全線拉升！白宮“叫停”；魯比奧：軍事行動已結束；重磅！中美對話；四巨頭，7000億美元！

來源：光大證券微資訊

熱點聚焦

1、據新華社消息，美東時間5日傍晚，白宮發文稱“疏導”霍爾木茲海峽船舶通行的“自由計劃”將在短期內暫停。此前，美國國務卿魯比奧稱，美國今年2月底對伊朗發動的“史詩怒火”軍事行動已經結束。受此影響，北京時間6日清晨，美股期貨全線拉升，截至06:50，納斯達克100指數期貨漲近1%，標普500期貨漲0.39%，道指期貨漲0.17%。WTI原油期貨跌幅擴大至2%，報99.991美元/桶。現貨白銀向上觸及73美元/盎司，日內漲0.36%。

2、據央視新聞，中美經貿中方牽頭人、國務院副總理何立峰4月30日晚與美方牽頭人、美國財政部長貝森特和貿易代表格里爾舉行視頻通話，雙方圍繞落實好中美兩國元首釜山會晤和歷次通話重要共識，就進一步妥善解決彼此關注的經貿問題和拓展務實合作，進行了坦誠、深入、建設性的交流。

3、據財報及電話會，谷歌、微軟、亞馬遜、Meta四巨頭2026年AI資本支出合計有望突破7000億美元。美銀證券更將2026年全球超大規模云計算企業資本支出預測上調至超過8000億美元，同比增長67%，并預計2027年進一步突破1萬億美元，同比增長約25%。

5、《時代》雜志發布2026年“十大最具影響力AI公司”名單，字節跳動、阿里巴巴、智譜入選，其余七家公司為亞馬遜、OpenAI、Alphabet、Meta、Anthropic、Mistral及Hugging Face。榜單覆蓋大模型、云算力與開源生態等關鍵環節，顯示全球AI產業競爭格局加速走向多極化發展。

股市動態

1、隔夜，隨著存儲、半導體牛股走高，標普500和納指再創歷史新高。截至收盤，標普500漲0.81%；納指漲1.03%；道指漲0.73%。截止4月30日，道指4月累漲7.14%；納指4月累漲15.29%；標普500指數4月累漲10.42%，創2020年11月份以來最大單月漲幅。美股總市值首次突破75萬億美元大關，比年初增長3萬億美元，創歷史新高?？偸兄蹬琶叭墓痉謩e為英偉達（4.85萬億美元）、谷歌（4.66萬億美元）、蘋果（3.98萬億美元）。

2、自3月底以來，費城半導體指數累漲44%，是該指數自2000年互聯網泡沫時期以來的最強勁漲勢。IDC指出，內存芯片市場可能打破歷史周期模式。另有傳言稱，蘋果可能考慮找英特爾、三星電子代工芯片。受此帶動，隔夜，美光科技大漲11.06%、英特爾漲12.92%、閃迪漲11.98%。美光科技市值突破7000億美元，力壓SK海力士，升至市值排行榜第16位。英特爾市值突破5000億美元關口，力壓甲骨文來到騰訊身后。閃迪市值突破2000億美元關口，位列全球第81位。

3、五一假期，港股于本周一率先恢復交易。截至周二收盤，恒生指數累漲0.47%，報25898.61點；科技指數累漲1.20%，報4929.68點；國企指數累漲0.56%，報8730.49點。芯成科技、天數智芯、濰柴動力領漲市場。芯成科技兩個交易日累漲392.31%，新發布的年報顯示，盈利能力大幅改善。

4、MSCI新興市場指數4月上漲14.5%，收復此次美伊戰爭爆發后的跌幅。4月新興市場股市錄得自2022年以來最佳單月表現，得益于亞洲科技股因人工智能需求前景樂觀而大漲。此前分析師今年將新興市場企業盈利預期上調30%，這一幅度遠高于標普500指數平均約10%的上調。

