編譯|吳 靜

編輯| 黃大路

設計|甄尤美

來源|The Wall Street Journal、Reuters、CanaryMedia等

對得克薩斯州福特經(jīng)銷商山姆·帕克（Sam Pack）而言，F(xiàn)-150及超級重載系列皮卡不只是主營車型，更是他門店生意的根基。

這位在達拉斯-沃斯堡地區(qū)擁有四家福特門店的經(jīng)銷商，如今正倍感焦慮。

由于鋁材短缺，整個汽車行業(yè)都受到了沖擊，帕克的卡車供應也因此受到限制。他目前只有大約42天的F-150庫存，低于他通常保持的60天庫存。“我們很希望有更多的庫存。”他說。

帕克擔心夏季旺季期間卡車數(shù)量不足。“真正關(guān)鍵的時期將是接下來的90天。”由于用于制造卡車車身的鋁材供應短缺，且價格遠高于往年，卡車供不應求。

鋁材比鋼更輕，強度也不遜色，因此已成為汽車制造商提高車輛燃油經(jīng)濟性和效率的關(guān)鍵原材料。據(jù)金屬市場咨詢公司CRU稱，北美汽車行業(yè)去年鋁消費量達370萬噸，比2020年增長近30%。

然而，最近伊朗戰(zhàn)爭導致的鋁價上漲、美國征收50%的關(guān)稅以及主要供應商停產(chǎn)，讓汽車制造商的處境變得十分艱難。

最受傷的是福特

“金屬成本，特別是鋁的成本一直是我們關(guān)注的重點。”電動汽車制造商Rivian Automotive首席執(zhí)行官RJ.斯卡林格（RJ Scaringe）在上周的財報電話會議上表示。

美國冶煉廠原生鋁現(xiàn)貨價格，同比去年漲幅接近90%。波斯灣國家供應美國約五分之一的鋁材，伊朗局勢導致當?shù)刎涍\通道受阻，直接推高全美鋁價。

美國本土原生鋁材高度依賴進口，主要進口來源為加拿大。但無論鋁材原產(chǎn)國是哪里，車企及其他買家均需繳納等額關(guān)稅。

據(jù)標普全球能源公司（S&P Global Energy）數(shù)據(jù)顯示，全球鋁價約每噸3500美元，疊加美國關(guān)稅及物流費用后，本土售價飆升至每噸6100美元，而去年同期僅為3220美元。

福特受到的沖擊尤為嚴重。這家總部位于密歇根州迪爾伯恩的車企，早在2014年就將全美銷量冠軍F-150皮卡車身材質(zhì)從鋼材全面換成鋁材。

彼時，福特及各大車企面臨聯(lián)邦日趨嚴苛的燃油經(jīng)濟性法規(guī)。搭配小排量高效發(fā)動機后，全鋁車身版F-150燃油經(jīng)濟性較老款提升5%至29%，福特也一舉成為汽車行業(yè)最大鋁材采購商。

時隔十年，當年的布局如今反倒成了福特的經(jīng)營短板。雪上加霜的是，福特核心鋁材供應商、總部位于亞特蘭大的諾貝麗斯公司（Novelis），其紐約上州工廠去年秋季多次發(fā)生火災，工廠停產(chǎn)重創(chuàng)福特業(yè)績，導致其去年調(diào)整后利潤直接縮水20億美元。

福特汽車受鋁價波動的影響比其他任何公司都要大得多。福特高管在當?shù)貢r間5月1日的財報電話會議上透露，受鋁材漲價影響，公司今年原材料成本預期從10億美元翻倍上調(diào)至20億美元。

福特稱，紐約奧斯威戈工廠的鋁軋制產(chǎn)線預計本月重啟，而諾貝麗斯此前給出的復產(chǎn)時間為6月下旬。即便復產(chǎn)落地，產(chǎn)能也將循序漸進恢復，無法立刻補足市場供應缺口。

重新審視對鋁的依賴

汽車情報公司（Motor Intelligence）的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度福特F系列皮卡銷量約16萬輛，較去年同期19萬輛明顯下滑。福特表示，為彌補鋁材工廠停產(chǎn)造成的產(chǎn)能缺口，今年計劃在2025年低迷產(chǎn)量基礎(chǔ)上，額外增產(chǎn)15萬輛皮卡。

