蘭州銀行被質押、凍結的股份到底有沒有隱患？

文丨詹詹編輯丨百進

來源丨新商悟

（本文約為 1300字）

【正經社“銀行升級戰”觀察之61】

第三大股東全部股份即將被司法拍賣，第二、第六大股東股份高比例質押凍結，這家西北城商行的股權難點正在浮出水面。

問題是，超24%的股份處于質押或凍結狀態，究竟會不會成為一顆定時炸彈？

5月13日，蘭州銀行第三大股東華邦控股集團所持3.01億股（占總股本5.28%）將正式在京東司法拍賣平臺開拍。這些股份是其持有的蘭州銀行全部股份，拆分為5個資產包，起拍總價約6.96億元。

若拍賣成功，華邦集團將徹底退出蘭州銀行股東序列。其股權凍結史可追溯至2023年5月，至今已持續近三年。

蘭州銀行宣稱，華邦集團非控股股東，參與銀行經營和管理不多，被拍賣不會導致控制權變更，也不會對日常經營管理產生不利影響。

有市場專業人士也認為，華邦集團持股被凍結已久，將其全部股權拍賣，對銀行理順股權結構、深化經營管理反而有積極作用。

正經社分析師發現，問題的癥結，遠不止于表面。

首先，蘭州銀行前十大股東中，已有五家股份處于質押或司法凍結狀態。第二大股東蘭州國資投資（控股）建設集團，持股7.21%，其中約2.1億股處于質押狀態，另有2億股處于司法凍結；第五大股東甘肅盛達集團，9920萬股處于質押；第六大股東深圳正威集團，持有的全部約2.46億股，均處于質押并司法凍結狀態；第八大股東甘肅天源溫泉大酒店集團，持有的全部約1.6億股，均處于質押。

綜合計算，前十大股東中處于質押及司法凍結狀態的股份合計占蘭州銀行總股本比例已超過21%。

另據中登公司數據，截至2026年4月17日，該行總股本中處于質押及司法凍結狀態的比例達到24.09%。

有業內人士指出，部分股東過高的股權質押或凍結比例，反映其自身資金鏈緊張，尤其是華邦集團和正威集團已面臨債務違約和涉訴情況，對該行股權結構和股東穩定性均有不利影響。

其次，股權質押凍結本身或許尚可控，關聯授信引發的潛在資產質量風險，卻難以忽視。一旦這些股東因債務危機導致資產大幅縮水或破產，蘭州銀行發放的巨額關聯貸款能否安全收回，將直接影響銀行的資產質量。

正經社分析師注意到，蘭州銀行曾向華邦集團、正威集團等出險股東發放巨額關聯授信。這些貸款的質量，將是決定這家西北城商行未來幾年資產質量走向的關鍵變量。

其三，如果說股權問題是潛在風險，那么經營層面的壓力則更為深層。

蘭州銀行成立于1997年，是甘肅省第一家地方法人股份制商業銀行，2022年1月在深交所主板上市。2025年前三季度，實現營業總收入59.23億元，同比下降2.14%。

資產質量方面，不良貸款率雖較前期有所下降，但在上市城商行中仍處于高位。截至2025年三季度末，不良貸款率為1.80%，較年初下降0.03個百分點，這一水平仍高于同期全國城商行的平均值，在A股上市城商行中，也處于較高水平。

綜合來看，24.09%的股份處于質押或凍結狀態，21%的前十大股東股權異常，這些數字背后，反映的是蘭州銀行多個重要股東深陷債務困境的事實。

從積極角度看，華邦集團股份被司法拍賣，確有可能降低股權質押比例、優化股權結構。但一個無法回避的問題是：當第二、第五、第六、第八大股東的股權同樣處于異常狀態時，僅處理一個第三大股東，真能從根本上解決問題嗎？尤其是發放的巨額關聯貸款，究竟能夠安全收回多少？歡迎評論區留言，說出你的看法。【《新商悟》出品】

CEO·首席研究員|曹甲清·責編|唐衛平·編輯|杜海·百進·編務|安安·校對|然然

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