5、4月30日，南向資金凈買入約121.92億港元。中芯國際、中國石油股份分別獲凈買入約14.93億港元、11.68億港元；騰訊控股遭凈賣出10.69億港元。

6、2025年A股年報收官，據統計，剔除金融行業（銀行及非銀金融），申萬一級行業中，美容護理、食品飲料明顯領先于其他行業，銷售毛利率超過45%，傳媒、醫藥生物緊隨其后，分別為32.45%、32.42%。銷售毛利率排名前50的個股中以醫藥生物和計算機行業個股居多，分別有27只、13只，占50強的八成。

7、據統計，截至2026年一季度末，QFII合計持有上市公司1518家，持股總市值約為1946.65億元。QFII持股主要集中在銀行、電子板塊，持股市值分別為474.01億元、335.88億元；通信、機械設備、有色金屬等板塊緊隨其后，持股市值均在100億元以上。

8、《北京證券交易所非公開發行公司債券掛牌規則》明確，暫免收取非公開發行公司債券掛牌初費和掛牌年費。

9、財聯社記者從東陽光藥方面獲悉，公司旗下甘精胰島素注射液（商品名：Langlara）正式獲美國FDA批準上市，成為第4款在美上市的甘精胰島素產品，也是首個進入美國市場的中國胰島素。據披露，首次訂單，訂單總量至少為1800萬支，供應周期為18個月。

10、天眼查顯示，4月30日，上海商業航天海上發射技術有限公司成立，注冊資本11億元人民幣。股東當中有五家國央企公司：上海垣信衛星科技有限公司（為千帆星座運營商）、中國海洋工程裝備技術發展有限公司、中國航天科技集團商業火箭有限公司、上海市莘莊工業區經濟技術發展有限公司、上海國盛（集團）有限公司。

要聞解讀

1、據新浪財經，豆包App Store頁面出現付費版本服務聲明，同時披露三檔訂閱價格：標準版連續包月每月68元（連續包年688元）、加強版連續包月每月200元（連續包年2048元）、專業版連續包月每月500元（連續包年5088元）。

點評：豆包開啟付費模式后，將推動國內AI企業加速商業化進程。此前多數AI產品以免費模式搶占市場，盈利模式模糊，而豆包的付費嘗試驗證了AI服務的商業價值，有望帶動行業內更多產品跟進，加速AI行業從“流量競爭”轉向“價值變現”。AI大模型商業化將進入實質落地階段，付費訂閱、企業服務、定制化解決方案等多元化盈利模式將逐步成熟，技術迭代與服務升級將成為核心競爭力。

2、據財聯社消息，2026年ASCO年會將于5月29日至6月2日在芝加哥舉行。據悉，本屆ASCO上，有12家中國創新藥企13項研究入選LBA，創歷史新高。

點評：截至2025年底，中國在研創新藥總數達4751個，占全球總量的33.7%，成為全球在研創新藥第一大國；國家藥監局披露：截至4月10日，2026年已批準13款創新藥上市，含6款首創新藥。在政策加碼、業績改善、出海提速三大因素形成共振下，創新藥行業進入新一輪增長周期。機構預測，2026年中國創新藥市場將超1.3萬億元。創新藥板塊有望迎來業績與估值雙升。

宏觀經濟

1、據財聯社消息，央行、國家發改委、財政部聯合印發《關于擴大科技創新和技術改造貸款投放 進一步支持設備更新的通知》，提出將技術改造和設備更新貸款支持范圍擴展至電子信息、人工智能、設施農業、消費商業設施等14個領域。

2、據財聯社消息，國家發展改革委、財政部、農業農村部、商務部將聯合指導地方有關部門統籌用好相關財政資金，開展凍豬肉商業儲備收儲，促進市場平穩運行。

3、財政部數據，1-3月，國企營業總收入198812.0億元，同比下降0.4%；同期，國企利潤總額10493.7億元，同比下降5.1%。

4、商務大數據顯示：截至5月2日，今年消費品以舊換新已惠及8427.4萬人次，帶動銷售額6193.6億元。隨著以舊換新政策進一步加力擴圍，5月1日起，上海、湖北、重慶等地已同步實施自主品類補貼，在國家10類產品基礎上，新增智能家居、適老化等產品類別。