知情人士透露，福特近期已向美國政府申請，在奧斯威戈工廠恢復滿負荷生產(chǎn)前，豁免鋁材50%進口關(guān)稅，但目前官方尚未松口。

鋁價飆升再次引發(fā)了關(guān)于汽車制造商是否會重新使用鋼材的爭論。

美國最大汽車鋼材供應商克利夫蘭克里夫斯鋼鐵公司（Cleveland-Cliffs）首席執(zhí)行官洛倫索·貢薩爾維斯（Lourenco Goncalves）在4月表示，本輪鋁材危機正倒逼車企重新審視對鋁材的過度依賴。他稱：“如今車企以鋼代鋁的趨勢勢頭前所未有。”

盡管汽車制造商不再像拜登執(zhí)政時期那樣面臨嚴格的燃油經(jīng)濟性法規(guī)，但也有人表示，沒有證據(jù)表明汽車行業(yè)正在大規(guī)模回歸鋼鐵制造。

“我不認為這種情況會發(fā)生。”鋼鐵動力公司首席執(zhí)行官馬克·米勒特（Mark Millett）說道，該公司也為汽車行業(yè)供應鋁材。

米勒特表示，改造和重新配置生產(chǎn)鋁制零件的設備以生產(chǎn)鋼制零件的成本將很高，而且耗時。

咨詢公司AutoForecast Solutions的副總裁薩姆·菲奧拉尼（Sam Fiorani）也持類似觀點，尤其是在福特汽車的案例中。“他們用鋁材打造了這款車。要改變它的車身結(jié)構(gòu)將非常困難。”他說。

難以填補的供應缺口

鋁是建筑、交通運輸及可再生能源領(lǐng)域不可或缺的關(guān)鍵金屬，中東鋁產(chǎn)量約占全球總產(chǎn)量的9%。

若剔除中國產(chǎn)量，這一占比將升至20%以上；再排除俄羅斯產(chǎn)量——受俄烏沖突制裁影響，歐美制造商正面臨這一現(xiàn)實困境——占比還將進一步走高。

對于海灣地區(qū)鋁材的買家來說，問題在于沒有太多替代金屬來源來填補不斷擴大的供應缺口。

中國是全球最大鋁生產(chǎn)國，但國內(nèi)龐大鋁產(chǎn)業(yè)以鋁棒、鋁桿、鋁管等半成品出口為主，原生鋁出口規(guī)模有限。對于尋求原生鋁貨源的歐美制造商而言，中國更多是競爭對手，而非供應救星。

此外，中國的冶煉系統(tǒng)幾乎沒有剩余產(chǎn)能，接近規(guī)定的年產(chǎn)能上限4500萬噸。2022年俄烏戰(zhàn)爭后，美國和歐洲實施制裁，俄羅斯的供應已經(jīng)轉(zhuǎn)向亞洲。事實上，隨著中國鋁產(chǎn)量增長停滯，俄羅斯已成為中國的主要原鋁供應國。

在美國和歐洲，有一些閑置的冶煉產(chǎn)能，理論上可以重新啟用，以幫助緩解實物金屬供應緊張的局面。然而，在之前的能源危機期間，大部分冶煉產(chǎn)能都被停產(chǎn)了。冶煉廠通過電解法生產(chǎn)金屬，一座典型的冶煉廠耗電量相當于波士頓這樣規(guī)模城市的用電量。

鑒于伊朗戰(zhàn)爭對能源價格的影響，即使有閑置產(chǎn)能恢復使用，也極有可能不會恢復多少。事實上，早在海灣戰(zhàn)爭爆發(fā)之前，全球電力短缺就已經(jīng)迫使更多企業(yè)關(guān)閉。

近幾十年來，隨著工業(yè)用電價格的持續(xù)上漲，美國的冶煉廠數(shù)量急劇減少，從1980年的33家銳減至僅剩的4家。如今，生產(chǎn)商仍然面臨著同樣的挑戰(zhàn)：如何獲得價格合理且期限長的電力合同。只不過現(xiàn)在，冶煉廠還要與數(shù)據(jù)中心、電動汽車和電動汽車建筑等爭奪美國有限的電力供應。

在諸多因素的影響下，在海灣地區(qū)主要鋁生產(chǎn)商宣布遭遇不可抗力后，花旗集團的分析師提高了近期鋁價目標。

該銀行目前預計，未來兩個月內(nèi)鋁價將達到每噸3600美元，在“牛市”的情境下，鋁價甚至可能達到每噸4000美元。花旗銀行表示，這場沖突的余波及其對鋁業(yè)的影響可能是持久的，因為沖突的余波將攪動保險業(yè)。