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4月27日，中國證監(jiān)會披露，深之藍海洋科技股份有限公司科創(chuàng)板IPO更新招股文件，保薦人為中金公司。若成功上市，深之藍將成為“中國水下機器人第一股”。

深之藍本次科創(chuàng)板IPO計劃募資15億元，其中，8.65億元用于水下機器人生產基地擴建項目，4億元用于水下機器人技術研究及實驗中心升級項目，2.36億元用于補充流動資金。

綜合 | 招股書 編輯 | Arti

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據招股書，深之藍是國內領先的水下機器人產品與解決方案提供商。公司主營業(yè)務為纜控水下機器人、自主水下航行器、水下滑翔機、自動剖面浮標和水下助推機器人等產品的研發(fā)、生產、銷售和服務。在業(yè)內，深之藍有“水下大疆”之稱。

深之藍錨定“深海科技”領域，為海洋安全、海洋工程、應急救援、水利水電、海洋科考和海洋文旅等領域提供產品與專業(yè)解決方案。

水下機器人設計是在多重極限約束下的系統優(yōu)化問題。當工作水深從200米增至6000米時，巨大的水壓將使有效載荷與裝備總重之比從40%銳減至不足10%。如何在有限的體積、重量與功耗預算內，集成動力、控制、傳感、作業(yè)等十余個高復雜度子系統，并確保其在高壓、強腐蝕環(huán)境下的協同與穩(wěn)定，是對系統工程能力的終極考驗。

公司是國內水下機器人領域全譜系產品研發(fā)的先行者，經過十余年持續(xù)研發(fā)與創(chuàng)新積累，圍繞水下機器人系統技術、水下動力與電源技術、水下機器人控制導航與通信技術、水下機器人先進制造技術持續(xù)攻關，已掌握四大類15項核心技術。

依托上述自研核心技術體系，公司構建了覆蓋纜控水下機器人、自主水下機器人及水下助推機器人的完整產品譜系，成為業(yè)內少數具備全系列水下機器人自主研發(fā)與規(guī)模生產能力的企業(yè)。

深之藍參與6項國家重點研發(fā)計劃項目，牽頭或獨立承擔1項工信部專項項目、2項國防領域專項項目和5項天津市專項項目，主持或參與制訂6項國家標準和5項行業(yè)標準。截至2025年12月31日，公司擁有境內外專利392項（含發(fā)明專利、實用新型、外觀設計），其中境內發(fā)明專利108項、境外發(fā)明專利12項。

經過長期技術積淀與市場開拓，深之藍已建立多層次、寬覆蓋的銷售渠道，重要客戶涵蓋國防單位、海洋工程建設與運維單位、政府應急管理部門、高校及科研院所等，水下助推機器人產品已銷售至歐美、日韓等發(fā)達國家市場與東南亞等新興市場。

公司作為以技術創(chuàng)新驅動發(fā)展的高科技水下空間探索公司，致力于成為全球水下機器人行業(yè)的引領者，為國家“海洋強國”戰(zhàn)略與高端裝備國產化提供堅實的產業(yè)支撐。

報告期內，公司主營業(yè)務經營情況良好，于2023年、2024年及2025年分別實現營業(yè)收入2.35億元、2.51億元和3.55億元人民幣，同期實現凈利潤-9260萬元、-6578萬元和-1015萬元，盈利能力逐漸改善。

深之藍采取以自主生產為主的生產模式。對于已實現量產的各產品系列的標準化產品，為快速響應市場和客戶需求，公司采取“訂單導向、柔性生產、安全庫存”的模式。對于新產品或按客戶特定需求定制的非標準化產品，公司采取“以銷定產”的生產模式。

公司生產車間與質量部負責對生產過程進行質量管控，確保生產流程及產品質量穩(wěn)定。公司存在少量外協加工生產的情形，主要為表面處理配套工序和PCBA配套工序。

報告期內，深之藍的主要產品包括纜控水下機器人、自主水下航行器、水下滑翔機、自動剖面浮標和水下助推機器人等，主要客戶包括國防單位、中國船舶集團有限公司、自然資源部、Amazon等。公司已建立多層次、寬覆蓋的銷售渠道，不存在對單一客戶產生重大依賴的情形。公司采取以直銷為主，經銷和電商模式為輔的銷售模式。

水下機器人行業(yè)整體呈現“國際領先、國內追趕，高端突破加速、中端多元競爭，市場潛力持續(xù)釋放”的發(fā)展態(tài)勢。深之藍是國內領先的水下機器人產品與解決方案提供商，具備較高的行業(yè)地位和市場認可度。公司主要產品性能指標已對標并部分超越國際標桿產品，在國內觀察和輕作業(yè)級纜控水下機器人、自主水下機器人等領域占據領先地位。

自2013年成立以來，深之藍累計完成了超10輪、總額超過13億元的融資，股東包括源星資本、洪泰基金、順為資本、春華資本、朗瑪峰創(chuàng)投、盛景嘉成等超過30家知名機構。

此次IPO，深之藍擬募資8.65億元用于水下機器人生產基地擴建項目，占募資總額約一半。招股書顯示，該項目通過引進先進研發(fā)與生產設備，針對作業(yè)級纜控水下機器人、大潛深自主水下機器人及智能化水下助推機器人進行產品研發(fā)與技術升級，并配套完善相關產品測試設施，將顯著提升公司水下機器人產品的生產能力。

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