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年輕人的買房邏輯變了。

作者：張晶

來源：后浪研究所（ID：youth36kr）

在租房漸漸成為年輕人居住新趨勢的時候，也有一部分人已經悄悄全款買房了。

全款買房成為可能出自幾個方面：一個是熱衷于攢錢的年輕人隨著時間累積手握大額流動資金；另一方面是由于一線城市房價持續下跌，剛需門檻還在不斷探底，剛好落入剛需購房者全款買房的可承受區間。

據二手房研究機構慢琢玖居數據統計，以北京為例，除了東城、西城、海淀之外，其他區域二手房均價均在5萬以下，外來人口集中的昌平、通州區域二手房均價跌破3萬，以70平米以下為主的剛需戶型而言，200萬足以在北京購置一套剛需房產。

同時更值得注意的是，新上車的年輕人對“房貸”的態度發生了明顯轉變。害怕資產縮水，還要背負房貸利息，擔心“兩頭虧”，越來越多的人抵觸房貸，高杠桿買房、背上高額房貸的情況越來越少。

這個現象從近年來連續下滑的房貸規模可見一斑。根據央行近期公布的數據，截至2025年底，中國居民個人住房貸款余額37.01萬億，同比下降1.8%，這已是居民房貸連續三年下降。隨著建行個人住房貸款余額跌破6萬億元，國有六大行全面告別房貸“6萬億時代”。

在“零負債”成為年輕人維持財務健康的新趨勢下，人們的買房邏輯也變了。

01

全款上車，

不想給銀行打工了

在猶豫了很久之后，33歲的Bella和她的先生小項最終決定，全款200萬拿下深圳光明區一處70平米的人才房。

Bella和小項在深圳的一家互聯網公司做翻譯，收入不算低，工作五六年存小200萬，開始有了在深圳買房安家的念頭。但是，在全款買房和貸款買更大的房子上，兩人糾結過一段時間。

按照以往的購房邏輯，手握200萬現金的購房者大多會傾向于加杠桿，以此作為首付，購置一套遠超200萬的房產。但是二人最終還是穩妥起見，選擇全款上車。促使他們做出這個決定的，一部分原因是受原生家庭影響，“家里一直沒有貸款買房買車的消費觀念，”小項覺得，現在的境況下，如果再選擇去付 100 萬的首付，扛 200 萬的房貸，“我感覺這個是沒有做好買房的準備，我不想扛這么多房貸，寧可再攢一攢。”

在他們看來，一方面，房貸給他們的生活會帶來很大的經濟壓力。“如果去貸款買個500萬的房子，一個月房貸要一萬多，壓力會很大。”

更重要的是，即便小貸一筆，每月的“月供”本身也會成為一種心理負擔。“每個月還是要交一筆固定的錢給銀行，還是沒有離開租房時月月交房租的感覺。”所以，小項和Bella商定后選擇一次性全部付完，“這樣我們有一種真正地百分百擁有這個東西的感覺。”

Bella全款買房并非個例。遠在內蒙古的一個四線小城，93年出生的璀璨花了20萬全款拿下一套不到60平的小房子。這個小房子是步梯二樓，有一面朝西的窗戶。能看到夕陽，是她在選房時一個小小的執念。

在決定買房前，她咨詢了很多親友。有的人不建議她此刻買房，“買了就是個跌，為什么不一直租房？”

▲Bella和小項的新家 圖源受訪者

朋友的說法不無道理。但是，每個人的境遇不同，對33歲的璀璨而言，擁有一個獨屬于自己的空間帶來的情緒價值同樣重要。兩年前，她花了3個月的時間備戰考公，成功上岸了另一座小城的體制內工作，開始異地上班。雖然可以住宿舍，但是宿舍條件有限，洗澡水忽冷忽熱，上廁所要排隊，食堂飯菜高油高鹽把老同事吃出了三高。

璀璨迫切想改善自己的居住環境。她也考慮過租房，但是她算了一筆賬：一年房租加水電要一萬多，“假如我一直干到60歲退休，一年一萬，30萬也有一套房的錢了。”既然工作穩定，大概率不會變動，她干脆決定買房。

