今早我看了一下新聞，圍繞黃仁勛和英偉達有兩個消息引發關注：

1、前兩天我發了一篇黃仁勛對話全文，雖然閱讀量不佳，但商業內幕（businessinsider）摘取了其中一段話，暗指老黃“怒懟”Anthropic CEO Dario Amodei。

黃仁勛一直認為，AI無法取代人類工作，而是創造工作。同時，他還批評AI可能毀滅世界的說法，“說一些毫無道理、根本不會發生的事情，比如說 AI 是對人類的生存威脅，有 20% 的概率會導致人類滅絕，這太荒唐了。”

2、印度記者Abhishek Vishnoi早晨發了一篇文章《Nvidia’s Push Into Physical AI Sparks Rally in Asian Partners》，直指英偉達在物理AI產業鏈大部分來自亞洲，亞洲供應商吃掉英偉達90%的生產成本。

很顯然，這顯示出一個真相：無論美國是否限制英偉達GPU算力出口，黃仁勛的AI產業鏈版圖依然藏在亞洲。

所以，你以為英偉達是一家美國AI芯片公司，其實從家用機器人到智駕方案，從存儲芯片到終端機器人等硬件，英偉達正在把整個實體AI賽道，打包交給亞洲供應鏈，而且這個比例還在瘋狂往上漲。

過去七天就是最直白的“照妖鏡”：四家亞洲公司韓國LG電子、南亞科技，以及德賽西威、博泰車聯網一碰上英偉達合作，股價立刻起飛。

老黃不看過去，而是看未來價值。

因此，對于產業鏈來說，這波黃仁勛引爆的AI產業紅利，才剛剛開始。

英偉達的全球棋局，落子亞洲產業鏈

近幾年，英偉達持續擴充亞洲合作版圖，早期主要聚焦芯片領域，與 SK 海力士、三星電子等供應商深度綁定，以此擴張 AI 算力。

但眼下，英偉達正全面布局物理 AI 賽道，覆蓋機器人、自主系統、AI 智能制造等領域，其影響力也從芯片硬件延伸至現實場景落地，亞洲也因此成為英偉達擴張路上不可或缺的核心伙伴。

英偉達 CEO 黃仁勛早前表示，機器人、具身智能等物理AI，將成為生成式AI之后的下一波行業浪潮。

彭博匯總數據顯示，目前亞洲供應商，已占據英偉達約 90% 的生產成本，而去年這一比例僅約 65%。

隨著英偉達芯片產品需求爆發式增長，其對掌控著制造、組裝及核心零部件環節的亞洲合作伙伴，依賴度正持續飆升。

“英偉達這類全球科技巨頭，勢必會進一步加碼對亞洲供應鏈的依賴。”瑞士瑞聯銀行董事總經理Vey-Sern Ling表示，在亞洲供應鏈對 AI 芯片需求本就暴漲的基礎上，實體 AI 還將帶來新一輪增量需求。

彭博行業研究策略師陳馬文分析，“全球 AI 基建持續推進，需求規模不斷擴大、賽道持續拓寬，各行各業的科技供應商都有機會切入供應鏈。”

事實上，美國科技巨頭最新資本開支指引顯示，行業 AI 投入正全面提速。亞馬遜、微軟、谷歌今年均計劃投入約1900億至2000億美元，Meta 更是將全年資本開支上限上調至1450億美元，這些資本開支都瞄準了AI算力。

因此，英偉達GPU算力產品占據微軟資本開支的半壁江山；在亞馬遜資本開支中占比約四分之一；在Meta、谷歌的投入中占據大量份額。

與此同時，鴻海精密作為供應鏈Tier2受益者，持續從微軟、亞馬遜的采購中獲益；SK海力士則在各家企業采購中保持個位數的穩定占比。

需求的瘋狂增長，直接體現在亞洲供應商的財報成績單上。

上周，三星半導體業務利潤暴漲48倍，遠超市場預期；就在幾天前，SK 海力士也交出了季度凈利潤暴漲5倍的亮眼財報。

近期，德賽西威官宣與英偉達聯合推出全新量產級智駕方案，股價應聲走高；汽車科技企業博泰車聯網官宣與英偉達達成多項合作，股價同樣迎來暴漲。

不只是上述提到的這些企業。

宇樹機器人、銀河通用、智元機器人、傅利葉等國內AI機器人公司，光輪智能等數據公司，以及理想、小鵬汽車等整車廠，都在英偉達的物理AI產業鏈當中。

伽馬資產管理基金經理拉吉夫·德梅洛表示：“亞洲擁有結構性的科技產業優勢。尤其 AI 浪潮下，半導體、元器件、服務器及硬件全產業鏈都迎來新需求。亞洲早已積累了成熟的先進半導體、機器人制造經驗與供應鏈體系，這為物理 AI 的落地打下了堅實基礎。”

DeepSeek發新模型，卻落后GPT約8個月？

上個月，DeepSeek V4系列模型正式發布，成為國內性價比最高的模型，引發廣泛關注。

482天，DeepSeek V4隱藏的三件事：開源六個模型，華為+英偉達雙算力提速196%

人工智能戰略研究所 (CAISI) 用了兩項未公開、無數據泄露的獨立基準：ARC-AGI-2半私有數據集，以及CAISI自研的軟件工程測評基準PortBench。

本次測評覆蓋網絡安全、軟件工程、自然科學、抽象推理及數學五大領域。

結果顯示，DeepSeek V4 Pro成為CAISI迄今測評過的能力最強的國產AI大模型，但落后當前模型GPT-5.5約8個月。

然而，相比同性能模型GPT-5.4 mini，DeepSeek V4 Pro性價比更高。V4在7項基準測試中有5項成本表現更優，全部7項測試中，其成本區間相比對標模型最低可節省53%、最高高出41%。

需要注意的是，CAISI的測評結果要低于DeepSeek自己測的分數。根據DeepSeek官方公布的數據，V4綜合能力與兩個月前發布的Opus 4.6、GPT-5.4基本持平。

早前黃仁勛曾直言，DeepSeek 若先在昇騰上運行模型，對英偉達和美國AI行業來說是一場“災難”。

對黃仁勛來說，他最擔憂，中國AI模型脫離CUDA生態，亞洲本土軟硬件閉環成型。

但對于未來物理AI世界來說，美國制造業回流還需要時間，而亞洲依然將是黃仁勛的最強后盾。

對于國內來說，AI模型層面能力正在加速提升。AA指數排名前十的開源模型全部來自中國AI，排名前兩位的非中國開源模型分別是 Gemma 4 31B（推理）和 NVIDIA Nemotron 3 Super（推理）。

這么來看，DeepSeek等國內模型絕不是落后，而是在悄悄發育壯大。

我預測，今年國內AI算力層、模型層、應用層的競爭將更加激烈。