5、中國物流與采購聯合會公布，4月中國大宗商品價格指數為132.1點，環比上漲1.7%，同比上漲20.2%。在重點監測的50種大宗商品中，4月價格環比上漲的大宗商品有38種。其中，對二甲苯、甲醇和聚丙烯漲幅居前，較上月環比分別上漲22.4%、14.5%和11.8%。

6、上海三大先導產業母基金26Q1實現“開門紅”：新增投決金額82億元，包括子基金80億元，直投項目2億元。截至目前，累計投決突破500億元，子基金累計立項369個、投決超300個，成功推動兩個已投項目IPO上市。資金活水快速注入集成電路、生物醫藥、人工智能三大先導產業。

7、據樂有家研究中心數據，2026年4月深圳一二手住宅總網簽量9044套，環比上漲15%，時隔12個月再破9000套大關。一手住宅合計網簽3400套，環比上漲20%。新房預售網簽1844套，環比上漲17%，現售網簽1556套，環比漲24%；二手住宅網簽5644套，環比上漲11%。

8、一份歐佩克+聲明草案顯示，七個歐佩克+國家已同意將6月份的石油產量目標提高約18.8萬桶/日，這將是連續第三個月上調。OPEC在上個月的一份報告中表示，3月份所有歐佩克+成員國的原油平均日產量為3506萬桶，較2月份下降770萬桶/日。

行業動態

1、國際足聯主席因凡蒂諾表示，2026年世界杯的球票需求已達到前所未有的水平，目前已收到5億份購票需求。前兩屆世界杯加起來，才收到了5000萬份申請。國際足聯目前為止發售的大部分球票已經售罄，大約占目前全球庫存的90%。本屆世界杯總球票數約700萬張。

2、國際能源署（IEA）預測，受限于電網擁堵而非資金或需求，到2030年僅能實現17GW的增長（增長率為70%），這可能導致AI基礎設施建設延期。

3、美國電力公司將其五年期資本投資計劃提高至780億美元，較三個月前發布的計劃增加了8%。隨著大型科技公司建立耗電量巨大的數據中心以支持AI發展，美國的電力需求正創下歷史新高，促使公用事業公司加大在發電和輸電基礎設施方面的投資。

4、美國國防部稱，已與7家領先的人工智能公司達成協議，分別是SpaceX、OpenAI、谷歌、英偉達、Reflection、微軟和亞馬遜云服（AWS）。旨在將美軍打造為一支“AI主導”的作戰力量。

5、5月1日，北京人形機器人創新中心發布預告，即將發布天工Omni機器人。當天，全國首部具身智能機器人領域地方性法規《杭州市促進具身智能機器人產業發展條例》正式施行。數據顯示，杭州已集聚機器人產業相關企業700余家，2025年具身智能產業集群產值達1068億元。

6、中國儒意公告，公司于2026年4月7日與騰訊代表公司（代表騰訊控股有限公司及其相關實體，包括騰訊視頻等）簽訂《二零二六年游戲合作框架協議》。協議有效期自先決條件達成之日起至2028年12月31日止。協議項下擬籌備12款合作產品，預計于2026至2027年陸續推出。

7、4月29日，福建省騰云智算科技有限公司與華為簽署合作協議。雙方將以算力筑基、AI賦能、生態協同為核心方向，聯合打造人工智能公共服務平臺、行業專屬智算中心及鴻蒙智能終端生態，全面助力福建省傳統產業智能化升級與自主創新替代，共建區域數字經濟高質量發展標桿。

8、乘聯分會秘書長崔東樹發文稱，2026年1-3月世界汽車銷量達到2240萬臺，新能源汽車達到453萬臺。同期，新能源車份額達到20.2%。2026年中國在世界純電動車市場份額56%份額。2025年中國在世界插電混動份額達76.4%的超高水平，2026年中國在世界插電混動份額達到73%的高水平，中國在世界插電混動市場呈現超強的表現。

