廣西
當“藥王”開始買光模塊，當“酒王”成了唯一的孤勇者，歷史是不是又要重演？剛剛披露的公募一季報，讓整個投資圈倒吸一口涼氣。
十大重倉股，一半跟“光”有關。中際旭創、新易盛、東山精密、源杰科技……機構持倉占比分別高達11.6%、17.1%、18.5%、18.2%。
更夸張的是，一季度公募增持最多的五只票里，有三只是光纖股。機構已經不滿足于正兒八經的光模塊，開始沿著產業鏈向下挖——光纖、光纜、光器件，一個都不放過。
明星基金經理集體“倒戈”。除了“酒王”張坤依然堅守白酒，其他頂流幾乎全部擁抱“光”。曾經的“藥王”葛蘭，大幅增持光模塊個股；科技類基金經理更是ALL IN。這場景，像極了2020-2021年的新能源抱團。那次抱團是怎么走的？
第一階段：機構集中買入，股價溫和上漲。第二階段：股民發現賺錢效應，蜂擁而入，趨勢加速。第三階段：基民通過基金入場，成為最后一批接盤者。第四階段：溫水煮青蛙，慢慢下跌，給足逃跑時間。
所以現在參與，還不晚？如果你相信歷史會重演，那么現在大概率還在第一階段末期。想參與的話，核心就一條：盯緊趨勢。 均線走壞，立刻走人，絕不戀戰。
但有個問題：你真的懂“光”嗎？很多股民只知道光模塊漲得猛，卻不知道它在AI里到底干嘛。簡單說：AI需要成千上萬塊GPU連在一起計算。以前用銅纜，但GPU算力太強，銅纜速度跟不上，導致GPU利用率只有30%。
光纖解決了速度問題，但數據是電信號，所以需要光模塊來完成電→光→電的轉換。只要數據中心還在建，光模塊的需求就停不下來。未來兩年，景氣度有保障。
分歧在供給端。多頭說：擴產難、小廠良品率低，頭部護城河深。空頭說：這玩意兒沒什么技術含量，國內一開卷，價格戰打起來，利潤馬上崩。一季報給出了階段性答案：頭部企業業績依然炸裂。所以多頭又沖了。
最后說點心里話。我不是抱團型選手，當年沒追新能源，現在也不會追“光”。我還是按自己的節奏，慢慢做小市值。但我不勸別人不參與。只是想提醒：抱團的終點永遠是散團。你可以吃魚身，但別吃魚尾。你會追“光”嗎？評論區告訴我。
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