20萬，對于一個在西北小城體制內工作的單身女性而言，并不是個小數目。她也考慮過公積金貸款，但是一想到會多出小幾萬的利息，不如全款拿下更有性價比，“既然20萬還在我可承受范圍之內，我就不想花那個利息的錢了。”

在房貸上，準備買房的年輕人越來越謹慎了。尤其在200萬以內的低總價區間，全款購買的情況越來越多。除卻個人的消費體感，央行近日公布的存量房貸數據也有體現。

根據央行數據，截至2025年底，中國居民個人住房貸款余額37.01萬億，同比下降1.8%，2025年居民房貸凈減少0.67萬億，2024年凈減少0.49萬億，2023年凈減少0.63萬億。這已經是居民個人房貸連續3年下降。2025年，隨著建行個人住房貸款余額跌破6萬億元，國有六大行也全面告別個人房貸“6萬億時代”。

當買房不再是一種保值增值的投資，而更像是一次大額消費時，人們的買房邏輯也在變化。在超前消費這件事上，美國老太和中國老太的買房故事，在當下也就越來越不合時宜了。

02

斷供的恐懼

在全款買房的人看來，不背貸款也就不必承擔斷供的風險。

Bella和小項之所以不想貸款，除了沒有超前消費的消費習慣外，更有對工作不穩定的擔憂。“現在互聯網裁員很嚴重，AI發展對各行各業都有沖擊，”小項說，“誰也不知道接下來會發生什么。”

這種擔憂在蘇蘇的朋友身上變成了現實。36歲的蘇蘇是一名山西人，在北京生活十多年，最近也打算買房。她手握300萬現金，在全款買房和貸款買房之間一直在猶豫。

關于貸款的風險，她想起一位在大廠工作的男性朋友，這位朋友早幾年趕在房價高點買了房，月供小2萬，如今房產縮水50%，貸款照還，兩頭虧。

更緊要的是，即便賣掉房子還不夠還銀行貸款，“屬于是資不抵債，沒法賣。”蘇蘇談起朋友的變故，“人到中年，正好趕上裁員高峰，月收入從3萬驟降到0。房子月供，孩子教育，父母養老，簡直一團糟，他不得不跑滴滴掙點外快，甚至拿父母的養老錢和自己的一點存款去填窟窿。”朋友隨時有斷供的可能，他自己也不知道這種生活能撐多久。

“幾代人省吃儉用的這點錢，最后又貼補給了銀行。”朋友的境遇給蘇蘇狠狠上了一課，“買房真是把一代中產坑慘了，努力奮斗十年，還不如躺平十年，起碼沒有債。”

從海淀到豐臺，再到大興，蘇蘇在看過幾十套房子后，也越來越謹慎了，她盡量避免自己也成為那個“越努力越慘的人”。

老破小第一個被她排除掉。“看完那些房子，我都覺得好窩囊。再便宜我都不會去買。”有些老房子外立面掉渣，戶型也歪七扭八，“進去逛一圈出來，感覺走道都走不正了。”

而遠一點的次新和新房，價格遠遠沒有觸底。僅過了一個春節，她看好的樓盤單價從7.5萬-8萬之間，降到了如今的6萬多，一套房的總價又揮發掉近百萬。“等一等”讓她立省百萬。相較于入手即虧，她寧愿繼續持幣觀望。

蘇蘇的朋友不是個例。2023年以來，隨著全國房價持續下行，一部分高杠桿購房者陷入“負資產”困境，房子市值低于未還貸款余額。在小紅書等社交平臺上，“斷供實錄”類帖子動輒獲得數萬點贊，成為年輕購房者心中揮之不去的陰影。

28歲的劉酒酒也在去年花130萬全款購入一套商住公寓。她的收入不穩定，也并不想背房貸，現在的房地產市場沒有見底，“要加杠桿去買一個跌幅空間挺大的東西，確實不劃算，風險也很大。”

