上周五（5月15日），美債收益率上漲引發(fā)了投資者恐慌，AI驅動的美股上漲行情受到壓制。

當地時間5月18日，美國股指期貨開盤小幅下跌：道瓊斯工業(yè)平均指數期貨下跌373點，跌幅為0.8%。標準普爾500指數期貨和納斯達克100指數期貨分別下跌 0.4%和 0.3%。

交易員們正在等待英偉達公司和美國主要零售商的季度業(yè)績報告。

科技股受到關注

截至5月15日，標準普爾500指數今年漲約8%，主要歸因于科技板塊25%的漲幅，科技板塊在該指數中的有效權重約為50%。

慧甚（FactSet）高級財報分析師約翰·巴特斯分析預計，英偉達將對標普500指數貢獻12.5%的年度盈利增長。

英偉達將于5月20日發(fā)布財報，目前華爾街的擔憂主要集中于大量人工智能（AI）支出的可持續(xù)性，以及如何應對內存芯片短缺。英偉達對其Blackwell芯片和Rubin AI銷售預測的最新進展，以及更廣泛的數據中心處理器業(yè)務也受到分析師關注。

咨詢公司西波特研究合伙公司（Seaport Research Partners）首席股票策略師喬納森·戈盧布指出，美光預計將排在英偉達之后，成為該指數第二大貢獻者，而這受益于近期內存價格飆升帶來的利潤增長。慧甚數據也顯示，如果沒有美光的貢獻，標普500指數的盈利預測將下降2個百分點。

值得注意的是，軟件股雖因面臨OpenAI和Anthropic的競爭威脅而在近期暴跌，但仍有反彈的可能性。戈盧布近期篩選了可能反彈的股票，其中就包括甲骨文這樣的軟件股。

戈盧布研究了那些在廣泛股權投資者（主要是長期投資者和對沖基金經理）中逐漸失寵的股票后發(fā)現，很多被拋售的股票可能很快反彈。

他基于幾十年的經驗認為，“持倉數據具有均值回歸作用”，“當多頭、對沖基金和賣方的持倉被拉長并發(fā)生逆轉時，機遇最大”。

也就是說，那些大部分被拋棄，但最近出現了從底部小幅回升的股票，才是值得關注的。投資者目前在這些股票中沒有持有大額頭寸，投資組合尚有余地，可以相對冒險配置更多股票。

根據Seaport調查，除了甲骨文，符合上述描述條件的公司還包括CCC Intelligent Solutions、Roper Technologies等。

“新低名單”中的優(yōu)質股

科技板塊走強的同時，其他關鍵板塊表現落后，許多藍籌股正觸及52周低點。金融、醫(yī)療保健和必需消費品等關鍵板塊交易價格均低于其年初的高點。

不過，因處在底部，分析師看好其回調前景?！栋蛡愔芸锋i定了多只在最近進入“新低名單”的優(yōu)質股票，其中許多股票的股息收益率超過3%。

以美國建材零售商家得寶（Home Depot）為例，由于住宅建設活動低迷，該股目前并不受市場青睞，一路下跌至297美元附近。不過由于其規(guī)模巨大，該股擁有3%的股息收益率，在零售消費領域，幾乎沒有其他公司比它更具主導地位。分析師認為，當全美住房市場回暖時，家得寶將實現反彈。

因與寵物相關的醫(yī)療支出放緩，動物健康公司碩騰（Zoetis）也受到重創(chuàng)，目前股價約為74美元，今年以來下跌了41.06%，較2021年的峰值下跌了70%。不過該股股息收益率同樣接近3%，目前仍能實現高個位數的年度盈利增長，近期該公司有內部人士也進行了股票買入。

摩根士丹利（Morgan Stanley）分析師埃琳·賴特（Erin Wright）看好該股，理由是碩騰產品組合具有“無與倫比的廣度”。

咨詢公司埃森哲（Accenture）今年下跌近35.06%，股價約168美元，該股股息收益率為4%，并且一直在進行大量的股票回購，被認為股價最終可能會得到提振。

OpenAI的一項咨詢業(yè)務近期令該股承壓。對此，瑞銀（UBS）分析師凱文·麥克維（Kevin McVeigh）指出，OpenAI目前的150名工程師與埃森哲公司超過30萬名工程師相比，數量仍非常少。“盡管OpenAI有資本支持和戰(zhàn)略意圖，但它可能不具備獨立執(zhí)行復雜人工智能項目所需的交付能力、全球布局或運營基礎設施”。

麥克維仍然看好該股，給予其“買入”評級，并設定了320美元的目標價。

食品零售方面，受高油價沖擊和消費者因素影響，麥當勞股價為276.39美元，股息收益率接近3%。

瑞銀分析師丹尼斯·蓋格（Dennis Geiger）在近期給客戶的一份報告中寫道：“我們認為，盡管存在短期壓力，但麥當勞股票的風險與回報仍具吸引力，這得益于有可能推動市場份額增長、加強美國銷售增長的催化劑，以及其防御性特征。”

（本文不構成投資建議）