科創板4月行情火熱：47只個股創新高 光通信板塊表現搶眼

《科創板日報》4月25日訊 近期以來，科創板行情持續回暖。4月1日至今，科創50指數累計上漲15.71%。在此期間，共計47只科創板個股股價創下歷史新高。

《科創板日報》統計了其中總市值超500億元的11家公通信司后發現，AI算力硬件領域近乎占據了這份名單的絕大多數，包括佰維存儲、源杰科技、盛科通信、長光華芯、華豐科技、仕佳光子、強一股份皆在此列。而在此之中，除佰維存儲、強一股份外，其余個股均屬于光通信板塊。

就區間漲幅而言，光通信板塊亦處于相對領先地位。其中，長光華芯、仕佳光子尤為明顯，累計漲幅分別達87.25%和72.50%。

華泰證券指出，以光通信為核心的算力硬件賽道是4月初資金共識度最高的主線。并且賺錢效應不再局限于CPO概念，產業鏈上下游OCS、PCB、光纖、光芯片等細分領域全線擴散。另外，算力硬件內部呈現高低切趨向，如長芯博創、光迅科技、仕佳光子此前相對低位或調整充分二線標的，其當時漲勢也更為凌厲。

資金集中涌入“光”里并非偶然。截至發稿，上述部分光通信概念股已披露2026年一季報，其中不乏優異表現，如長光華芯實現營業收入1.30億元，同比增長37.81%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為447.96萬元，同比扭虧為盈。

此番業績增長或源于光通信需求爆發，在一季報中，仕佳光子提到，人工智能相關的市場需求增加，公司生產經營能力提升，產品銷售訂單額增多。長光華芯則表示，公司堅持橫向拓展戰略，一季度收入的增長主要源于前期布局的光通信等業務的增長。

在科創板之外，光通信龍頭中際旭創一季報超預期，公司實現實現歸母凈利潤57億元，同比、環比分別增長262%、56%，業績變動主要系受益于終端客戶對算力基礎設施的強勁投入，公司產品出貨持續增長。高盛在最新報告中稱，因數據中心架構從橫向向縱向演進，帶來更高帶寬和更多連接需求，顯著推動整體可服務市場擴張。

從海外映射的角度而言，Lumentum來自美國超大規模數據中心客戶的光器件需求正在加速，并且訂單已經排滿至2028年。與此同時，應用光電在電話會上表示目標到2026年底實現每月超50萬的800G&1.6T產能，同時計劃將位于德州的光芯片產能提升至三倍以上，反映出下游客戶急切且不斷溢出的“加單”需求。

山西證券4月22日研報表示，隨著市場對中東局勢震蕩逐漸脫敏，光通信成為這一輪AI投資爆發中受益確定性最高、切遠期空間宏大的賽道，可能表現出顯著超出大盤的超額受益。除了業績正持續兌現的光模塊龍頭標的外，資金從個股倉位考慮有望更多外溢至“小光”標的。

▌商業航天、創新藥嶄露頭角

從上述名單可以看出，除了“站在光里”的公司，部分商業航天、創新藥概念股同樣被資金看好。如睿創微納在星上載荷和地面終端均有所布局。公司表示，將積極開拓更多的應用領域，爭取乘著商業航天的東風持續成長。

值得一提的是，近期商業航天領域迎來密集催化。昨日（4月24日）是第11個中國航天日，主場活動期間發布商業航天以及嫦娥五號月球樣品研究最新成果等一系列重大信息。據統計，2026年，國內將聚焦深空探測、載人航天、新型火箭、商業航天等領域，計劃進行多項任務：

深空探測：推進天文二號小行星探測與采樣返回任務后續工作。

載人航天：實施神舟二十三號等載人飛船任務。

運載火箭：多型重復使用運載火箭將開展飛行驗證試驗。

商業航天：推動商業航天產業規范、有序、創新發展。

從投資層面來看，該機構稱，商業航天將于十五五階段迎來重大發展機遇，后續有望持續得到國家從政策以及資金方向的支持。國家近期明確高度重視商業航天，政策力度持續加碼，商業航天戰略地位進一步提升，同時后續衛星及火箭催化不斷，板塊有望迎來新一輪機會。

而在創新藥領域，出海BD收入已然進入常態化。榮昌生物2025年實現歸母凈利潤7.09億元，實現扭虧為盈。報告期內公司成功達成重磅合作，授予Vor Biopharma Inc. 泰它西普除大中華區以外全球范圍內的獨家開發與商業化權利，技術授權收入大幅增加。

中泰證券指出，國務院辦公廳發布《關于健全藥品價格形成機制的若干意見》，標志行業定價邏輯從行政強控、一刀切降價全面轉向市場主導、分類定價、激勵創新的新模式。近期AACR、ASCO等行業會議陸續公布進展，國產創新藥出海從follow到引領的邏輯再增強。

展望科技行業后市，華福證券表示，2026年科技制造行業多點開花、景氣度上行，源自產業政策引導、先進制造國產化、AI基建擴張、新材料突破等因素的共振。從細分賽道來看，PCB關鍵耗材鉆針及設備、光模塊設備、存儲設備等環節直接受益于AI基礎設施擴張；液冷與金剛石等散熱技術是高算力時代的剛需；太空算力是具備長期成長價值的前瞻布局方向。

上海證券強調，算力依然是最重要的脈絡，繼續關注AI硬科技賽道：PCB、光模塊/CPO、液冷及電源。其中光通信中短期多路徑并行，銅纜短期仍扮演重要角色，CPO引領中長期核心趨勢。光通信上游，光芯片、光纖，高端EML激光器交期已排至2027年以后，光芯片存在產能缺口，價格有望繼續提升；光纖價格加速上漲，行業進入量價齊升強景氣周期。