5月19日早盤(pán)，A股市場(chǎng)整體縮量，三大指數(shù)震蕩下行，AI科技硬件大幅調(diào)整，截至10:20，同類(lèi)費(fèi)率最低創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）跌2.79%，、通信ETF華夏（515050）下跌3.45%。天孚通信、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、景旺電子、太辰光、亨通光電等跌幅居前。

受海外加息預(yù)期影響，疊加前期快速上漲后獲利盤(pán)積累，科技股今日承壓調(diào)整，但行業(yè)積極催化密集，回調(diào)期板塊或迎布局窗口期，近5個(gè)交易日，通信ETF華夏（515050）獲得超4億元資金凈流入。消息面上，英偉達(dá)副總裁Ian Buck于上周五親手將首批Vera CPU系統(tǒng)送抵Anthropic、OpenAI及SpaceXAI三家機(jī)構(gòu)，并于本周一完成對(duì)甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施（OCI）的交付。這是Vera CPU從今年3月GTC大會(huì)宣布至今，首次進(jìn)入客戶生產(chǎn)環(huán)境。英偉達(dá)CEO黃仁勛在GTC發(fā)布時(shí)將Vera定位為公司“下一個(gè)數(shù)十億美元級(jí)業(yè)務(wù)”。OCI方面已明確表態(tài)，計(jì)劃于2026年起部署數(shù)十萬(wàn)顆英偉達(dá)Vera CPU，成為首家在超大規(guī)模環(huán)境中部署Vera的云服務(wù)提供商。Vera搭載88顆英偉達(dá)自研Olympus核心，內(nèi)存帶寬達(dá)1.2 TB/s，滿載情況下單核性能較前代提升50%。英偉達(dá)將其定位為專(zhuān)為高吞吐推理、Agent沙箱及強(qiáng)化學(xué)習(xí)工作負(fù)載設(shè)計(jì)的新一類(lèi)CPU。

華爾街見(jiàn)聞表示，對(duì)于投資者而言，Vera的正式交付提供了一個(gè)可追蹤的商業(yè)里程碑：從OCI已公開(kāi)承諾的“數(shù)十萬(wàn)顆”訂單規(guī)模，到AI頭部實(shí)驗(yàn)室的同步采用，英偉達(dá)正在將Agent AI對(duì)CPU的需求轉(zhuǎn)化為可見(jiàn)的新增營(yíng)收來(lái)源。中信證券稱(chēng)，2026年計(jì)算機(jī)板塊正迎來(lái)基本面修復(fù)與AI范式轉(zhuǎn)移的共振拐點(diǎn)，模型能力迭代未見(jiàn)上限，Claw類(lèi)應(yīng)用滲透率快速提升，國(guó)內(nèi)算力需求陡增，Alinfra走進(jìn)新階段。下半年建議關(guān)注：（1）AI產(chǎn)業(yè)建議從需求維度出發(fā)，關(guān)注漲價(jià)、缺貨的算力方向、提效的infra與云產(chǎn)業(yè)、部分景氣度高的應(yīng)用方向。（2）非AI產(chǎn)業(yè)的投資建議關(guān)注政策催化下的數(shù)幣2.0、智駕以及商業(yè)航天等政策催化機(jī)會(huì)。

光通信算力ETF：通信ETF華夏（515050）完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技術(shù)的光纖光纜、AI服務(wù)器、光互連全鏈條。該布局直接承接AI算力資本開(kāi)支加速與技術(shù)迭代的雙重驅(qū)動(dòng)，是把握通信及電子算力板塊業(yè)績(jī)釋放的核心工具。前十大權(quán)重股分別為新易盛、中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新、天孚通信、東山精密、中興通訊、華工科技、亨通光電，合計(jì)占比58.89%。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：008086；C類(lèi)：008087）

高光模塊含量AI主題ETF：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數(shù)的一半權(quán)重集中在光模塊CPO板塊，另一半權(quán)重覆蓋國(guó)產(chǎn)算力、AI軟件應(yīng)用領(lǐng)域，形成“硬件+應(yīng)用”的均衡布局，新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信三大光模塊龍頭權(quán)重占比超41%，位居AI類(lèi)指數(shù)第一。前10大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（17.62%）、新易盛（15.18%）、天孚通信（8.33%）、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、藍(lán)色光標(biāo)、潤(rùn)澤科技、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、北京君正、昆侖萬(wàn)維、同花順。目前基金規(guī)模超20億元，場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，為同類(lèi)最低。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：025505；C類(lèi)：025506）。