當銀行業深陷低增長、低利率、低息差的常態，當規模擴張的老路走到了盡頭，市場始終在關注中小銀行如何穿越周期？

上海農商銀行2025年年報與2026年一季報，以及同步揭曉的2026-2028年新三年發展藍圖，明確將持續發力，堅守以客戶為中心、堅定不移打造為客戶創造價值的服務型銀行。

周期承壓下的穩健答卷

2025年，面對復雜的市場環境，上海農商銀行以“穩”字破局，交出了一份經得起檢驗的答卷。該行全年實現歸母凈利潤123.13億元，并在 2026年一季度持續向好，實現營收66.41億元、歸母凈利潤35.9億元，分別同比增長1.23%、0.73%，在行業普遍承壓的環境下，展現出極強的經營韌性。

這份韌性的核心來源，是上海農商銀行在資產負債管理上的前瞻性布局。面對息差收窄的壓力，該行主動優化負債結構，2025年存款的付息率大幅下降31個基點，通過壓降高成本的定期存款，有效對沖了資產收益端的下行壓力。

從資產規模來看，截至2025年末集團總資產總額達1.59萬億，同比增長6.71%；吸收存款本金1.14萬億，同比增長6.33%；貸款及墊款總額7730.01億元，同比增長2.35%。存款增速快于貸款增速，為負債端成本管控提供了空間。2026年一季度資產總額進一步提升到1.63萬億，貸款及墊款總額8037.42億元，規模底盤持續夯實，為穩健發展提供了基礎支撐。

資產質量是銀行穩健的壓艙石，也是上海農商銀行穿越周期的核心底氣。自上市以來，該行不良貸款始終控制在1%以內，2025年末降至0.96%，同比下降0.01個百分點；撥備覆蓋率328.87%，構筑了厚實的安全墊。

股東回報層面，上海農商銀行已成為A股銀行板塊的高股息標桿。2025年該行累計派發現金紅利41.95億元，現金分紅比例提升至34.07%，較2024年提高了0.16個百分點，該行自2021年上市以來連續4年分紅比例穩定在30%以上，且逐年攀升。

按5月6日收盤價計算，上海農商銀行2025年度股息率達4.68%，在行業中處于中上水平，成為低風險偏好資金的核心配置標的。

從規模擴張到價值創造

當前銀行業進入低增長、低利率、低息差新常態，傳統規模擴張模式難以為繼。對于中小銀行而言，如何在廣闊的業務版圖中找到戰略突破口，成為了突圍的關鍵因素。

對于這個選擇，上海農商銀行沒有走同質化競爭的老路，而是提出了“打造客戶創造價值的服務型銀行”的發展方向，構建“功能、專屬、情感”三維客戶價值創造體系。

功能價值，在于從“人力驅動”向“數智驅動”的升級轉型。面對普惠金融“成本高、效率低”的行業痛點，滬農商以科技作為切入點，依托大數據、AI 實現 “精準畫像、智能風控、秒批秒貸”，把 “做小做散” 從口號落到實處。

截至2025年末，上海農商銀行普惠小微貸款余額928.31億元，三年復合增長率13.13%，涉農貸款余額660.04億元，繼續保持支農主力軍的地位。

專屬價值，則在于從資金供給方轉向生態賦能方面。當下銀行業的核心競爭力早已從“能放多少貸”轉向“能給客戶多大賦能”。而上海農商銀行早已跳出了單一的信貸思維，在科創領域打造了“五專服務+六維賦能”綜合服務體系，旨在提升客戶粘性與綜合收益。

在這套服務體系的帶動下，上海農商銀行于2018年推出的“鑫動能”戰略新興客戶培育計劃已服務客戶達1245戶，其中上市和擬上市企業總數就超過了260家。

從效果來看，它帶動了上海農商銀行的科技貸款余額1212.52億元，其中，知識產權質押貸款86.73億元，貸款客戶882家，規模和戶數連續5年位列上海第一。

專屬價值不僅僅體現在科創金融領域，同時還延伸到了綠色金融領域。2025年6月的世界環境日上，上海農商銀行發布了“綠鑫同舟”，并在年內落地了本市首筆取水權質押貸款、首筆“氣候貸”等業務。

情感價值，在于從交易關系轉向相伴成長。這是上海農商銀行最具本土辨識度的價值創新，更是其難以復制的核心壁壘。

圍繞老年客戶服務痛點，上海農商銀行著力打造“心家園”公益服務項目。截至2025年末，開設“心家園”公益服務站1040家，構建起以362家營業網點為主干、以“心家園”公益服務站為支撐的全面服務網絡，全年累計開展近2萬場多樣化公益服務活動，以普惠金融賦能社會治理。

戰略落地深耕價值遠航

價值的創造不是短期戰術，而是長期主義的堅守。

對于本土中小銀行而言，最核心的競爭力永遠都是把主場做深、做透。對于上海農商銀行而言，最可行的路徑自然是將上海的區位優勢轉化為自身的發展動能。

對于未來的發展，上海農商銀行在業績發布會表示將緊跟上海現代產業布局，升級科創金融2.0，借助專業的行業研究，來解決獲客和風控的難點。此外，會上還提到了要抓住城中村改造的時代機遇、在郊區下沉微貸服務團隊等一系列發展規劃，旨在依托上海國際金融中心，凸顯主場價值優勢。

作為背靠上海對外開放的橋頭堡以及擁有CIPS直接參與行資質，跨境金融有望成為上海農商銀行新三年的戰略看點，2025年該行跨境業務迎來了跨越式的增長，全行貿易金融業務結算量達734.54億美元，未來將打造境內外、本外幣一體化的跨境金融服務體系，服務長三角企業出海需求。

在低息差、強競爭的行業新常態下，銀行的競爭早已從產品的比拼，升級為綜合服務的能力較量。而針對這一問題，上海農商銀行在業績發布會上表示，該行將通過公私、普零一體化等操作，讓普惠小微服務不再局限于放貸，而是聯動企業主財富管理、員工代發等業務挖掘客戶全生命周期。此外，該行還將通過商投行一體化，聯動券商、基金等專業機構，把產研、并購撮合、投融資對接融入服務，為科創企業提供全鏈條賦能。

展望未來，上海農商銀行有望在價值創造之路上持續突圍，續寫本土銀行高質量發展新篇。