監管局處罰，其違規問題涉及投資運作、合規內控、人員管理、公司治理、基金銷售及財務管理等多個環節，4名高級管理人員也被出具警示函。

除自身合規管理存在漏洞外，華安基金旗下部分產品同時暴露出業績低迷等問題。根據《基金管理公司績效考核管理指引》中關于薪酬與業績掛鉤的硬性規定，華安新興消費A、華安產業趨勢A等多款產品已精準“踩線”。

內控失守，部分產品業績長期跑輸基準、基民持續蒙受巨額虧損，華安基金相關責任人是否應該降薪問責？

因投資運作、合規內控等問題被罰

2025年11月28日，華安基金被中國證監會上海監管局責令改正、暫停受理固定收益類公募基金產品注冊申請3個月。其違規問題涉及投資運作、合規內控、人員管理、公司治理、基金銷售及財務管理等多個環節。

同日，華安基金4名高級管理人員因相關違規問題，被監管部門分別出具警示函。

華安基金在公告中稱，公司高度重視，已通過完善制度流程、優化管理機制、加強事后檢查等多種方式完成整改并通過監管機構檢查驗收。目前已恢復受理公司固定收益類公募基金產品注冊。

但是，整改并不意味著免責。根據《證券投資基金管理公司合規管理規范》，當公司出現嚴重違規行為和重大風險事件時，董事會需對公司總經理以及相關高級管理人員應當承擔的責任進行評估，并根據評估情況做出相應的問責處理。而董事會本身也要對公司合規承擔重要職責。

公開資料顯示，華安基金現任董事長為徐勇，曾任招商基金管理有限公司黨委副書記、總經理、董事；現任總經理為張霄嶺，歷任華夏基金管理有限公司副總經理兼華夏基金（香港）有限公司首席執行官；現任督察長為楊牧云。

如此大面積、多環節的合規漏洞集中爆發，也不禁讓人發問：華安基金董事會在日常內控合規上，是否切實履行了應盡的監督管理職責？公司總經理以及相關高管人員是否該被追責？

旗下多只產品觸碰薪酬下調新規 華安基金相關責任人是否該被問責？

然而，合規問題的整改只是華安基金面臨挑戰的一方面。

近日，中國證券投資基金業協會修訂并發布《基金管理公司績效考核管理指引》，新規提出：過去三年基金產品業績低于業績比較基準超過十個百分點且基金利潤率為負的，基金經理績效薪酬應當較上一年明顯下降，降幅不得少于百分之三十；低于業績比較基準超過十個百分點但基金利潤率為正的，基金經理績效薪酬應當下降。

據不完全統計，華安基金旗下已有多只主動權益基金的業績表現觸發新規中薪酬下調條件。

以華安新興消費A為例，這只成立于2020年的偏股混合型基金，截至2026年4月20日收益率為-42.27%，跑輸業績比較基準超過45個百分點，同類排名1318/1366，投資者虧損慘重。該產品首任基金經理為陳媛，2023 年華安基金增聘裘倩倩、李楊共同管理該產品。

根據2025年年報，基金近3年凈值下跌19.05%，跑輸業績比較基準40.13個百分點，遠超“低于業績比較基準超過十個百分點”的紅線。按照中基協新規要求，對應基金經理績效薪酬需較上一年明顯下降，薪酬降幅不得低于30%。

王春管理的華安產業趨勢 A 同樣長期業績不佳。結合基金2025年年報數據，該產品過去三年份額凈值增長率為-18.64%，跑輸業績比較基準超過39個百分點。截至4月20日數據，基金成立以來收益率為-19.48%，同樣滿足新規中薪酬下調機制。

此外，《基金管理公司績效考核管理指引》中還提出基金管理公司應當建立嚴格的問責機制增強薪酬管理的約束力。新規指出，基金管理公司應當在內部管理制度、勞動合同中明確，相關人員未能勤勉盡責，對發生違法違規行為或風險事項負有責任的，或者出現其他不符合支付要求情形的，公司可以按照制度規定追究內部經濟責任，包括減少、停止支付薪酬未支付部分，要求退還前述情形發生當年相關的全部或者一定比例的績效薪酬，減少、停止實施中長期激勵等。

一邊是深陷全鏈條合規問題，一邊是旗下多只產品長期大幅跑輸業績基準、持有人持續承受大額虧損，華安基金相關責任人是否應該被問責？是否應該按照《指引》的規定降薪？

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