在小紅書上一些斷供的故事時常讓她感到焦慮，“就像一套房子當年貸了 240 萬的款，現在這房子最多只能賣 40 萬了。那你這 200 萬的貸款怎么還？我總能刷到這種帖子，太嚇人了。”

▲劉酒酒的新家 圖源受訪者

同樣，璀璨上車買房時就明確一個趨勢，她買入的這個老破小還會持續地跌下去。這也是璀璨不想背房貸的原因之一。

房貸多付的利息＋房產持續縮水的風險，相當于給自己的財務風險疊了雙重buff，這也是大多數全款買房的人所共同面臨的購房處境。

03

零負債的人生，

敢停下了

國人對房子的執念，在90后這代人身上并沒有被淡化，隨著年歲漸長，房子給人帶來的安全感和歸屬感反而日漸濃烈。

璀璨收房后，最近一直在忙著裝修，她自己動手刷墻，搬家，隨心所欲地把小房子一點一點布置成自己喜歡的風格，不用擔心租房時因為改裝得太好而被房東收回。

在深圳，Bella和小項的新家裝修也已結束。原木風的家里，每一個細節都是兩人精心設計的。他們砸掉了非承重墻，做成開放式廚房，通鋪了地板，追求“一推開門就能從廚房看到餐廳客廳的通透感”。擔心陽臺封窗后晾衣架影響美觀，兩人毫不猶豫花一萬多買了洗烘套裝。

小項是浙江溫州人，但是他想在深圳長久地生活下去。他喜歡這座城市的年輕和包容，“來了就是深圳人，年輕人就是這個巨大的鋼鐵叢林里的主角，這里嶄新的一切，都值得我們去融入。”

劉酒酒搬家那天，父親從山東老家來幫忙。搬完家后，父親在客廳沙發上睡著了，鼾聲傳進她的臥室。那一瞬間，她突然想哭。“那個瞬間有一種非常強烈的回到小時候的感覺，我在屋里做題，爸爸在他屋里睡午覺，鼾聲震天。”

原來，這才是家的感覺。過去她不喜歡父母來北京，因為沒有地方住，只能擠賓館。現在有了自己的家，一切都不一樣了。她可以直截了當地留父親多住幾天，“這個房子不是誰的家，是我的家。”

搬進新家后，她的貓也過上了好日子。以前她住在高碑店十幾平的串串房里，貓曬不到太陽，她擔心貓會生病。現在貓可以慵懶地躺在陽臺上曬太陽。

▲劉酒酒的小貓 圖源受訪者

2023年，劉酒酒碩士畢業后成了一名媒體從業者，但因為職業理想無法實現，曾抑郁過一段時間，她反思過去的自己，容易被優績主義捆綁，為了在事業上干出點成績，時常沒日沒夜地剪片子，日子過得天昏地暗。現在，她偶爾會坐在家里看看遠處的夕陽，突然發現這才是“人該過的日子”。

按照自己的節奏生活，這大概是全款買房年輕人的一種“隱形福利”了。無債一身輕，不欠錢的日子，即便買了房子，大家也敢停下了。

在北京全款買房的徐熙目前正處在待業狀態。失業之前，36歲的徐熙在一家廣告公司工作了6年，公司倒閉后，她也終于可以停下來，有個偷閑的空當，養花，遛狗。今年距離她來京已經14年，她見證了北京房地產市場的一整個波動周期，也幸運地在房價探底時順利上車，有了自己的小家。

“全款只是想在可控的范圍內規劃自己的生活，”徐熙細數零負債的生活，跟有房貸時“一天都不敢停下來，睜開眼就欠銀行錢”完全是兩種狀態。“沒貸款就沒那么慌，”即便暫時失業，還有小家給自己托底。

眼下就業環境對35＋的人并不友好，“我剛工作的時候，35歲才是事業的起步，但是現在35歲成了無形的門檻。”徐熙也在努力平衡心態，等待一個合適的機會再去上班。

對徐熙以及與她處境相似的年輕人而言，全款買房的意義在于，雖然工作停擺了，但房子還在，人生也沒有徹底失控。

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