9、小米汽車4月交付量超3萬輛，環比增長50%，1-4月，累計交付超10.9萬輛，同比增長12%。新一代SU7鎖單已達6萬，全新車型YU7 GT將于本月底發布。智己汽車4月銷量10016臺。理想汽車4月交付量達34085輛。零跑汽車4月全系交付71387臺，同比增長73.9%。蔚來4月交付新車29356臺，同比增長22.8%。嵐圖汽車4月交付15146輛，同比增長51%。小鵬4月交付量為31011輛，環比增長13%。

10、全球最大航運企業地中海航運公司公告稱，推出一項從歐洲、經紅海、至中東的新快運服務，以應對當前中東地區充滿挑戰的形勢。據美國方面消息，地中海航運公司推出的這項新服務，通過使用卡車和小型船只，來避開霍爾木茲海峽。

11、禮來預計全年營收820億至850億美元，此前預期為800億至830億美元。禮來第一季度調整后每股收益為8.55美元，去年同期為3.34美元；第一季度營收198億美元，預估為177.7億美元，同比增長56%。

12、特斯拉披露，去年通過向馬斯克旗下另外兩家企業銷售產品，創收超5億美元。特斯拉今年1月首度披露，營收中的大頭約4.301億美元，來自與xAI的業務往來。最新的文件則補充稱，從SpaceX確認營收1.433億美元。

個股動態

公司公告

江淮汽車：擬投資引望智能技術有限公司，后者主要股東華為持股80%

比亞迪：4月份銷售32.1萬輛；其中海外銷售突破13萬輛

賽力斯：2026年4月新能源汽車銷量同比增長5.22%

寧德時代：以628.20港元的配售價完成H股配售事項，所得款項總額約392億港元

中芯國際：上交所并購重組審核委員會定于5月11日審議公司發行股份購買資產暨關聯交易事項

金海通：擬發行可轉債募資不超8.5億元，用于半導體先進裝備智能制造等項目

石英股份：光纖業務目前產能利用率較高，訂單情況良好

信科移動：擬定增募資不超過70億元，用于6G研發項目等

中瓷電子：光模塊陶瓷外殼及基板訂單飽滿，產能利用率維持高位

紅板科技：子公司成功競拍江西志浩100%股權，利于快速擴充公司PCB產能

德龍激光：針對存儲芯片方向開發的晶圓激光隱切設備SDBG已取得突破性訂單

東陽光：控股子公司簽署算力服務采購框架合同，預計總額160億元至190億元

凱格精機：柔性自動化設備精準卡位光模塊賽道，進一步推出1.6T光模塊自動化組裝產品線

賽微電子：擬受讓CompoundTek10%股權，鞏固和提升在硅光代工領域的競爭力及市場地位

五糧液：26Q1凈利潤80.63億元；2025年凈利潤89.54億元，擬10派25.78元；擬以80億元—100億元回購公司股份

江蘇北人：2026年一季度歸母凈利潤同比大增120%

上海港灣：控股股東擬減持不超3%股份

中曼石油：股東朱逢學擬減持不超3%股份

長城證券：股東深圳新江南擬減持不超2.7%股份

風險提示

*ST恒久：觸及終止上市情形，5月6日起停牌

*ST亞士：股票被實施退市風險警示，5月6日起復牌

上交所對伊泰B股及有關責任人予以監管警示

科藍軟件：因涉嫌信息披露違法違規被證監會立案

廣信股份：因涉嫌持股變動信息披露違法違規，控股股東被證監會立案

ST恒信：因2022年年度報告存在虛假記載，被北京證監局罰款500萬元

4連板越劍智能：智能驗布機產品仍在市場推廣的前期階段，未來能否形成穩定的銷售收入及利潤貢獻均存在重大不確定性

3連板寶光股份：主營業務為真空滅弧室，未發生改變

2連板金瑞礦業：主要原材料天青石若延續漲價趨勢，將對公司經營業績產生不利影響

本文源自：券商研報精選